Співвідношення VXN/VIX досягає 1,64, наближаючись до максимуму за 20 років, оскільки посилюється хеджування в акціях технологічних компаній

За словами Торстена Слока, головного економіста Apollo Global Management, співвідношення VXN до VIX зросло до 1,64 станом на 16 червня, ставши найвищим рівнем з 2017 року. Індекс волатильності Nasdaq-100 (VXN) дедалі більше відхиляється від VIX ширшого ринку, сигналізуючи, що попит на хеджування зосереджується на акціях технологічного сектору на тлі ринкових ралі, підживлених AI.

MarketWatch повідомляє, що хоча VIX усе ще нижчий за історичний середній рівень — менше 20 — VXN продовжує зростати, вказуючи на те, що інвестори платять вищу ціну, аби захиститися від потенційної волатильності в техсекторі. Це розходження відображає те, що ринкові спостерігачі називають «dispersion trade», коли потоки фондів перерозподіляються з мегакеп-техакцій у бік обладнання для напівпровідників, серверів і ставок на майданчиках дата-центрів. У вівторок iShares Semiconductor ETF просів більш ніж на 7%, тоді як S&P 500 знизився приблизно на 1%, підкресливши посилений тиск продажів на AI- та чип-орієнтовані активи.