Акції KOSPI падають на 8%, а Goldman зберігає ціль 12 000 попри спрацювання автоматичного запобіжника

Акції в Кореї впали більш ніж на 8% 13 липня, що спричинило спрацювання автоматичного запобіжника, оскільки KOSPI знизився до 6871,20 на тлі різкого падіння котирувань Samsung Electronics і SK Hynix. Goldman Sachs зберегла цільовий рівень KOSPI 12000 у звіті, опублікованому в той самий день, назвавши ринок перепроданим: коефіцієнт ціна/прибуток (forward) на горизонті 12 місяців становить 6,2x — найнижчий рівень з 2004 року. Morgan Stanley також утримала ціль 12000, зазначивши, що понад 70% акцій індексу KOSPI торгуються нижче за 1x за ціною до балансової вартості, попри міцні прибутки.

Goldman Sachs визначила зону перепроданості з forward P/E 6,2x

Goldman Sachs заявила у своєму щотижневому звіті за 13 липня щодо корейських акцій, що «попри те, що Samsung Electronics нещодавно оголосила про найбільші в історії квартальні прибутки, KOSPI впав більш ніж на 8%, а forward P/E за 12 місяців досяг 6,2x — найнижчого рівня з 2004 року й нижче мінімуму фінансової кризи 2008 року». Інвестбанк охарактеризував ситуацію як «розпродаж, за якої KOSPI знизився приблизно на 20% від свого піку в червні».

У звіті зазначено, що «RSI (Relative Strength Index), який показує ступінь перепроданості акцій, також впав до найнижчого рівня з квітня 2025 року, що вказує на можливість увійти в привабливу зону ризик-прибуток з погляду оцінки вартості». Goldman Sachs зберегла ціль KOSPI 12000, яку представила на початку червня.

Morgan Stanley: 70% акцій KOSPI нижче за 1x P/B

Morgan Stanley наголосила, що більшість компаній, котируваних у KOSPI, залишаються недооціненими. Фірма зазначила, що «forward P/E Samsung Electronics також становить 4,8x — найнижче з 2000 року, а навіть без урахування топ-2 акцій 12-місячний forward P/E компаній, котируваних у KOSPI, становить 10,1x — усе ще найнижчий рівень у Азії». У звіті додано, що «понад 70% компаній KOSPI торгуються з P/B нижче за 1x».

Morgan Stanley зберегла ціль для індексу KOSPI 12000, яку представила 3 липня. Фірма заявила, що «визначає як пріоритетні теми промислові компанії, інфраструктуру для електропостачання, акції, пов’язані з поліпшенням корпоративного управління, ланцюг постачання обладнання для напівпровідників, а також стратегію reflation (інвестиції в циклічні акції та сировину на основі прогнозів економічного та інфляційного зростання)». У звіті зазначено, що «ERLI (Earnings Revision Leading Indicator) очікує дещо повільнішого зростання імпульсу через уповільнення manufacturing PMI (Purchasing Managers’ Index)».

Автоматичний запобіжник спрацював на 6871,20 13 липня

KOSPI спрацював перший етап автоматичного запобіжника о 13:28 13 липня після падіння більш ніж на 8%. На момент активації запобіжника індекс KOSPI становив 6871,20, що на 604,74 пункта (8,08%) менше, ніж попереднього торгового дня. Індекс уперше опустився нижче 7000 за 48 торгових днів, оскільки лідери ринкової капіталізації Samsung Electronics і SK Hynix різко обвалилися. KOSPI відкрився на рівні 7412,03, що на 63,91 пункта менше, ніж напередодні, перш ніж знизитися більш ніж на 6% на тлі різкого падіння акцій напівпровідникових компаній великої капіталізації. Корейська фондова біржа повідомила, що активувала запобіжник, призупинивши торгівлю на ринку цінних паперів на 20 хвилин після того, як індекс KOSPI протягом 1 хвилини зберіг зниження на 8% або більше від ціни закриття попереднього дня.

FAQ

Що стало тригером спрацювання автоматичного запобіжника в корейських акціях 13 липня?
Індекс KOSPI 13 липня впав більш ніж на 8%, досягнувши 6871,20 о 13:28, що спричинило спрацювання автоматичного запобіжника першого етапу. Корейська фондова біржа призупинила торгівлю на 20 хвилин після того, як індекс протягом 1 хвилини зберіг зниження на 8% або більше від ціни закриття попереднього дня. Падіння було зумовлене різкими зниженнями котирувань лідерів ринкової капіталізації Samsung Electronics і SK Hynix.

Чому Goldman Sachs зберігає ціль KOSPI 12000 попри падіння на 8%?
Goldman Sachs у своєму звіті за 13 липня зазначила, що 12-місячний forward P/E KOSPI досяг 6,2x — найнижчого рівня з 2004 року і нижче мінімуму фінансової кризи 2008 року. Фірма охарактеризувала ринок як перепроданий: RSI знизився до найнижчого рівня з квітня 2025 року, що вказує на привабливу зону ризик-прибуток з погляду оцінки вартості. Goldman Sachs зберегла ціль 12000, яку представила на початку червня.

Яка оцінка вартості акцій KOSPI від Morgan Stanley?
Morgan Stanley заявила, що forward P/E Samsung Electronics становить 4,8x — найнижче з 2000 року, і що навіть без урахування топ-2 акцій 12-місячний forward P/E компаній, котируваних у KOSPI, становить 10,1x — найнижчий рівень у Азії. Фірма зазначила, що понад 70% компаній KOSPI торгуються з P/B нижче 1x. Morgan Stanley зберегла ціль для KOSPI 12000, яку представила 3 липня.