Bernstein підтверджує рейтинг TSMC із підвищенням: виручка у 2-му кварталі перевищує прогноз на тлі того, що попит на передові техпроцеси випереджає пропозицію

За даними Bernstein, виручка TSMC за 2-й квартал досягла верхньої межі прогнозу та трохи перевищила очікування ринку 16 липня завдяки сильному попиту на передові технологічні вузли та чипи для ШІ. Фірма зберігає рейтинг Outperform із цільовою ціною для U.S. ADR у $430, що передбачає 14% потенціалу зростання від котирувань на закритті 13 липня.

Bernstein прогнозує, що капзатрати TSMC у 2026 році становитимуть $53 млрд, а в 2027 — $68 млрд. Місячна потужність CoWoS зросте до 135 000 пластин до кінця 2026 року та до 195 000 — до кінця 2027-го. Аналітик очікує, що валова маржа в 2026 році розшириться з близько 60% до 65%, що підштовхне зростання прибутку на акцію приблизно на 50% до 102 нових тайванських доларів. Незважаючи на зростання попиту на послуги ливарного виробництва Samsung та Intel, Bernstein вважає, що значний технологічний відрив TSMC і обмеження потужностей стримають вплив на виручку в короткостроковій перспективі.