Kiwoom Securities підвищує цільову ціну акцій TES на 303% через сплеск інвестицій у пам’ять

Kiwoom Securities підвищила цільову ціну для TES, компанії з обладнання для напівпровідників, з 62 000 вон до 250 000 вон, тобто на 303%, і зберегла рекомендацію «купувати» станом на 20-те число. Коригування відображає очікуване прискорення інвестицій у потужності з пам’яті з боку Samsung Electronics та SK Hynix. Аналітик Парк Ю-ак заявив, що хоча прискорення інвестицій у потужності з пам’яті є фактором навантаження для умов короткострокового ринку пам’яті, це позитивно для результатів компаній з обладнання, таких як TES і Wonik IPS. Поточна ціна акцій TES становить 194 300 вон на основі ціни закриття попереднього торгового дня. Перегляд цільової ціни відображає підвищення прогнозів показників із цього року до 2030 року, при цьому Kiwoom Securities зберігає думку «перевага/Overweight» для сектору напівпровідників.

Samsung Electronics зсуває строки інвестицій у DRAM на своїх об’єктах у Пхьонтхекі

Samsung Electronics прискорює інвестиції в конверсію 1cnm DRAM на заводах Plants 1 і 2 у Пхьонтхеку, як повідомив Парк Ю-ак. Компанія також зсуває на більш ранні терміни новий графік інвестицій у DRAM на Plant 4 у Пхьонтхеку, а запуск нарощування потужностей очікується з Q1 наступного року. Новий майданчик — Pyeongtaek Plant 5 — матиме прискорені строки завершення робіт і постачання обладнання для фронтенду: їх перенесуть на першу половину наступного року, а масштаб інвестицій у потужності, як очікується, буде більшим, ніж спочатку передбачалося.

SK Hynix пришвидшує інвестиції в M15X DRAM і розширення заводу в Йонгіні

Інвестиції SK Hynix у новий проєкт M15X DRAM розвиваються швидше, ніж очікувалося на старті, заявив Парк. Також зсувається вперед графік завершення розширення Yongin Plant 1 — на початок наступного року. Крім того, масові постачання HBM4 (пам’яті з високою пропускною здатністю 6-го покоління) для NVIDIA нещодавно нормалізувалися, а очікуване прискорення у другій половині цього року стосується й інвестицій у бекенд-потужності для HBM4, які раніше просувалися мляво.

Плани масштабних розширень потужностей у Китаї: CXMT і YMTC

CXMT (ChangXin Memory Technologies) у Китаї після лістингу планує масштабне розширення, додав Парк. YMTC (Yangtze Memory Technologies) також планує масштабне розширення.

Прогнози операційного прибутку TES і Wonik IPS перевищують очікування ринку

Прогноз операційного прибутку TES на Q4 становить 33,5 млрд вон: очікується, що він перевищить консенсус ринку, а високі темпи зростання, як прогнозується, триватимуть наступного року завдяки заводським інвестиціям Samsung Electronics і SK Hynix. Щодо Wonik IPS, Парк спрогнозував операційний прибуток на Q3 на рівні 77,5 млрд вон і на Q4 — 101 млрд вон, і в обох випадках він вищий за очікування ринку. Kiwoom Securities підвищила цільову ціну Wonik IPS з 160 000 вон до 180 000 вон і зберегла рекомендацію «купувати». Поточна ціна акцій Wonik IPS становить 140 700 вон на основі ціни закриття попереднього торгового дня.

Поширені запитання

Чому Kiwoom Securities підвищила цільову ціну TES на 303%?
Kiwoom Securities підвищила цільову ціну TES з 62 000 вон до 250 000 вон через очікуване прискорення інвестицій у потужності з пам’яті з боку Samsung Electronics та SK Hynix, що є позитивним для компаній з обладнання для напівпровідників на кшталт TES.

Які строки інвестицій у DRAM підтвердила Samsung Electronics?
Samsung Electronics прискорює інвестиції в конверсію 1cnm DRAM на заводах Pyeongtaek Plants 1 і 2, зсуває на більш ранні терміни новий інвестграфік у DRAM на Pyeongtaek Plant 4, а запуск нарощування очікується з Q1 наступного року; також зсувається завершення Pyeongtaek Plant 5 та постачання обладнання на першу половину наступного року.

Який прогноз операційного прибутку TES на Q4?
Прогноз операційного прибутку TES на Q4 становить 33,5 млрд вон: очікується, що він перевищить очікування ринку, а високі темпи зростання, як прогнозується, триватимуть наступного року завдяки заводським інвестиціям Samsung Electronics і SK Hynix.