Акції LS Electric падають на 51% від максимуму в травні, попри рекордні результати за 2 квартал

Акції LS Electric 29-го знизилися на 6,67% до 163 800 вон, зафіксувавши падіння на 51,10% від травневого максимуму 328 500 вон, попри оголошення 23-го рекордних результатів за 2 квартал: виторг 1,577 трлн вон і операційний прибуток 178,5 млрд вон. Зниження котирувань сталося на тлі занепокоєнь щодо оцінки вартості: 12-місячний форвардний коефіцієнт ціна/прибуток компанії досяг 38,7 раза, а коефіцієнт ціна/балансова вартість — 12,6 раза, що робить її вразливою до тиску продажів під час ширшої корекції KOSPI з травня. LS Electric, якого визначають одним із ключових бенефіціарів буму AI дата-центрів, що в першій половині року вивів фондовий ринок, накопичив портфель замовлень на суму, близьку до 7 трлн вон, нові замовлення в 2 кварталі склали 2,0835 трлн вон.

LS Electric повідомляє про рекордні результати 2 кварталу з портфелем замовлень на 7 трлн вон

23-го LS Electric оголосив, що отримав виторг за 2 квартал у розмірі 1,577 трлн вон і операційний прибуток 178,5 млрд вон, перевищивши консенсус ринку та зафіксувавши найвищі показники компанії за квартал. Компанія зареєструвала нові замовлення на суму 2,0835 трлн вон, довівши портфель замовлень до трохи менше ніж 7 трлн вон. Консенсус операційного прибутку на рік цього року становить 716,5 млрд вон, що на 61,04% більше, ніж торік.

Занепокоєння щодо оцінки вартості зумовлюють падіння акцій попри сильні фундаментальні показники

Попри недавню корекцію, 12-місячний форвардний коефіцієнт ціна/прибуток LS Electric залишається на рівні 38,7 раза, а коефіцієнт ціна/балансова вартість — 12,6 раза. Акції зазнали сильнішого тиску продажів порівняно з іншими паперами, оскільки індекс KOSPI коригувався з травня, а компанія торгується з преміальними мультиплікаторами відносно її прибутків і балансової вартості.

Фірми з цінних паперів зберігають рекомендації Buy і підвищують цільові ціни

Усі 16 фірм з цінних паперів, що покривають LS Electric, зберігають рекомендацію Buy, причому 9 із них підвищили цільові ціни протягом останнього тижня. На Мін-сік, аналітик SK Securities, заявив, що термін виконання для основної продукції LS Electric — розподільних щитів — становить до 10 місяців, тоді як для високовольтних трансформаторів для передачі електроенергії зазвичай потрібно понад 2 роки, що дозволяє швидше визнавати виторг. Аналітик охарактеризував LS Electric як «акцію з найвищою видимістю прибутків у порівнянні з конкурентами в секторі енергетичного обладнання».

Кім Тхе-хьон, аналітик Mirae Asset Securities, зазначив, що LS Electric розкрив 5 замовлень від гіперскейлерів на суму 800 млрд вон лише в 2 кварталі, сказавши, що «гіперскейлери зберігають агресивну інвестиційну позицію». Фірми з цінних паперів пояснили, що енергетичне обладнання створює «вузькі місця» для розширення AI дата-центрів на рівнях, що перевищують обмеження пам’ятевих напівпровідників, із попитом, який перевищує пропозицію.

FAQ

Якими були результати LS Electric за 2 квартал, оголошені 23-го?
LS Electric повідомив виторг за 2 квартал у розмірі 1,577 трлн вон і операційний прибуток 178,5 млрд вон, перевищивши консенсус ринку та зафіксувавши рекордні квартальні показники. Компанія зареєструвала нові замовлення на 2,0835 трлн вон із портфелем замовлень, близьким до 7 трлн вон.

Чому акції LS Electric знизилися попри рекордні результати?
Акції LS Electric впали через занепокоєння щодо оцінки вартості: 12-місячний форвардний коефіцієнт ціна/прибуток становив 38,7 раза, а коефіцієнт ціна/балансова вартість — 12,6 раза. Папір зазнав сильнішого тиску продажів під час ширшої корекції KOSPI з травня, оскільки торгувався з преміальними мультиплікаторами відносно прибутків і балансової вартості.

У чому полягає перевага за строком виконання для розподільних щитів LS Electric?
Термін виконання для основної продукції LS Electric — розподільних щитів — становить до 10 місяців, тоді як для високовольтних трансформаторів для передачі електроенергії зазвичай потрібно понад 2 роки, що дозволяє швидше визнавати виторг, зазначає SK Securities.