Корейські акції зазнали найкрутішого одноденного падіння за кілька місяців 16 липня: індекс KOSPI обвалився на 463,81 пункту, або на 6,37%, і закрився на рівні 6 820,60 — це стало 37-м спрацюванням запобіжника (circuit breaker) у році. Розпродаж спричинили різкі втрати в «важковаговиках» напівпровідникового сектору — Samsung Electronics (мінус 8,77%) і SK Hynix (мінус 11,53%) — після слабкості в американських акціях чипів та занепокоєння щодо затримок проєктів для дата-центрів. Рішення Банку Кореї в той самий день підвищити базову процентну ставку на 0,25 відсоткового пункту до 2,75% мало обмежений вплив на ринок, оскільки цей крок уже було закладено в ціни.
KOSPI зафіксував падіння на 6,37% 16 липня
16 липня KOSPI відкрився зниженням на 323,91 пункту (4,45%) до 6 960,50 і протягом усієї сесії розширював падіння, ненадовго торкнувшись внутрішньоденного мінімуму 6 730,87, перш ніж закрився на рівні 6 820,60. Korea Exchange активувала sell-side circuit breaker о 9:10 під час торгової сесії на ринку цінних паперів. Роздрібні інвестори в підсумку придбали 3,6631 трлн вон, однак іноземні та інституційні інвестори в підсумку продали відповідно 1,3936 трлн вон і 2,3690 трлн вон, що переважило тиск покупців. Індекс KOSDAQ впав на 37,59 пункту (4,53%) до 791,84, а о 10:20 спрацював sell-side circuit breaker — 22-й circuit breaker для KOSDAQ цього року.
Напівпровідникові акції тягнуть індекс вниз
Лише Samsung Electronics і SK Hynix забезпечили приблизно 333 пункту зниження KOSPI, зазначив Сео Санг-ьон, керівник дирекції Mirae Asset Securities. Слабкість у секторі напівпровідників виникла після різких падінь американських чипових акцій напередодні: Micron знизився на 8,02%, а SanDisk — на 8,12%. Звіт Morgan Stanley, який посилається на затримки та скасування будівництва дата-центрів — зокрема відтермінування дата-центру в Вайомінгу від Crusoe та перенесення на один рік для об’єкта в Нью-Йорку — підсилив побоювання щодо сповільнення в індустрії напівпровідників. Оголошення TSMC під час сесії про рекордний чистий прибуток у другому кварталі не змогло відновити довіру інвесторів до акцій чипів.
Банк Кореї підвищив базову ставку до 2,75%
Монетарний комітет Банку Кореї підвищив базову процентну ставку на 0,25 відсоткового пункту з 2,50% до 2,75% 16 липня. Фірми з цінних паперів оцінили, що рішення мало обмежений вплив на ринок, оскільки його вже було відображено в цінах.
Слабкість на ринку США триває до 17 липня
Падіння корейських акцій перекинулося на ринки США: три ключові індекси знижувалися 16 і 17 липня (коли корейські ринки були закриті через День конституції). Nasdaq Composite Index знизився на 2,85% за два дні. ETF на індекс MSCI Korea впав на 4,82% 16 липня та ще на 0,50% 17 липня, тоді як ETF на індекс MSCI Emerging Markets Index знизився відповідно на 2,10% і 1,40%. Нічні ф’ючерси KOSPI 200 впали на 4,31% у попередній торговий день. Китайський стартап у сфері ШІ Moonshot AI випустив свою останню ШІ-модель «Kimi K3» безкоштовно, продемонструвавши сильну продуктивність і звужуючи розрив із топовими моделями OpenAI та Anthropic, що також тиснуло на пов’язані акції.
Аналітики прогнозують подальшу волатильність під час сезону звітності
Хан Чі-йон, дослідник Kiwoom Securities, заявив, що «цього тижня KOSPI входить у фазу тестування рівнів підтримки знизу під впливом слабкості акцій напівпровідників у США та Японії в період свят, геополітичного конфлікту США—Іран, звітності американських великих техкомпаній, зокрема Alphabet, Intel і Tesla, звітності вітчизняних великих компаній — Hyundai Motor, Doosan Enerbility та KB Financial, а також змін попиту й пропозиції після оголошення регуляцій щодо кредитного плеча для окремих акцій». Він спрогнозував тижневий діапазон торгів для KOSPI 6 300—7 300. Сео Санг-ьон зазначив, що «оголошення прибутків цього тижня, починаючи з Tesla та Alphabet, неминуче збільшать внутрішньоденну волатильність індексу», але додав, що «попит, пов’язаний із ШІ, залишається міцним, що підтверджується зростанням виробництва напівпровідників і електронних компонентів у промисловому випуску, а позиція великих техкомпаній щодо інвестицій у ШІ продовжує підтримуватися — це фактори, на які варто очікувати припливу стратегії “вигідних покупок”». Лі Кьон-мін, дослідник Daishin Securities, заявив, що «поточне 12-місячне прогнозне P/E KOSPI становить 5,81 раза, досягаючи історично низької зони оцінок», додавши, що «оскільки KOSPI завчасно перейшов у фазу корекції порівняно зі світовими ринками, є висока ймовірність, що він також візьме курс на проходження дна».
Напруження на Близькому Сході підвищує ціни на нафту
Світові ціни на нафту зросли протягом вихідних: ф’ючерси на нафту West Texas Intermediate (WTI) США піднялися до діапазону 85 доларів за барель. Зростання сталося після посилення занепокоєння щодо майбутнього повномасштабного відновлення конфлікту між США та Іраном на тлі нестабільних умов на Близькому Сході. Повідомлення про те, що троє американських солдатів були вбиті або зникли на базі в Йорданії, загострили протистояння між сторонами. Кім Де-джун, дослідник Korea Investment & Securities, заявив, що «навіть якщо США та Іран не ескалують до повномасштабної війни, уже підвищені ціни на нафту є несприятливою змінною для економіки загалом».
FAQ
Що спричинило падіння KOSPI на 6,37% 16 липня?
KOSPI знизився на 463,81 пункту до 6 820,60 через різкі втрати в акціях напівпровідників, зокрема Samsung Electronics (мінус 8,77%) і SK Hynix (мінус 11,53%), на тлі слабкості в акціях чипів у США та звіту Morgan Stanley про затримки і скасування проєктів для дата-центрів.
Як рішення Банку Кореї щодо ставки вплинуло на ринок 16 липня?
Банк Кореї підвищив базову процентну ставку на 0,25 відсоткового пункту з 2,50% до 2,75% 16 липня, однак фірми з цінних паперів оцінили, що рішення мало обмежений вплив на ринок, оскільки цей крок уже було відображено в цінах.
Який прогноз щодо корейських акцій цього тижня дають аналітики?
Хан Чі-йон із Kiwoom Securities спрогнозував тижневий діапазон торгів для KOSPI 6 300—7 300, посилаючись на фактори, зокрема звіти американських великих техкомпаній, результати вітчизняних компаній і геополітичну напруженість. Лі Кьон-мін із Daishin Securities зазначив, що 12-місячне прогнозне P/E KOSPI досягло 5,81 раза — історично низького рівня оцінки.
