Goldman Sachs обмежує торгівлю співробітників на ринках прогнозів через ризики витоку інформації

Goldman Sachs обмежила торгівлю співробітників на прогнозних ринках через побоювання, що працівники можуть використовувати конфіденційну інформацію для ставок на фінансові, політичні або корпоративні результати, повідомляють з посиланням на внутрішній меморандум. Банк повідомив працівникам, що вони можуть брати участь лише у прогнозних ринках спорту та розваг, при цьому обмеження стосуються контрактів, заснованих на подіях, які можуть створити реальні або уявні конфлікти інтересів. Політика відображає ширше занепокоєння серед великих фінансових установ щодо того, що прогнозні ринки стають настільки близькими до торгованих фінансових продуктів, що вимагають тих самих внутрішніх контролів, які вже застосовуються до акцій, облігацій і деривативів.

Goldman Sachs обмежує доступ співробітників лише до прогнозних ринків спорту та розваг

Goldman Sachs повідомив працівникам, що вони можуть брати участь лише у прогнозних ринках спорту та розваг, повідомляють з посиланням на внутрішній меморандум. Обмеження стосуються контрактів, заснованих на подіях, які можуть створити реальні або уявні конфлікти інтересів, особливо у сферах фінансів, політики, компаній, економічних даних або інших тем, де працівники можуть мати доступ до матеріальної конфіденційної інформації.

Меморандум банку попереджає, що порушення можуть призвести до дисциплінарних заходів і, в окремих випадках, до втрати прибутку. Політика відображає занепокоєння, що прогнозні ринки стають настільки близькими до торгованих фінансових продуктів, що вимагають тих самих внутрішніх контролів, які вже застосовуються до акцій, облігацій, деривативів і приватної інформації.

Проблема відповідності особливо гостра для інвестиційних банків. Працівники можуть натрапити на конфіденційну інформацію про злиття, прибутки, фінансові транзакції, активність клієнтів, урядову політику, економічні релізи або корпоративні рішення, що впливають на ринок. Навіть якщо контракт прогнозного ринку не є цінним папером у традиційному розумінні, ставка на основі конфіденційної інформації може викликати юридичні, регуляторні та репутаційні проблеми.

JPMorgan Chase, Morgan Stanley і Bank of America запроваджують подібні обмеження

Goldman Sachs не є єдиним у перегляді доступу співробітників до прогнозних ринків. Reuters повідомляє, що JPMorgan Chase, Morgan Stanley і Bank of America мають подібні політики, що обмежують співробітників у ставках на ринки, пов’язані з конфіденційною або чутливою фінансовою інформацією. За повідомленнями, Bank of America уточнила та розширила свої правила, щоб надати працівникам більш конкретні приклади заборонених дій, включаючи контракти, пов’язані з компаніями та макроекономічними подіями.

Ризик виходить за межі особистого прибутку. Діяльність співробітника банку на публічному або напівпублічному прогнозному ринку може сигналізувати іншим про інформацію, підривати довіру клієнтів або створювати враження, що фірма отримує вигоду з привілейованих знань. Для високорегульованих установ важливою є не лише фактична поведінка, а й сприйняття, яке може бути майже так само важливим.

Kalshi розглядає вимоги до розкриття інформації роботодавцем через побоювання щодо внутрішньої торгівлі

Kalshi повідомляє, що розглядає вимогу до користувачів розкривати своїх роботодавців перед участю у певних чутливих контрактах, після рекомендацій радників щодо посилення контролю для зменшення маніпуляцій і зловживань привілейованою інформацією. Зміна політики зумовлена тим, що регулятори, законодавці та оператори ринків приділяють дедалі більше уваги ризикам внутрішньої торгівлі у прогнозних ринках.

The Wall Street Journal у травні повідомляє, що сенатори США проголосували за заборону собі торгівлі прогнозними ринками після випадків, пов’язаних із використанням чутливої урядової інформації. Інші повідомлення підкреслюють підозрілі ставки навколо політичних і геополітичних подій, що посилює побоювання, що контракти на події можуть винагороджувати людей за ранній доступ до конфіденційних результатів.

Правова база залишається невизначеною. Прогнозні ринки займають проміжне положення між фінансами, азартними іграми, даними та політичним прогнозуванням. Деякі платформи працюють під контролем Комісії з товарних ф’ючерсів, інші — на офшорних або крипто-структурах. Це ускладнює політики відповідності для співробітників, оскільки традиційні правила внутрішньої торгівлі були розроблені переважно для ринків цінних паперів і товарів, а не для кожної можливої реальної події.

FAQ

Що обмежила Goldman Sachs для співробітників на прогнозних ринках?

Goldman Sachs обмежила торгівлю співробітників лише у прогнозних ринках спорту та розваг. Банк повідомив, що вони не можуть брати участь у контрактах, заснованих на подіях, пов’язаних із фінансами, політикою, компаніями, економічними даними або іншими темами, де є доступ до матеріальної конфіденційної інформації. Порушення можуть призвести до дисциплінарних заходів і втрати прибутку.

Чому Goldman Sachs запровадила цю політику щодо прогнозних ринків?

Політика запроваджена через побоювання, що співробітники можуть використовувати чутливу інформацію для ставок на фінансові, політичні або корпоративні результати. Банк вважає, що прогнозні ринки стають настільки близькими до торгованих фінансових продуктів, що вимагають тих самих внутрішніх контролів, які вже застосовуються до акцій, облігацій, деривативів і приватної інформації. Мета — запобігти реальним або уявним конфліктам інтересів і ризикам внутрішньої торгівлі.

Які інші банки мають подібні обмеження щодо прогнозних ринків?

Reuters повідомляє, що JPMorgan Chase, Morgan Stanley і Bank of America мають подібні політики, що обмежують співробітників у ставках на ринки, пов’язані з конфіденційною або чутливою фінансовою інформацією. За повідомленнями, Bank of America уточнила і розширила свої правила, щоб надати працівникам більш конкретні приклади заборонених дій, включаючи контракти, пов’язані з компаніями та макроекономічними подіями.