шифрування ринок кровопролиття 5 мільярдів доларів! BTC впав нижче 110000, ETH втратив 3700, хто за кулісами?

Станом на 3 листопада 2025 року, ринок шифрування переживає шторм "декретування". Ціна BTC впала нижче ключового психологічного рівня в 110,000 доларів, наразі торгується на рівні близько 107,000 доларів, а ETH також знизилася до 3,700 доларів. За останні 24 години загальна сума ліквідацій по всій мережі досягла 489 мільйонів доларів, з яких понад 80% припадає на ліквідації довгих позицій, що свідчить про те, що ринок переживає структурну корекцію, а не повне колапс. Ця хвиля розпродажу, викликана макроекономічним тиском та технічними факторами, чи свідчить вона про короткострокові ризики чи довгострокові можливості?

Стан ринку: битва між довгими та короткими позиціями досягла піку

Падіння BTC не є ізольованою подією. Згідно з даними з блокчейна, чистий приплив коштів на біржі за тиждень зріс на 18%, короткостроковий тиск на продаж зосереджений. Однак рухи великих капіталів вказують на інший сигнал: таємничий кит 14 разів точно сформував позицію, накопичивши 140 BTC, загальна вартість позиції становить 4,06 мільйона доларів. Така «інверсійна стратегія» «коли інші в паніці, я жадібний» вказує на те, що ринкова дно, можливо, формується.

Варто зазначити, що продажі з боку довгострокових власників мають сильну кореляцію з тим, коли Bitcoin перевищує 100 тисяч доларів. Щоразу, коли ціна досягає цього цілого рубежу, структурний тиск на продаж автоматично спрацьовує, що ускладнює stabilізації ціни. Ця циклічна модель "прорив-продаж-виправлення" стала основною суперечністю на сучасному ринку.

Технічний аналіз: рівень підтримки став битвою на життя і смерть

Стратегія біткойна на чотиригодинному рівні:

Ключова підтримка: діапазон 107,000-108,000 доларів є основною зоною боротьби між бичками та ведмедями в короткостроковій перспективі. Якщо чотиригодинна свічка закриється вище 108,000, ймовірність відскоку значно зросте; якщо ціна впаде нижче цієї позначки, слід бути обережним щодо сценарію "випробування дна" поблизу 107,000.

Сигнал відновлення: якщо обсяг торгівлі поступово збільшується близько 107,000, і показник RSI демонструє низький розбіжність, це може сформувати сигнал про короткострокову стабілізацію.

Стратегія на чотири години для ETH:

Захисний діапазон: 3,650-3,750 доларів є поточним ключовим рівнем підтримки, а втрата або отримання рівня 3,700 визначить короткостроковий напрям.

Попередження про ризики: якщо ETH впаде нижче 3,650 доларів США і обсяг торгів зросте, це може викликати новий тиск продажу.

Дані в ланцюзі: прихована логіка за панікою

Незважаючи на прискорений вихід роздрібних інвесторів, фактична ринкова капіталізація біткойна перевищила 1,1 трильйона доларів, дані на блокчейні показують, що "фактична ціна" все ще залишається на рівні понад 110 тисяч доларів. Ця парадоксальна ситуація виявляє одну ключову істину: довгострокові утримувачі використовують падіння цін для збільшення своїх позицій за низькою ціною.

З точки зору історичних циклів, явище "розширення ринкової капіталізації + зменшення цін" часто спостерігається в "етапі очищення" наприкінці бика. Два великі коригування в червні 2021 року та листопаді 2022 року підтвердили цю закономірність — коли інституційні кошти починають знову розміщуватися, ринок вступає в новий висхідний канал.

Зворотні інвестиції: приховані можливості для купівлі на дні

1. Очікування макроекономічних поворотних моментів

Вікно зниження процентних ставок Федеральної резервної системи: якщо на грудневому засіданні буде подано сигнал про м'яку монетарну політику, то розширення ліквідності може призвести до повернення капіталу в активи з високою волатильністю.

Відновлення коштів ETF: після зняття обмежень на подачу заявок на біткойн ETF очікується, що щомісяця може надійти 20-30 мільярдів доларів нових коштів.

2. Технологічна підтримка гри

Ключові зони BTC: якщо регіон 10.2-10.4 тисяч доларів США зможе утриматися, це може викликати другу хвилю накопичення великих китів.

Сигнали про відскок ETH: якщо нижче 3,500 доларів з'являться ознаки "збирання" на ланцюзі (наприклад, зменшення обсягу виведення з бірж, збільшення великих покупок), це може стати точкою для розміщення.

3. Перевірка довгострокової логіки

Ефект наполовину: з моменту події наполовину у 2024 році минуло 12 місяців, історичні дані показують, що найбільш критичне вікно для прориву ціни - це 6-18 місяців після зменшення.

Перебудова позицій установ: дані CoinMarketCap показують, що загальна кількість біткоїнів, що належать публічним компаніям, становить 5,3% від обсягу обігу. Якщо установи знову переразмістять свої шифрування активи, ринковий простір значно розшириться.

Висновок: шукати нове життя в руїнах

Біткойн впав нижче 100 тисяч доларів, і це зовсім не «кінець світу», а неминучий етап еволюції ринкових циклів. Поточна корекція по суті є резонансним процесом між «виходом слабких рук» та «входом сильних рук». Для інвесторів, які мають здатність переносити ризики, ця криза надає три ключові можливості:

1. Структурне недооцінювання: "фактична ціна" біткоїна і роздрібна ціна розходяться, що вказує на те, що середньострокове вікно для інвестицій відкривається.

2. Виправлення ліквідності: повернення коштів в умовах очікувань зміни політики Федеральної резервної системи може спричинити новий етап зростання.

3. Можливості екологічної реконструкції: період ринкової депресії часто є вікном для оновлення інфраструктури, такої як DeFi протоколи, L2 мережі тощо.

Як говорить прислів'я з Уолл-стріт: "Медвежий ринок — це кузня, що готує наступний бичачий ринок." Коли паніка досягає свого піку, справжні інвестори вартісних активів вже починають закладати основи для наступного бенкету бичачого ринку. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测