Ціни на золото зростають більш ніж на 1% після сильнішого за очікуваний червневого індексу споживчих цін (CPI) у США

Ціни на золото зросли більш ніж на 1% 14-го о 14:33 за східним часом США, оскільки індекс споживчих цін (CPI) США за червень знизився різкіше, ніж очікувалося, послабивши ставки на підвищення процентної ставки та підвищивши привабливість золота. Ф’ючерси на золото для поставки в серпні (GCQ6) на біржі COMEX у складі CME становили $4 064,90 за тройську унцію, що на $59,20, або на 1,48%, більше за попереднє закриття $4 005,70. Зниження споживчої інфляції зняло занепокоєння щодо зростання цін: дохідність 2-річних казначейських облігацій впала на 9,30 базисного пункту, а 10-річних — на 4,10 базисного пункту протягом дня, зберігаючи сильну низхідну динаміку попри часткову корекцію.

CPI США за червень впав на 0,4% у місячному вимірі

За даними Міністерства праці США, CPI за червень із урахуванням усіх складових знизився на 0,4% у місячному вимірі на сезонно скоригованій основі. Падіння перевищило ринкове очікування зниження на 0,1%. Це було найбільше щомісячне зниження з квітня 2020 року, коли CPI знизився на 0,8%. Базовий CPI, який не включає їжу та енергію, залишився без змін на рівні 0,0% порівняно з попереднім місяцем. Базовий CPI за травень зростав на 0,2%, вказуючи на сповільнення темпів зростання цін.

Дохідності держборгу знижуються, оскільки занепокоєння щодо інфляції слабшає

Більш м’які дані щодо інфляції штовхнули дохідності держборгу вниз. Дохідність 2-річних облігацій знизилась на 9,30 базисного пункту від рівня закриття попереднього дня, тоді як 10-річних — на 4,10 базисного пункту. Доходності знижувалися більш ніж на 10 базисних пунктів протягом дня, перш ніж частково відкотитися, однак низхідний імпульс залишився сильним. Охолодження споживчих цін зменшило занепокоєння щодо стійкого інфляційного тиску в економіці.

Ймовірність підвищення ставки ФРС знижується до 16,6%

Більш слабкі показники інфляції спричинили різке зменшення ринкових очікувань щодо підвищення ставки Федеральною резервною системою. За даними інструмента CME FedWatch, імовірність підвищення ставки цього місяця впала до 16,6% з 41,7% напередодні. Імовірність того, що ФРС утримає ставки без змін до грудня, зросла до 19,5% з 10,7%. Напередодні губернатор ФРС Крістофер Воллер заявив, що ФРС може підвищити ставки на засіданні цього місяця Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC), якщо CPI за червень знову вийде «гарячим». Фактичні результати CPI за червень суттєво послабили очікування щодо підвищення ставки цього місяця.

Трейдер із металів пов’язує стрибок золота з слабкими даними CPI

Тай Вонг, незалежний трейдер із металів, заявив, що «ціни на золото зросли на тлі слабшого, ніж очікувалося, CPI». Вонг додав, що «оскільки базовий CPI був без змін, очікування щодо підвищення ставок як мінімум у липні та вересні суттєво знижуються». Більш м’які дані щодо інфляції посилили привабливість золота, оскільки ставки на підвищення ставок зменшилися на фінансових ринках.

Поширені запитання

Що спричинило зростання цін на золото більш ніж на 1% 14-го?
Ціни на золото зросли більш ніж на 1% після того, як дані CPI США за червень показали падіння на 0,4% у місячному вимірі, що перевищує очікуване зниження на 0,1%. Більш слабкий показник інфляції зменшив очікування щодо підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою, посиливши привабливість золота на тлі зниження дохідностей казначейських облігацій.

Як змінилась імовірність підвищення ставки ФРС після виходу CPI за червень?
За даними інструмента CME FedWatch, імовірність підвищення ставки ФРС цього місяця впала з 41,7% до 16,6% після виходу даних CPI за червень. Імовірність того, що ставки лишаться без змін до грудня, зросла з 10,7% до 19,5%.