Акції Tesla падають на 14,5% після провалу звіту за 2 квартал, що викликало побоювання щодо затримки Robotaxi

Акції Tesla різко впали на 14,5% і закрилися на рівні $319,69 23 квітня (за місцевим часом) після того, як компанія оголосила фінансові результати за Q2. Її ринкова капіталізація при цьому зітхнула приблизно на $215 млрд (близько 320 трильйонів вон). Падіння спричинив скоригований чистий прибуток за Q2 у розмірі $1,2 млрд — це на 17,0% менше в річному вимірі, що істотно не дотягнуло до ринкової оцінки $1,9 млрд. Попри рекордні поставки авто — 480 000 одиниць, агресивне цінове зниження різко погіршило прибутковість, а розмова з інвесторами під час дзвінка за результатами посилила занепокоєння через затримки запуску robotaxi та відсутність оновлень щодо робота-гуманоїда Optimus третього покоління на тлі зростаючих зобов’язань щодо капітальних витрат.

Morgan Stanley знизив цільову ціну Tesla до $400

Morgan Stanley знизив цільову ціну Tesla з $417 до $400, висловивши занепокоєння, що майбутні бізнес-ініціативи залишаються незрозумілими. Інвестбанк зазначив, що хоча запуск виробництва Optimus уже найближчий, складнощі, зокрема створення ланцюга постачання, впровадження спритності роботизованої кисті та розробка технологій для завдань загального призначення, можуть відсунути строки до повномасштабного масового виробництва. Сервіс robotaxi, який спочатку планували, щоб він працював щонайменше у 25% регіонів США до кінця року, наразі доступний лише у 7 містах. Morgan Stanley підкреслив, що прискорення циклу CapEx у Tesla є необхідними інвестиціями для забезпечення лідерства в автономному керуванні та робототехніці, але зазначив, що ринок тепер вимагає видимих результатів від robotaxi й Optimus, оскільки ці інвестиції ще більше погіршують вільний грошовий потік.

Прогноз CapEx Tesla зростає до $30 млрд до 2027 року

Капітальні витрати Tesla, як очікується, перевищать $25 млрд цього року, а витрати зростатимуть упродовж наступних 2–3 років у сферах robotaxi, Optimus, напівпровідників (Terafab), виробництва сонячних панелей та розширення обчислювальних ресурсів для ШІ. Morgan Stanley підвищив прогноз CapEx на 2027 рік на 50% — з $20 млрд до приблизно $30 млрд. Відповідно, очікуване «проїдання» вільного грошового потоку в 2027 році розширилося з попередньої оцінки $5 млрд до приблизно $14 млрд. Інвестбанк прогнозує, що виснаження грошових резервів триватиме до кінця 2020-х.

Elon Musk прокоментував припущення про злиття SpaceX і Tesla

Під час конференц-дзвінка CEO Elon Musk відповів на запитання щодо потенційних синергій від злиття SpaceX і Tesla, зазначивши, що ці дві компанії тісно співпрацюють у різних сферах із дедалі більшим перетином, а Terafab стане дуже масштабним проєктом. Він додав, що не може обговорювати злиття компаній наразі, оскільки такі питання мають пройти відповідні процедури. Ринкові аналітики припускають, що оскільки напівпровідники, вироблені в Terafab, будуть критично важливими компонентами для Tesla і SpaceX, компанії можуть згодом перейти до кроків щодо злиття, щоб полегшити безперебійну роботу та забезпечити базові ланцюги постачання напівпровідників для бізнесів у сфері космосу, електромобілів та штучного інтелекту. За повідомленнями іноземних медіа, SpaceX розкрила в публічному зверненні щодо слухань, поданому в Grimes County, Texas, що планує інвестувати щонайменше $55 млрд у Terafab фази 1, а загальні інвестиції потенційно можуть сягнути $119 млрд після завершення проєкту.

FAQ

Що спричинило падіння акцій Tesla на 14,5% 23 квітня?

Акції Tesla знизилися на 14,5% до $319,69 23 квітня (за місцевим часом) після того, як компанія повідомила про скоригований чистий прибуток за Q2 у розмірі $1,2 млрд — мінус 17,0% у річному вимірі та нижче ринкової оцінки $1,9 млрд. Попри рекордні поставки 480 000 авто, прибутковість постраждала через цінові знижки. Також дзвінок за результатами підняв питання щодо затримок robotaxi та відсутності оновлень щодо робота-гуманоїда Optimus.

На яку суму Morgan Stanley підвищив прогноз CapEx Tesla на 2027 рік?

Morgan Stanley збільшив прогноз капітальних витрат Tesla на 2027 рік на 50% — з $20 млрд до приблизно $30 млрд. Інвестбанк також підняв оцінку «проїдання» вільного грошового потоку на 2027 рік з $5 млрд до приблизно $14 млрд, прогнозуючи, що виснаження грошових резервів триватиме до кінця 2020-х.

Що сказав Elon Musk щодо потенційного злиття SpaceX і Tesla?

Під час дзвінка за результатами Elon Musk заявив, що SpaceX і Tesla тісно співпрацюють із дедалі більшим перетином, і що Terafab стане дуже масштабним проєктом. Він зазначив, що не може обговорювати злиття компаній наразі, оскільки такі питання мають пройти відповідні процедури. SpaceX розкрила плани інвестувати щонайменше $55 млрд у Terafab фази 1, а загальні інвестиції потенційно можуть сягнути $119 млрд.