Доходності корейських державних облігацій різко впали 27 травня, оскільки переговори США—Іран щодо припинення вогню спричинили значне зниження міжнародних цін на нафту. Доходність 3-річних держпаперів знизилась на 9,4 базисного пункта до 3,865%, тоді як 10-річна опустилася на 11,4 базисного пункта до 4,333%, а 30-річна — на 7,6 базисного пункта до 4,567%. Падіння сталося після повідомлень, що президент США Дональд Трамп 24 травня зупинив заплановані авіаудари по Ірану та заявив, що триває «серйозний діалог», додавши, що він «готовий вислухати» іранські пропозиції. Нафта West Texas Intermediate для поставки в вересні 27 травня впала приблизно на 5% після зниження на 3,12% на попередній сесії. Зниження дохідності відображало сприятливі умови для країн-імпортерів нафти: іноземні інвестори загалом нетто придбали приблизно 29 000 контрактів на трирічні ф’ючерси на облігації — найвищий рівень з 31 березня минулого року, коли вони придбали приблизно 33 000 контрактів.
Доходності корейських держоблігацій: рекордні падіння на двозначні базисні пункти
Згідно з даними ринку облігацій, кінцева котирувальна доходність 3-річних держоблігацій склала 3,865% — на 9,4 базисного пункта нижче, ніж у попередній сесії. Доходність 10-річних різко знизилась на 11,4 базисного пункта до 4,333%, тоді як 30-річних — на 7,6 базисного пункта до 4,567%. Доходність 2-річних впала на 7,8 базисного пункта до 3,723%, 5-річних — на 9,7 базисного пункта до 4,117%, 20-річних — на 8,1 базисного пункта до 4,561%, а 50-річних — на 7,7 базисного пункта до 4,461%.
3-річні казначейські ф’ючерси зросли на 28 тиків до 102,88, приблизно 142 000 контрактів було проторговано, а відкритий інтерес знизився приблизно на 4 900 контрактів. 10-річні ф’ючерси підскочили на 97 тиків до 105,17: близько 83 000 контрактів було проторговано, а відкритий інтерес збільшився на 1 100 контрактів.
Трамп призупинив авіаудари по Ірану, коли діалог щодо припинення вогню прогресує
Сеульський ринок облігацій відкрився сильно — на тлі потепління примирної атмосфери між США та Іраном. Як повідомляється, президент Дональд Трамп 24 травня віддав наказ призупинити авіаудари по Ірану після брифінгу від посадових осіб армії США щодо плану атаки, але відмовився його схвалити.
Трамп сказав журналістам у Білому домі, що триває «серйозний діалог». Того ж вечора на заході Асоціації кореспондентів Білого дому він заявив: «Я готовий вислухати» іранські пропозиції. Після цього розвитку WTI для поставки в вересні 27 травня впала приблизно на 5% після зниження на 3,12% на попередній торговій сесії.
Падіння цін на нафту на міжнародному ринку створило сприятливі умови в усіх ринках облігацій: казначейські зобов’язання США та інші доходності держоблігацій Азії знижувалися синхронно з сеульським ринком. Доходності 2-річних держоблігацій в Австралії та Новій Зеландії впали відповідно на 8 базисних пунктів і 10 базисних пунктів.
Іноземні інвестори нетто купили 29 000 трирічних ф’ючерсів
Іноземні інвестори нетто купили приблизно 29 000 контрактів на трирічні ф’ючерси на облігації — найвищий рівень з 31 березня минулого року, коли вони придбали приблизно 33 000 контрактів. Фінансові інвестиційні компанії продали близько 17 000 контрактів. На ринку 10-річних ф’ючерсів іноземці купили приблизно 6 400 контрактів, тоді як фінансові інвестиційні компанії продали близько 4 200 контрактів.
Курс долар/вона відскочив через сприйняття того, що нещодавні падіння були надто різкими, але вплив на ринок облігацій залишився обмеженим. KOSPI демонстрував високу волатильність із повторюваними коливаннями. Попри схильність до ризику через перспективи припинення вогню, облігації випередили акції, оскільки зберігалися пікові занепокоєння щодо напівпровідникової галузі, що стримувало силу капіталу.
Зважаючи на подібні тенденції в Австралії та Новій Зеландії, очікування припинення вогню, схоже, позитивно працювали для країн-імпортерів нафти. Президент Лі Дже-мьон заявив, що система максимальної ціни на нафту триватиме, доки нестабільність цін на нафту не буде чітко врегульовано. Відсутність аукціонів казначейських облігацій цього тижня також стала сприятливим чинником для умов пропозиції.
Учасники ринку стежать за цінами на нафту та подіями на Близькому Сході
Учасники ринку облігацій заявили, що моніторинг новин, пов’язаних із війною на Близькому Сході, та тенденцій міжнародних цін на нафту є необхідним. Керівник відділу облігацій в інвестиційній компанії сказав: «Ринок, здається, суттєво рухається відповідно до міжнародних цін на нафту», додавши: «Невизначеність дуже висока, тож прогнозувати не так легко».
Дилер облігацій в інвестиційній компанії пояснив: «Є очікування притоку коштів у фонди WGBI у другій половині тижня, і іноземці продовжують купувати казначейські ф’ючерси», зазначивши: «Відсоткові ставки все ще на високих рівнях, але є час до оголошень щодо FOMC і плану випуску казначейських паперів».
FAQ
Що спричинило різке падіння доходностей корейських держоблігацій 27 травня?
Доходності різко впали після повідомлень про те, що президент США Дональд Трамп 24 травня зупинив заплановані авіаудари по Ірану та заявив, що щодо переговорів про припинення вогню триває «серйозний діалог». Цей розвиток змусив ціни на міжнародну нафту впасти приблизно на 5% 27 травня, створивши сприятливі умови для ринків облігацій країн-імпортерів нафти.
Скільки іноземні інвестори купили на корейському ринку облігацій у ф’ючерсах 27 травня?
Іноземні інвестори нетто купили приблизно 29 000 контрактів на трирічні казначейські ф’ючерси 27 травня — найвищий рівень з 31 березня минулого року, коли вони придбали приблизно 33 000 контрактів. На ринку 10-річних ф’ючерсів іноземці купили приблизно 6 400 контрактів.
За чим учасники ринку стежать, щоб зрозуміти напрям руху ринку облігацій?
Учасники ринку облігацій заявили, що стежать за новинами про війну на Близькому Сході та тенденціями міжнародних цін на нафту. Дилер облігацій в інвестиційній компанії зазначив, що очікують приток коштів у фонди WGBI у другій половині тижня, і підкреслив, що ще лишається час до оголошень щодо FOMC і плану випуску казначейських паперів.
