Акції Samsung Electronics та SK Hynix впали на 9,06% та 14,57% відповідно 3 травня після оголошення Meta про свій хмарний інфраструктурний сервіс «Meta Compute», що призвело до втрати 432 трильйона вон у сукупній ринковій капіталізації. Різке падіння було спричинене побоюваннями інвесторів щодо потенційного надлишку пропозиції напівпровідників після того, як Meta розкрила плани продавати надлишкові обчислювальні ресурси зі своїх центрів обробки даних ШІ зовнішнім клієнтам. Однак аналітики цінних паперів охарактеризували ринкову реакцію як надмірну, зазначивши, що пропозиція пам’яті напівпровідників продовжує відставати від попиту, а обидві компанії зберігають надійні прогнози прибутку, причому сукупний дохід за другий квартал прогнозується на рівні 256 трильйонів вон.
Samsung Electronics та SK Hynix зафіксували найбільші одноденні падіння з 2008 року
Згідно з Корейською біржею, Samsung Electronics впали на 9,06% до рівня нижче 300 тис. вон, тоді як SK Hynix впали на 14,57% до діапазону 2,1 млн вон. Падіння SK Hynix стало найбільшим одноденним падінням з 20 листопада 2008 року, приблизно 17 років і 7 місяців тому, під час світової фінансової кризи. Порівняно з нещодавніми піками, акції Samsung Electronics та SK Hynix впали на 23% та 26% відповідно.
Інші азійські акції напівпровідників також зазнали різких падінь. Японська Kioxia Holdings впала на 13,47%, а Tokyo Electron – на 7,44%. Китайські напівпровідникові компанії, зареєстровані на Гонконгській фондовій біржі, включаючи SMIC (-10,07%) та Hua Hong Grace Semiconductor (-13,52%), також зафіксували значні втрати.
Meta оголошує про хмарний сервіс Meta Compute
1 травня Meta, материнська компанія Facebook та Instagram, оголосила про вихід у бізнес хмарної інфраструктури ШІ. Компанія готує хмарний сервіс під назвою «Meta Compute», який продаватиме надлишкові обчислювальні ресурси зі своїх власних центрів обробки даних зовнішнім клієнтам. Оголошення показало, що Meta, яка інвестувала значні кошти в розширення центрів обробки даних ШІ, тепер діятиме як постачальник, що продає надлишкові ресурси центрів даних. Цей розвиток подій викликав занепокоєння на ринку щодо нестачі пропозиції напівпровідників.
Аналісти відкидають побоювання щодо надлишку пропозиції
Аналітики цінних паперів відкинули інтерпретацію ринку як надмірне занепокоєння. Лі Че Вон, дослідник Yuanta Securities, заявив, що «Meta Compute вперше висвітлили через звіти ЗМІ, але насправді це стратегія, яка триває вже кілька місяців.» Лі зазначив, що «Meta вже заснувала організацію, присвячену центрам обробки даних, у січні, а генеральний директор Марк Цукерберг згадав можливість виходу в хмарний бізнес на зборах акціонерів у травні.»
Лі додав, що «суть Meta Compute не в тому, що обчислювальна потужність є надлишковою, а в тому, що інфраструктура ШІ перетворюється на продавані хмарні активи. Стратегія Meta ближча до заробітку на інфраструктурі ШІ та реінвестування в інфраструктуру ШІ, а не до зменшення інвестицій.»
Лі Дон Йон, дослідник Korea Investment Securities, заявив, що «нерозумно тлумачити, що Meta негайно скоротить капітальні інвестиції просто тому, що запустила бізнес з оренди інфраструктури.» Лі послався на нещодавнє підписання Meta контракту на 1,6 ГВт обчислювальних потужностей з Crusoe та підвищення компанією річного прогнозу капітальних витрат на 10 мільярдів доларів під час оголошення прибутків за перший квартал у травні, згадуючи можливість виходу в бізнес інфраструктури ШІ.
Інвестиційні компанії підвищують цільові ціни для Samsung та SK Hynix
Незважаючи на проблему з Meta, інвестиційні компанії підвищили цільові ціни для Samsung Electronics та SK Hynix. Korea Investment Securities підвищила цільову ціну Samsung Electronics до 590 тис. вон, тоді як DB Securities встановила її на рівні 360 тис. вон.
KB Securities та Sangsangin Securities підвищили цільову ціну SK Hynix до 4,2 млн вон та 3,8 млн вон відповідно. NH Investment Securities та IBK Securities раніше встановили цільові ціни на рівні 4,1 млн вон та 4 млн вон відповідно.
Прогноз прибутку за другий квартал: сукупний дохід у 256 трильйонів вон
Сильний прибуток обох компаній підкріплює підвищення цільових цін. Згідно з консенсусом інвестиційної галузі, дохід Samsung Electronics за другий квартал прогнозується на рівні 173 трильйона вон з операційним прибутком 85 трильйонів вон. Очікується, що SK Hynix оприлюднить рекордні результати за другий квартал з доходом 83 трильйона вон та операційним прибутком 64 трильйона вон.
Чо А Ін, дослідник Samsung Securities, заявив, що «нещодавня волатильність акцій напівпровідників ближча до процесу, коли настрої інвесторів хитаються через суперечливі інтерпретації одного й того ж явища, а не через нові негативні фактори. У минулому акції-лідери часто продовжували свій висхідний тренд на основі прибутку, повторюючи корекції на 10-20%.»
FAQ
Що спричинило падіння акцій Samsung Electronics та SK Hynix 3 травня?
Акції впали на 9,06% та 14,57% відповідно після оголошення Meta про свій хмарний сервіс «Meta Compute» 1 травня, що викликало побоювання інвесторів щодо потенційного надлишку пропозиції напівпровідників, оскільки Meta планує продавати надлишкові обчислювальні ресурси зі своїх центрів ШІ.
Які прогнози прибутку за другий квартал для Samsung Electronics та SK Hynix?
Згідно з консенсусом інвестиційної галузі, Samsung Electronics прогнозується дохід у другому кварталі в 173 трильйона вон та операційний прибуток у 85 трильйонів вон, тоді як очікується, що SK Hynix оприлюднить дохід у 83 трильйона вон та операційний прибуток у 64 трильйона вон, що в сумі становить 256 трильйонів вон сукупного доходу.
Чому аналісти вважають ринкову реакцію надмірною?
Аналісти зазначають, що Meta заснувала свою організацію центрів даних у січні, а генеральний директор Марк Цукерберг згадав можливості хмарного бізнесу у травні, що вказує на те, що стратегія не була раптовою. Крім того, Meta нещодавно підписала контракт на обчислювальні потужності 1,6 ГВт з Crusoe та підвищила свій річний прогноз капітальних витрат на 10 мільярдів доларів у першому кварталі, що свідчить про продовження інвестицій, а не про їх скорочення.
