KCGI запускає корейський фонд зростання дивідендів на тлі волатильності KOSPI

KCGI Asset Management запустила «KCGI Korea Dividend Growth Securities Investment Trust [Stock]» за день до запланованої дати, орієнтуючись на корейські акції з ростом дивідендів на тлі посилення волатильності KOSPI. Фонд робить акцент на якісних дивідендних акціях із ростом, де дивіденди збільшуються разом із зростанням прибутків, а не просто на паперах із високою дохідністю. Попри волатильність KOSPI, сукупний чистий прибуток зареєстрованих компаній зріс з 102 трильйонів вон у 2023 році до 202 трильйонів вон минулого року, а дохідність для акціонерів зросла на 37% у 2024 році та на 39% у 2025 році, формуючи очікування щодо збільшення виплат акціонерам.

KCGI прагне скористатися можливістю «переоцінки» дивідендів на корейському ринку

Фонд шукає можливості для прибутку від нормалізації дивідендної дохідності (re-rating) в умовах звуження розриву між корейськими та глобальними ринками. KCGI Asset Management заявила, що фонд застосовує гібридну стратегію: зменшує волатильність за рахунок дивідендних акцій, одночасно відбираючи акції з ростом і стабільним зростанням прибутків. Це має забезпечити відносну захисну силу під час спадів і водночас уникнути відставання під час ринкових відскоків.

Дивідендна дохідність KOSPI відстає від глобальних ринків попри зростання прибутків

Дивідендна дохідність KOSPI становила 1,45% станом на кінець минулого року, що суттєво нижче від великих ринків, зокрема Франції CAC40 — 3,25%, та Великої Британії FTSE100 — 3,11%. За даними KCGI Asset Management, сукупний чистий прибуток компаній, котируваних у KOSPI, досяг 202 трильйонів вон минулого року, тоді як у 2023 році він становив 102 трильйона вон. Оцінка на 2025 рік — 674 трильйони вон. Дохідність для акціонерів (дивіденди плюс купівлі та анулювання казначейських акцій) зросла на 37% у 2024 році та на 39% у 2025 році впродовж того ж періоду.

Фонд застосовує чотирикритеріальну схему відбору акцій

Фонд формує портфель, спираючись на чотири ключові критерії: прибутки, дивіденди, потенціал зростання та дохідність для акціонерів. Конкретні фактори оцінки включають фінансову стійкість (ROE, операційний грошовий потік, боргове співвідношення), стійкість дивідендів (історичні прибутки та тенденції дивідендів), потенціал зростання прибутків (покращення результатів, узгоджене з ростом у галузі) та сильніше корпоративне управління (крупні акціонери й менеджмент, орієнтовані на інтереси акціонерів), а також зобов’язання щодо підвищення корпоративної цінності (узгодження з політиками «value-up» і розширення виплат акціонерам).

Деталі структури фонду та доступності

Фонд має тип «мати-дочка», акціонерний, додатковий публічний відкритий фонд, який інвестує 60% або більше активів трасту в вітчизняні акції. Бенчмарк — KOSPI Dividend Growth 50 Index із рівнем ризику 2. Інвестори можуть підписатися через KCGI Asset Management, Daishin Securities та Meritz Securities.

FAQ

Яка інвестиційна стратегія нового дивідендного фонду KCGI?

Фонд інвестує у якісні дивідендні акції з ростом, де дивіденди збільшуються разом із зростанням прибутків, а не просто націлюється на папери з високою дохідністю. Він застосовує чотири критерії, зокрема фінансову стійкість, стійкість дивідендів, потенціал зростання прибутків і сильніше корпоративне управління із зобов’язанням щодо підвищення корпоративної цінності.

Як дивідендна дохідність KOSPI порівнюється з глобальними ринками?

Дивідендна дохідність KOSPI становила 1,45% станом на кінець минулого року, що суттєво нижче від Франції CAC40 — 3,25% і Великої Британії FTSE100 — 3,11%. Фонд орієнтується на можливості прибутку, оскільки цей розрив звужується завдяки нормалізації дивідендної дохідності.