Прогноз операційного прибутку Pharmaresearch на 2 квартал на рівні 70 млрд вон — на тлі зростання експорту

Pharmaresearch прискорює розширення на закордонні ринки завдяки своїй конкурентній силі на внутрішньому ринку Rejuran. Samsung Securities прогнозує, що виручка компанії за 2-й квартал досягне 172,5 млрд вон, що на 22,6% більше в річному вимірі, а операційний прибуток зросте на 25,3% до 70 млрд вон, перевищивши ринкові очікування. Зростання зумовлене стабільним внутрішнім попитом з боку медичного туризму, збільшенням експорту медичних пристроїв Rejuran із фокусом на Японію та Європу, а також розширенням косметичного бізнесу в США та Східну Європу. Samsung Securities зберегла рекомендацію «купувати» та підвищила цільову ціну до 420 000 вон.

Samsung Securities прогнозує виручку за 2-й квартал на рівні 172,5 млрд вон

Samsung Securities прогнозує, що виручка Pharmaresearch за 2-й квартал становитиме 172,5 млрд вон, що відповідає зростанню на 22,6% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Очікується, що операційний прибуток досягне 70 млрд вон, тобто зросте на 25,3% у річному вимірі. Чон Дон Хі, аналітик Samsung Securities, зазначив, що захист частки на внутрішньому ринку Rejuran триває завдяки сприятливому впливу медичного туризму та маркетингу, тоді як розширення експорту медичних пристроїв і косметики забезпечує зростання прибутків.

Медичний туризм підживлює внутрішнє зростання: витрати іноземців на дерматологію зросли на 39%

Внутрішній бізнес медичних пристроїв Pharmaresearch виграє від збільшення кількості іноземних пацієнтів. Витрати іноземних туристів на дерматологію у 2-му кварталі оцінюються приблизно в 428 млрд вон, що на 39% більше, ніж за той самий період минулого року. Очікується, що внутрішня виручка медичних пристроїв компанії досягне 63,7 млрд вон, тобто зросте на 5% у річному вимірі. Незважаючи на загострення конкуренції на внутрішньому естетичному ринку, компанія зберігає стабільне зростання завдяки розширенню постачання каналам лікарень і клінік, які обслуговують іноземних пацієнтів.

Експорт до Європи: відвантаження Західної Європи сягають 3,4 млн доларів

Експансія на європейському ринку є помітною. Оскільки японський ринок демонструє відновлення, а відвантаження медичних пристроїв Rejuran у Західну Європу починають здійснюватися в повному обсязі, експорт медичних пристроїв у 2-му кварталі прогнозують на рівні 32,9 млрд вон, що на 35,5% більше в річному вимірі. Зокрема у Західній Європі замовлення, крім стартових обсягів, продовжують надходити. За оцінками, у 2-му кварталі компанія відвантажила приблизно 3,4 млн доларів у Західну Європу — суттєво більше, ніж 1,4 млн доларів у 1-му кварталі. Чон зазначив, що в міру того, як ринки Азії та Східної Європи зберігають міцне зростання, а у Західній Європі вже з’являються перші результати, експортний коефіцієнт швидко розширюється та перевищить 40%, зменшуючи волатильність прибутків.

Косметичний бізнес зростає на 73,9% завдяки Sephora та Amazon

Косметичний бізнес вибудовує себе як ключову опору для закордонної експансії. На ринку США ефект від виходу Sephora наприкінці березня буде повністю відображено, починаючи з 2-го кварталу, а результати Amazon Prime Day також сприятимуть зростанню виручки. Очікується, що експортна виручка косметики за 2-й квартал досягне 33,9 млрд вон, що на 73,9% більше в річному вимірі. Попри концентрацію витрат на події та маркетинг у кварталі, ефект операційного важеля від зростання виручки розширить операційну маржу приблизно до 40,6%.

Pharmaresearch купує Cosmetic Group USA для локального виробництва

Pharmaresearch переходить до створення системи локального виробництва для розширення на ринок США. 1-го числа компанія придбала 100% капіталу в Cosmetic Group USA — косметичній компанії OEM/ODM у Лос-Анджелесі — створивши структуру, яка виконуватиме виробництво локально через процеси готового продукту для продажу в США. Раніше продукцію, виготовлену в Кореї, перевозили до США, однак локальне виробництво, як очікується, зменшить логістичні витрати та підвищить ефективність постачання. Компанія планує розпочати локальне виробництво вже наприкінці цього року. Чон прогнозував, що поточна експортна валова маржа косметики приблизно на рівні 60% може зрости додатково після завершення конверсії під локальне виробництво в США.

Плани компанії: запуск пристрою Microneedle RF у листопаді

Нові релізи медичних пристроїв названі як джерело імпульсу для зростання. Pharmaresearch планує підвищити конкурентоспроможність напряму Rejuran завдяки пристрою microneedle RF, запуск якого заплановано на внутрішній ринок у листопаді. Пристрій використовує спеціалізований інжектор, який може зменшити залишкові втрати продуктів Rejuran із високою в’язкістю порівняно з наявним обладнанням, знижуючи навантаження на витрати для лікарень і клінік та підвищуючи ефективність лікування.

FAQ

Який прогноз Samsung Securities щодо операційного прибутку Pharmaresearch за 2-й квартал?
Samsung Securities прогнозує операційний прибуток Pharmaresearch за 2-й квартал на рівні 70 млрд вон, що відповідає зростанню на 25,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Наскільки зросли витрати іноземних пацієнтів на дерматологію у 2-му кварталі?
Витрати іноземних пацієнтів на дерматологію у 2-му кварталі оцінюються приблизно в 428 млрд вон, що на 39% більше, ніж за той самий період минулого року.

Коли Pharmaresearch придбала Cosmetic Group USA?
Pharmaresearch придбала 100% капіталу в Cosmetic Group USA — косметичній компанії OEM/ODM у Лос-Анджелесі — 1-го числа.