Однолотовий (Single-Stock) кредитно-важільний ETF у Південній Кореї підсилює, а не спричиняє волатильність, заявляє Korea Investment

За даними Korea Investment & Securities від 14 липня, односкладові левериджні ETF на основі окремих акцій посилюють, а не спричиняють, нещодавню ринкову волатильність на корейській фондовій біржі. У брокерській компанії зазначили, що хоча активність із ребалансування в цих продуктах може посилювати наявні тренди, вона не змінює динаміку внутрішньоденної торгівлі. Дослідник Йом Донг-чан (Yeom Dong-chan) підкреслив, що ранкова волатильність акцій Samsung Electronics і SK Hynix була більш вираженою, ніж денна торгівля вдень, коли ребалансування ETF зазвичай зосереджується, що вказує на те, що продукти з кредитним плечем не є головним рушієм.

Водночас торговельні обсяги левериджних ETF у Південній Кореї викликають занепокоєння. Хоча частка акцій у ринковій капіталізації базових активів залишається нижчою за 1 відсоток і в Південній Кореї, і в США, односкладові левериджні ETF у Кореї формують 20–30 відсотків торговельного обсягу проти лише 5 відсотків у США. Йом наголосив, що неосвічене спекулятивне використання цих продуктів створює більший ризик, ніж сам механізм ребалансування.