S&P 500 і Nasdaq стикаються з ризиками концентрації на тлі сплеску акцій, пов’язаних із ШІ

Американське інвестмедійне видання Motley Fool повідомило 26 травня (за місцевим часом), що екстремальна волатильність, яку спостерігають на корейських акціях, може проявитися і на ринках США, посилаючись на ризики концентрації в ключових індексах та різке зростання використання маржинальних біржових інвестфондів (ETF). За даними, наведеними виданням, топ-14 акцій у складі S&P 500 забезпечують приблизно 45% ринкової капіталізації індексу, тоді як топ-10 компаній у Nasdaq 100 перевищують 67%. Motley Fool визначив концентрацію в акціях і маржинальні ETF як ключові драйвери волатильності корейського KOSPI, зазначивши, що обидва фактори є яскраво вираженими проблемами і на ринках США. Попередження надходить на тлі зростаючого апетиту роздрібних інвесторів до інструментів із високим ризиком: маржинальні та інверсні ETF становили 31% усіх запусків ETF у США в першому півріччі 2026 року — проти 22% у 2025 році, за даними Morningstar. Motley Fool провів паралелі з бульбашкою доткомів 1990-х, заявивши, що умови для корекції ринку, зумовленої ШІ, уже суттєво сформовані.

S&P 500 і Nasdaq 100 демонструють високу концентрацію в топ-активах

Motley Fool заявив, що топ-14 акцій S&P 500 становлять приблизно 45% від загальної ринкової капіталізації індексу. Nasdaq 100 має ще більшу концентрацію: топ-10 компаній забезпечують понад 67% ваги індексу. Видання зазначило, що історична переконаність у тому, що інвестування в широкі індекси на кшталт S&P 500, Nasdaq або Nasdaq 100 автоматично дає диверсифікацію, більше не відповідає дійсності. Склад індексів тепер значною мірою зосереджений навколо певного тренду — компаній, які працюють за допомогою стратегій, керованих штучним інтелектом (ШІ).

Топ-компанії США закріплюють стратегії зростання за штучним інтелектом

Усі 10 найбільших за ринковою капіталізацією компаній Nasdaq 100, за аналізом Motley Fool, покладаються на ШІ для своїх майбутніх стратегій зростання. У S&P 500 дев’ять із топ-компаній розмістили ШІ як базовий фундамент діяльності своїх бізнес-операцій. Видання оцінило, що S&P 500 і Nasdaq нині сильно концентровані та суттєво залежать від успіху революції ШІ.

Маржинальні ETF і 0DTE-опціони різко зростають серед роздрібних інвесторів США

Motley Fool висловив занепокоєння, що роздрібні інвестори США дедалі більше переходять до ризикованіших інвестиційних інструментів. Дані Morningstar показали, що маржинальні та інверсні ETF становили 31% усіх продуктів ETF, запущених у США в першому півріччі 2026 року, проти 22% у 2025 році. За даними Citadel Securities, опціони з нульовою датою закінчення (0DTE) — надкороткострокові інструменти, які закінчуються того ж дня, — тепер становлять 48% обсягу торгів опціонами роздрібних інвесторів. Цей показник утричі перевищує рівень, який спостерігали на початку 2022 року. Motley Fool розкритикував те, що казино- або азартно-інвестиційна культура, про яку попереджав мільярдер Уоррен Баффет, явно впливає на ринок і підсилює волатильність.

Motley Fool проводить паралелі між хайпом навколо ШІ та бульбашкою доткомів 1990-х

Motley Fool заявив, що подібність між KOSPI та S&P 500 або Nasdaq є особливо тривожною через історичні прецеденти навколо технологій, які здатні змінювати ринок, посилаючись на крах бульбашки 1990-х. Видання пояснило, що в обох випадках — і з інтернетом, і з ШІ — проблема полягала не в самому факті впровадження. Як і тоді, коли компанії агресивно розширювали онлайн-бізнес у середині—кінці 1990-х, компанії сьогодні агресивно інвестують в інфраструктуру дата-центрів під ШІ. Проте лише значно пізніше після вибуху бульбашки доткомів компанії оптимізували використання інтернету, щоб збільшити виручку та прибутки. Motley Fool прогнозував, що для оптимізації рішень на базі ШІ компаніям, імовірно, знадобиться схожий часовий лаг. Видання заявило, що з огляду на волатильність, яку спричиняють маржинальні ETF, а також надмірну концентрацію акцій, пов’язаних із ШІ, у S&P 500, Nasdaq і Nasdaq 100, умови для запуску обвалу «бульбашки ШІ» вже здебільшого готові. Motley Fool підсумував, що явища, які спостерігали на KOSPI, можуть заздалегідь показувати, що розгорнеться в головних фондових індексах на Волл-стріт.

FAQ

Які ризики концентрації визначив Motley Fool у фондових індексах США станом на 26 травня?

Motley Fool повідомило 26 травня (за місцевим часом), що топ-14 акцій S&P 500 забезпечують приблизно 45% від ринкової капіталізації індексу, тоді як топ-10 компаній у Nasdaq 100 перевищують 67% ваги індексу. Видання заявило, що обидва індекси сильно сконцентровані та суттєво залежать від успіху ШІ-керованих стратегій зростання.

Як змінилась поведінка роздрібних інвесторів у США згідно з повідомленням Motley Fool?

За даними Morningstar, які цитує Motley Fool, маржинальні та інверсні ETF становили 31% усіх запусків ETF у США в першому півріччі 2026 року — проти 22% у 2025 році. Дані Citadel Securities показали, що тепер опціони 0DTE становлять 48% обсягу торгів опціонами роздрібних інвесторів — утричі більше, ніж на початку 2022 року.