Акції KOSPI можуть зіткнутися з прогнозом у межах діапазону до кінця року на тлі волатильності

KOSPI відкрився 21-го о 6553,88, піднявшись на 37,61 пункту (0,58%) від попереднього торгового дня після того, як напередодні закрився на 6516,27 із різким падінням на 304,33 пункту (4,46%). Корейський фондовий індекс знизився приблизно на 2900 пунктів за один місяць від внутрішньоденного максимуму 9385,59, зафіксованого 19-го числа минулого місяця, після двох великих спадів, зокрема падіння на 6,37% 16-го. Компанії з цінних паперів пов’язують корекцію з комбінацією ослаблення очікувань щодо індустрії ШІ, коригуванням оцінок і шоками ліквідності через ліквідацію важелів, а не з погіршенням корпоративних прибутків. Прогнозний P/E KOSPI на 12 місяців упав нижче 6x, до рівня нижчого за мінімум 6,27x під час глобальної фінансової кризи 2008 року, і це вперше з часів кризи кредитних карток 2004 року, коли цей показник опустився нижче 6x.

Оцінка KOSPI впала нижче рівнів фінансової кризи 2008 року

За даними Korea Exchange 21-го, KOSPI закрився вчора на 6516,27, знизившись на 304,33 пункту (4,46%). Після падіння на 6,37% 16-го індекс скоротився приблизно на 2900 пунктів за один місяць від внутрішньоденного максимуму 9385,59, зафіксованого 19-го числа минулого місяця. Різке падіння опустило прогнозний P/E KOSPI на 12 місяців нижче 6x — нижче за 6,27x під час глобальної фінансової кризи 2008 року — і стало першим випадком, коли показник знизився нижче 6x з кризи кредитних карток 2004 року.

Аналітики прогнозують рух у межах діапазону до кінця року

Компанії з цінних паперів надають більшої ваги тому, що KOSPI продовжить рух у межах «бокового» діапазону, а не відновлення у формі V у найближчій перспективі. Кім Чун-ьон, дослідник iM Securities, заявив, що «коротка гама, що виникає через розширення продуктів із важелем, відіграє роль у підвищенні волатильності ринку, а не напрямності», додавши, що «волатильність може розширюватися далі в ситуаціях, коли накопичуються кредитні залишки». Він зазначив, що «хоча верхня межа раніше очікуваного діапазону KOSPI знизилася, середньо- та довгостроковий шлях не змінився», спрогнозувавши, що «потрібен процес підтвердження стійкості циклу напівпровідників, тож ринок, який досліджує напрям у межах бокового діапазону, імовірно, триватиме до кінця року».

Чо Чун-кі, дослідник SK Securities, прокоментував, що «хоча привабливість оцінок зросла через надмірне падіння, настрої інвесторів досі не сприятливі». Хан Джі-юн, дослідник Kiwoom Securities, порадив, що «наразі необхідно зосередитися на перспективі індустрії напівпровідників і корпоративних прибутках, а не на питаннях із важелем».

Великі прибутки Big Tech цього тижня розглядаються як точка повороту ринку

Компанії з цінних паперів називають оголошення прибутків Big Tech цього тижня змінною, яка може зламати негативний цикл. Вони розглядають результати ключових компаній, зокрема Alphabet і Intel, як фактори, що визначать довіру ринку щодо продовження інвестицій в ШІ та перспектив індустрії напівпровідників.

Чо Чун-кі заявив, що «прибутки Big Tech цього тижня стануть вододілом для ринку». Хан Джі-юн зазначив, що «сезон звітності для компаній ШІ стане можливістю підтвердити стійкість попиту на ШІ та те, чи можуть акції напівпровідників уникнути фази зниження важелів і девальвації оцінок».

FAQ

Що спричинило різке падіння акцій KOSPI в останні торгові дні?

За даними компаній з цінних паперів, недавня корекція стала наслідком поєднання ослаблення очікувань щодо індустрії ШІ, коригування оцінок і шоків ліквідності через ліквідацію важелів, а не через погіршення корпоративних прибутків. Індекс знизився на 304,33 пункту (4,46%) 20-го та на 6,37% 16-го.

Наскільки низько впала оцінка KOSPI порівняно з історичними рівнями?

Прогнозний P/E KOSPI на 12 місяців впав нижче 6x, що нижче за 6,27x, зафіксовані під час глобальної фінансової кризи 2008 року. Це вперше, коли показник знизився нижче 6x з кризи кредитних карток 2004 року.

Чого очікують аналітики для акцій KOSPI до кінця року?

Компанії з цінних паперів прогнозують, що KOSPI, ймовірно, продовжить рух у межах бокового діапазону до кінця року, а не відновлення у формі V. Аналітики зазначають, що перед тим, як можна буде очікувати виразного відскоку, потрібен процес підтвердження стійкості циклу напівпровідників, а прибутки Big Tech цього тижня розглядаються як ключова точка повороту для настроїв ринку.