KOSPI PER знизився до 6,17х, опустившись нижче рівня кризи 2008 року, незважаючи на зростання EPS

КОРЕЙСЬКИЙ індекс KOSPI 12-місячне прогнозне співвідношення ціни до прибутку знизилося до 6,17x станом на 8 липня, опустившись нижче за мінімум 6,27x, зафіксований під час глобальної фінансової кризи 2008 року, повідомляє аналітик Daishin Securities Лі Кьонг-мін. Зниження сталося попри зростання 12-місячного прогнозного прибутку на акцію до 1174 пунктів із 1105 пунктів наприкінці червня. Лі пояснив різке падіння індексу надмірною концентрацією в акціях напівпровідників та розгортанням позикових позицій, а не погіршенням фундаментальних показників компаній. У липні KOSPI опустився до рівня 7200 після досягнення внутрішньоденного рекордного максимуму 9385,59 у червні, що становить зниження більш ніж на 20% від піку.

KOSPI 12-місячне прогнозне співвідношення ціни до прибутку знизилося до 6,17x, нижче рівня 2008 року

Кінцева 12-місячна прогнозна ціна до прибутку KOSPI станом на 8 липня становила 6,17x, повідомляє Daishin Securities. Це нижче за рівень 6,27x, зафіксований під час падіння KOSPI нижче 1000 пунктів у період глобальної фінансової кризи. Прогнозний 12-місячний прибуток на акцію індексу зріс до 1174 пунктів станом на 8 липня із 1105 пунктів наприкінці червня. Акції Samsung Electronics та SK Hynix знизилися відповідно на 25,9% і 30,5% від червневих максимумів, тоді як довгострокові прогнози прибутків обох компаній були переглянуті в бік підвищення. Під час зниження індекс спровокував шостий за рік автоматичний обмежувач торгів.

Daishin Securities рекомендує стратегію роздільного купівлі при рівні 7000

Лі Кьонг-мін зазначив, що недавнє падіння є короткостроковою корекцією у межах середньо- і довгострокового тренду зростання, а не ознакою фундаментального погіршення. Він додав, що KOSPI прорвався нижче основних ковзних середніх, але зараз знаходиться на рівні, де «навіть невеликі позитивні новини можуть спричинити різке розворот». Лі порівняв ситуацію з кінцем березня — початком квітня, коли KOSPI ризикував прорвати рівень 5000 через ризики на Близькому Сході, зростання цін на нафту та тиск на ставки і валютний курс, але потім сильно відновився на очікуваннях припинення вогню та сильних даних з експорту напівпровідників. Він рекомендував інвесторам із високими грошовими резервами почати стратегії роздільного купівлі та накопичення з поточного рівня індексу в підготовці до досягнення рівня 10000. Будь-яке проривання нижче за рівень 7000 він вважає фазою недооцінки, коли доцільно використовувати волатильність для купівельних стратегій.

Вихід даних про індекс споживчих цін США за червень 14 липня та сезон звітів за другий квартал названі потенційними точками розвороту

Daishin Securities визначила випуск даних про індекс споживчих цін США за червень 14 липня та сезон звітів за другий квартал як потенційні точки перелому. Компанія прогнозує, що індекс CPI за червень може знизитися до 3,92% у річному вимірі з 4,2% у травні. Лі зазначив, що зниження інфляційного тиску може створити тріщини у тенденціях підвищення ставок і посилення долара, що потенційно стабілізує дохідність облігацій і долар на нижчих рівнях. Щодо прибутків, Лі сказав: «У сезоні звітів за другий квартал очікуємо сильних результатів не лише у напівпровідниках, а й у секторах без них та орієнтованих на експорт акціях». Він прогнозує, що за умови широкого покращення прибутків, підтриманого експортним імпульсом і валютними ефектами, це може зменшити концентрацію KOSPI і посилити потенціал зростання.

18 секторів щотижня потрапляють у зону недооцінки, дані Daishin Securities

Кількість недооцінених секторів значно зросла після останньої корекції, повідомляє Daishin Securities. Щотижнево 18 секторів увійшли у зону недооцінки щодо прибутковості; щомісячно — 20 секторів; за три місяці — 21 сектор. Сектор напівпровідників, який був переоціненим на однорічних і тримісячних основах, перейшов у зону недооцінки. На щотижневих і щомісячних основах найбільше недооцінки показали IT-обладнання та напівпровідники. Машинобудування, напівпровідники, IT-обладнання, судноблавство, будівництво, енергетика та хімія класифіковані як недооцінені сектори за всіма трьома часовими рамками (щотижнево, щомісячно і за три місяці).

FAQ

Яке поточне 12-місячне прогнозне співвідношення ціни до прибутку KOSPI порівняно з рівнем 2008 року?

Кінцева 12-місячна прогнозна ціна до прибутку KOSPI станом на 8 липня становила 6,17x, що нижче за рівень 6,27x, зафіксований під час падіння індексу нижче 1000 пунктів у 2008 році.

Що спричинило недавнє падіння KOSPI до рівня 7200, незважаючи на зростання прогнозів прибутків?

Аналітик Daishin Securities Лі Кьонг-мін пояснив падіння надмірною концентрацією в акціях напівпровідників і розгортанням позикових позицій, а не погіршенням фундаментальних показників. 12-місячне прогнозне EPS індексу фактично зросло до 1174 пунктів із 1105 наприкінці червня.

Які події Daishin Securities називає потенційними точками розвороту для KOSPI?

Компанія визначила дві ключові події: випуск даних про індекс CPI США за червень 14 липня, що, за прогнозами, може показати зниження до 3,92% у річному вимірі з 4,2% у травні, та сезон звітів за другий квартал, де очікується сильна динаміка у напівпровідниках, інших секторах і експортно-орієнтованих акціях.