Apple 25 червня оголосила про підвищення цін. Apple підвищує ціни на Mac, iPad та багато інших апаратних продуктів по всьому світу, максимальне підвищення становить 500 доларів. Apple заявила, що швидке розширення центрів обробки даних AI спричинило надзвичайний сплеск попиту на пам'ять і сховища. Генеральний директор Apple Тім Кук зазначив, що за понад 40 років роботи він ніколи не бачив подібної ситуації.
Конкретні розміри підвищення цін Apple і Microsoft
Згідно з офіційними заявами обох компаній, деталі підвищення цін такі:
З боку Apple: MacBook Air з 1 099 доларів до 1 299 доларів (+18%); 16-дюймовий MacBook Pro з 2 499 доларів до 2 999 доларів (+500 доларів); iPad Air з 599 доларів до 749 доларів (+25%); базовий iPad з 349 доларів до 449 доларів; Apple TV з 129 доларів до 199 доларів (+54%); iPhone цього разу не потрапив до підвищення цін, але Apple у своїй заяві зазначила, що «настав час почати підвищувати ціни на кілька продуктів», натякаючи на можливе подальше підвищення.
З боку Microsoft: Стандартна версія Xbox Series X підніметься до 800 доларів, що на 300 доларів більше від початкової ціни при запуску в 2020 році; в офіційному блозі Microsoft зазначається, що ціни на компоненти зросли більш ніж у 2,5 раза, і очікується, що до осені 2027 року вони подвояться знову; генеральний директор Xbox Asha Sharma у внутрішньому листі повідомив, що до святкового сезону 2027 року витрати на компоненти сховищ і пам'яті будуть у п'ять разів вищими, ніж у 2024 році.
Капітальні витрати AI стимулюють попит на сховища: передумова капітальних витрат п'яти хмарних гігантів на суму 741 мільярд доларів
Згідно з даними FactSet, капітальні витрати п'яти великих хмарних постачальників — Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft і Oracle — у 2026 році, за прогнозами, складуть 741 мільярд доларів, що майже на 75% більше порівняно з попереднім роком. Ці витрати в основному спрямовуються на центри обробки даних AI. Економіст Колумбійського університету Стійн Ван Ніувербург оцінює, що загальна вартість будівництва інфраструктури AI протягом наступних шести років може досягти 8 трильйонів доларів. Постачальники реагують, переміщуючи потужності на AI-сервери — дані Counterpoint Research показують, що за останні три квартали ціни на пам'ять і сховища зросли в чотири рази.
Валова рентабельність Micron за останній квартал зросла з 39% рік тому до 84.9%, перевершивши Nvidia та Meta, і досягла історичного максимуму. Результат: компанії AI перехопили виробничі потужності сховищ, які раніше призначалися для споживчої електроніки. Apple і Microsoft змушені конкурувати за залишки поставок за вищими цінами, що в кінцевому підсумку перекладається на споживачів.
У травні оптові ціни на електронні компоненти зросли на 27%, 81% респондентів NABE очікують зростання інфляції
Згідно з даними Міністерства праці США: у травні цього року ціни на споживче комп'ютерне програмне забезпечення та аксесуари зросли приблизно на 15% у річному обчисленні; оптові ціни на електронні компоненти та аксесуари підскочили на 27% у річному обчисленні. Goldman Sachs прогнозує, що центри обробки даних становитимуть майже половину нового попиту на електроенергію в США до 2030 року, і очікує, що споживчі ціни на електроенергію зростатимуть приблизно на 6% на рік у 2026 та 2027 роках.
Опитування NABE (Національної асоціації бізнес-економіки), проведене цього понеділка, показало, що 81% респондентів вважають, що будівництво інфраструктури AI підвищить інфляцію протягом наступного року.
Суперечки щодо інфляції AI: тривалий вплив чи перехідний біль
У четвер The Wall Street Journal опублікував статтю, в якій стверджується, що бум інфраструктури AI створює «третю хвилю інфляції в США». Головний економіст EY-Parthenon і президент NABE Gregory Daco сказав: «На першому етапі будь-якої великої технологічної революції обмежені ресурси часто зазнають тиску, що зазвичай підвищує ціни». У статті зазначається, що на відміну від одноразових шоків, таких як тарифи та ціни на нафту, вплив AI на попит може тривати роками.
Інша сторона: чинний голова Федеральної резервної системи Волш у листопаді минулого року написав у WSJ, що «AI стане важливою дефляційною силою, підвищуючи продуктивність»; економісти UBS вважають, що між будівельним бумом і реальним зниженням цін завдяки AI мине щонайменше кілька років. Директор досліджень Counterpoint Research Tarun Pathak оцінює, що вищі витрати на компоненти можуть збільшити вартість кожного iPhone для Apple приблизно на 200 доларів, і очікується підвищення цін на всю лінійку продуктів Apple на 150-200 доларів.
Поширені запитання
Чи означає, що iPhone цього разу не подорожчав, що Apple особливо обережна зі своїм флагманським продуктом?
Відповідно до формулювання заяви Apple, компанія заявила, що «настав час почати підвищувати ціни на кілька продуктів», що натякає на те, що це початок, а не кінець підвищення цін. Counterpoint Research оцінює, що вартість компонентів iPhone також зросте приблизно на 200 доларів, і аналітики очікують, що в майбутньому iPhone також може подорожчати. Цього разу не включення може бути стратегією поетапного підвищення з урахуванням чутливості ринку.
Яка основна причина того, що ціни на пам'ять і сховища «зросли в чотири рази за три квартали»?
Згідно з повідомленнями, основною причиною є те, що розширення центрів обробки даних AI споживає величезну кількість пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM) і потужностей для зберігання. Постачальники (такі як Samsung, SK Hynix і Micron) спрямовують виробничі потужності на більш прибуткові замовлення AI-серверів, що призводить до скорочення пропозиції компонентів для споживчої електроніки, а попит перевищує пропозицію, що підвищує ціни.
Чи продовжиться інфляція AI в найближчі роки?
За розбіжностями в аналізі різних сторін: опитування NABE показало, що 81% респондентів очікують, що інфраструктура AI підвищить інфляцію в найближчий рік; тоді як голова ФРС Волш і деякі економісти вважають, що AI матиме довгостроковий дефляційний ефект (підвищення продуктивності); UBS зазначає, що між будівельним бумом і реальним зниженням витрат мине щонайменше кілька років, тому короткострокового інфляційного тиску важко уникнути.
