Корейська інвестиційна та цінні папери I&C забезпечує андеррайтинг на суму 400 млн юанів для кимчі-облігацій Hyundai Commercial

Компанія Korea Investment & Securities оголосила 24-го числа, що братиме участь у ролі андеррайтера під час публічного випуску kimchi-облігацій Hyundai Commercial на 400 мільйонів юанів (приблизно 87,5 мільярда вон). KB Securities виступила провідним андеррайтером, а Korea Investment & Securities — співандеррайтером; обидві компанії взяли на себе по половині обсягу випуску. Облігації мають строк погашення 2 роки та річну процентну ставку 2,20%. Представник Korea Investment & Securities заявив, що випуск дає Hyundai Commercial змогу диверсифікувати джерела фінансування в іноземній валюті, реагувати на волатильність фінансових ринків і посилити стабільну базу фінансування. Kimchi-облігації — це облігації в іноземній валюті, які випускаються на капітальному ринку Кореї; вони дозволяють компаніям залучати ліквідність в іноземній валюті та диверсифікувати валюти фінансування, спираючись на внутрішню базу інвесторів.

Структура облігацій та домовленості щодо андеррайтингу

KB Securities виступила провідним андеррайтером угоди, тоді як Korea Investment & Securities брала участь як співандеррайтер. Дві компанії порівну поділили обсяг випуску в 400 мільйонів юанів. Облігації мають строк погашення 2 роки та сплачують річний купон 2,20%.

Пом’якшення регулювання та зростання ринку yuan kimchi-облігацій

Центральний банк Кореї у червні минулого року пом’якшив обмеження щодо інвестування в kimchi-облігації для установ, які працюють із валютними операціями; це була перша така поблажка за 14 років. Відтоді розширився випуск kimchi-облігацій у юанях. Нещодавні ставки фінансування в юанях залишалися нижчими, ніж ставки в вонах і доларах, що підтримувало збереження попиту на випуски з боку компаній кредитних карток та фінансових компаній. Hyundai Card стала першою вітчизняною кредитно-фінансовою компанією, яка у січні здійснила публічний випуск kimchi-облігацій, відкривши ринок. Пізніше до цієї тенденції приєдналися KB Kookmin Card і Hyundai Capital.

Korea Investment & Securities нарощує можливості з yuan-облігацій

Korea Investment & Securities планує розширити можливості андеррайтингу та розміщення на ринку yuan kimchi-облігацій після цієї угоди. Компанія заявила, що пропонуватиме різноманітні рішення з фінансування, охоплюючи валюти вон, долар і юань, адаптовані до фінансових умов емітентів і обставин на ринку. Представник Korea Investment & Securities зазначив, що угода має значення як її новий вихід на ринок yuan kimchi-облігацій та розширення можливостей андеррайтингу боргових інструментів в іноземній валюті.

Поширені запитання

Що таке kimchi-облігація і чому їх випускають корейські компанії?

Kimchi-облігації — це облігації в іноземній валюті, які випускаються на внутрішньому капітальному ринку Кореї. Корейські компанії випускають їх, щоб отримати ліквідність в іноземній валюті та диверсифікувати валюти фінансування, спираючись на внутрішню базу інвесторів, а не покладаючись лише на борг у вонах.

Чому нещодавно зросли обсяги випуску yuan kimchi-облігацій?

Центральний банк Кореї у червні минулого року пом’якшив обмеження щодо інвестування в kimchi-облігації для установ, які працюють із валютними операціями, після 14 років. Нещодавні ставки фінансування в юанях залишалися нижчими, ніж у вонах і доларах, що робить облігації в юанях привабливішими для компаній кредитних карток і фінансових компаній, які шукають доступне фінансування в іноземній валюті.