Сеульський ринок облігацій зазнає тиску через аукціон на 2,8 трильйона вон і геополітичні ризики

Прогнозується, що ринок облігацій Сеула послабне 13 липня, оскільки інвестори перетравлюють аукціон 10-річних казначейських облігацій на 2,8 трлн вонів на тлі посилених геополітичних ризиків на Близькому Сході. Центральне командування США оголосило про додаткові авіаудари в Ормузькій протоці о 6:00 за корейським часом 13-го, спрямовані на іранські можливості для атаки цивільних суден. Учасники ринку уважно стежать за рухом міжнародних цін на нафту та за впливом заяви міністра фінансів Японії Катаями Сатсукі 10-го числа, яка заохочувала Пенсійний інвестиційний фонд (GPIF) розширити частку внутрішніх активів. Курс вону стабілізувався напередодні майбутнього засідання монетарного комітету, надаючи певне полегшення учасникам ринку облігацій, попри силу попередньої сесії, підкріплену подіями, пов’язаними з Японією.

Центральне командування США проводить авіаудари в Ормузькій протоці

Центральне командування США повідомило у соцмережі X, що 12-го о 17:00 за східним часом (13-го о 6:00 за корейським часом) розпочало додаткові авіаудари, щоб і далі послаблювати здатність Ірану атакувати цивільних моряків і комерційні судна, які вільно проходять через Ормузьку протоку. Ескалація військового протистояння США та Ірану підвищила занепокоєння ринку, хоча фінансові ринки залишалися відносно стабільними порівняно із масштабом заголовків. Учасники ринку стежать за тим, чи ситуація перейде критичний поріг.

Ринки облігацій у Нью-Йорку поглинули розширені геополітичні ризики щодо Близького Сходу під час попередньої сесії, при цьому довгострокові відсоткові ставки зросли незначно. Розвиток додає тиску ринку облігацій Сеула, який демонстрував силу на попередній сесії на тлі факторів, пов’язаних із Японією.

Міністр фінансів Японії оголошує план розширення внутрішніх інвестицій GPIF

Міністр фінансів Японії Катаяма Сатсукі заявила 10-го на регулярній пресконференції, що «першочерговим завданням є заохочення домогосподарств і пенсійних фондів, зокрема GPIF, розширювати інвестиції в японські фінансові активи, і ми просуватимемо політики для підтримки цього». Міністр наголосив на забезпеченні того, щоб громадяни могли безпосередньо отримувати користь від економічного зростання Японії.

Оголошення спричинило різкі реакції на фінансових ринках: інвестори, які сформували короткі позиції в японських державних облігаціях і в єні, кинулися закривати свої позиції. Дохідність 10-річних японських державних облігацій у попередній сесії різко впала на 12,19 базисного пункту. Єна зміцнилася, впливаючи на ринок облігацій Сеула через обидва канали — обмінного курсу та траєкторію довгострокової дохідності японських облігацій.

За даними Mizuho Bank, GPIF керує приблизно 293 трлн єн (2 724 трлн вонів) активів. Навіть коригування в розподілі активів на 5% передбачало б кошти на суму 15 трлн єн (приблизно 139 трлн вонів). GPIF зберігає базовий портфель із розподілом по 25% на іноземні облігації, іноземні акції, японські облігації та японські акції.

Масаюкі Накаджіма, головний валютний стратег Mizuho Bank, заявив, що «більш реалістичною альтернативою може бути збільшення інвестицій GPIF у японські облігації та акції в межах поточних діапазонів розподілу активів». Такий підхід зменшив би імовірність спричинення збоїв на глобальних фінансових ринках через швидке скорочення закордонних активів.

Ринок облігацій Сеула готується до аукціону 10-річних казначейських облігацій на 2,8 трлн вонів

Аукціон 10-річних казначейських облігацій заплановано провести з пропозицією на 2,8 трлн вонів. Учасники ринку очікують послаблення, оскільки хеджувальна активність зазвичай посилюється перед аукціоном. Сила попередньої сесії, підкріплена факторами, пов’язаними з Японією, підвищує імовірність відкату.

Умови попиту та пропозиції демонструють деякі сприятливі фактори: розгортання коштів облігаційних фондів зростає на початку піврічного періоду. Валютний ринок покращився: очікування щодо подальшого зміцнення вону посилюються після великого припливу коштів від внутрішніх корпоративних фондів та активної вербальної інтервенції Мун Джісона, офіцера з міжнародного економічного менеджменту в Міністерстві економіки та фінансів. Учасники ринку облігацій полегшено сприймають те, що курс стабілізувався перед засіданням монетарного політичного комітету.

FAQ

Що оголосило Центральне командування США 13 липня?

Центральне командування США повідомило у соцмережі X, що 12-го о 17:00 за східним часом (13-го о 6:00 за корейським часом) розпочало додаткові авіаудари, щоб і далі послаблювати здатність Ірану атакувати цивільних моряків і комерційні судна, які вільно проходять через Ормузьку протоку.

Що міністр фінансів Японії Катаяма Сатсукі заявила 10-го щодо GPIF?

Міністр фінансів Японії Катаяма Сатсукі заявила 10-го на регулярній пресконференції, що заохочення домогосподарств і пенсійних фондів, зокрема GPIF, розширювати інвестиції в японські фінансові активи є першочерговим завданням, а також що уряд просуватиме політики для підтримки цього, щоб громадяни могли безпосередньо отримувати користь від економічного зростання Японії.

На яку суму заплановано аукціон 10-річних казначейських облігацій для ринку облігацій Сеула 13 липня?

Аукціон 10-річних казначейських облігацій заплановано провести 13 липня з пропозицією на 2,8 трлн вонів.