Біткойн-ETF і ринки приватного кредитування зазнають одночасних відтоків капіталу

Американські спотові Bitcoin ETF та ринки приватного кредитування зазнали одночасних масштабних відтоків капіталу у червні та другому кварталі, що свідчить про ослаблення здатності поглинати шоки на фінансових ринках, повідомляють аналітики. У червні Bitcoin ETF зазнали чистих відтоків близько 4 мільярдів доларів, тоді як приватні кредитні ринки отримали заявки на викуп на суму 15,6 мільярдів доларів у другому кварталі. QCP Capital пояснила ці дві тенденції зменшенням ліквідності та ризикової експозиції інвесторів через зниження можливостей підтримки монетарної політики.

Bitcoin ETF зафіксували чистий відтік у 4 мільярди доларів у червні

Американські спотові Bitcoin ETF зазнали чистих відтоків близько 4 мільярдів доларів у червні, повідомляє CoinDesk. Виведення капіталу торкнулося основних продуктів, зокрема BlackRock's IBIT. Учасники ринку пояснили відтік переорієнтацією капіталу на нові інвестиційні можливості, такі як інвестиції, пов’язані з штучним інтелектом, та первинне публічне розміщення SpaceX.

Приватні кредитні фонди отримали заявки на викуп на 15,6 мільярдів доларів у другому кварталі

Ринок приватного кредитування зафіксував заявки на викуп на суму 15,6 мільярдів доларів у другому кварталі, повідомляє Fitch Ratings. Ця сума значно перевищила 5% квартальний ліміт викупів, який застосовують більшість компаній, що займаються розвитком бізнесу (BDCs). З 16 опитаних BDC десять отримали заявки, що перевищують їхні ліміти, що призвело до часткового виконання вимог інвесторів із залишками, що були перенесені на майбутні квартали. Ринок приватного кредитування управляє приблизно 2 трильйонами доларів активів.

Стратегічний запас нафти США знизився до найнижчого рівня з 1983 року

Запаси Стратегічного нафтового резерву США (SPR) знизилися до найнижчого рівня з 1983 року. Це свідчить про обмежені можливості уряду стабілізувати ринки у разі перебоїв з постачанням енергоносіїв порівняно з попередніми періодами.

QCP Capital пов’язує відтоки з ослабленням ринкових буферів

Сінгапурський менеджер криптоактивів QCP Capital заявив, що буфери у реальному секторі стають більш критичними, коли можливості підтримки монетарної політики зменшуються. Компанія визначила три ознаки ослаблення здатності поглинати шоки: зменшення запасів SPR, продажі Bitcoin компанії Strategy та перевищення лімітів викупу приватних кредитних фондів. QCP Capital зазначила, що хоча відтоки відбувалися на різних ринках, спільною рисою є зменшення здатності поглинати шоки. Компанія розрізняє Bitcoin ETF, які торгуються у реальному часі на біржах і безпосередньо впливають на ціну споту, та приватні кредитні фонди, що інвестують у довгострокові неликвідні активи з квартальними обмеженнями на викуп.

FAQ

Що спричинило відтік у 4 мільярди доларів з Bitcoin ETF у червні?
Відтік став наслідком переорієнтації капіталу на нові інвестиційні можливості, зокрема інвестиції, пов’язані з штучним інтелектом, та первинне публічне розміщення SpaceX, повідомляє CoinDesk.

Чому заявки на викуп у приватному кредитуванні перевищили квартальні ліміти у другому кварталі?
Fitch Ratings повідомила, що заявки на викуп на суму 15,6 мільярдів доларів у другому кварталі перевищили 5% квартального ліміту, застосовуваного більшістю компаній, що займаються розвитком бізнесу, і 10 із 16 опитаних BDC отримали заявки понад їхні ліміти.