Федеральна резервна система (ФРС) 12 грудня зупиняє скорочення балансу, чи справді криптосвіт має змінитися?

Нещодавно рішення Федеральна резервна система (ФРС) стало хітом у новинах: офіційно оголошено про зупинку скорочення балансу з 1 грудня. Що це означає для крипторинку? Давайте спочатку розберемо це питання.

Що насправді робить скорочення балансу?

Простими словами, скорочення балансу Федеральної резервної системи (ФРС) — це отримування грошей. Активи на балансі зменшуються, ліквідність на ринку виснажується. Цей цикл скорочення балансу за останні роки сильно тисне на глобальні ризикові активи — BTC, ETH, різні альткоїни майже не зросли.

Чому? Тому що долар зміцнюється, грошей на спекуляцію криптовалютою стає менше. Усі купують облігації США, зберігають долари, ніхто не грає з віртуальними активами.

Припинення згортання балансу означає зміну вітру

Тепер Федеральна резервна система (ФРС) змінила свою позицію і заявила, що більше не братиме грошей. Цей сигнал дуже чіткий —

Долар, можливо, має знецінитися. Долар, який більше не зміцнюється, не є таким привабливим у порівнянні з іншими активами. Вільні кошти потребують нових місць для інвестицій, і такі ризиковані та високодоходні активи, як BTC та ETH, стають затребуваними.

Згідно з історичними даними, щоразу, коли Федеральна резервна система (ФРС) припиняє цикл жорсткої монетарної політики, результати ризикових активів значно покращуються. Як тільки ліквідність покращується, крипторинок зазвичай є першим, хто отримує вигоду.

Але це не означає, що завтра він зросте

Потрібно розрізняти два поняття:

• Припинення скорочення балансу = більше не забирають гроші
• Розширення балансу/зниження відсотків = Дійсно починають вливати гроші

Перший є негативним сигналом (погані справи закінчуються), тоді як другий є позитивним сигналом (добрі справи починаються). Федеральна резервна система (ФРС) зупиняє скорочення балансу, що лише прокладає шлях для можливого зниження відсоткових ставок і розширення балансу.

Якщо економічні дані залишаться слабкими, тільки тоді справді відбудеться розширення балансу та зниження процентних ставок. Ось тоді стане справжня точка спалаху ринку.

Що робити зараз?

Ключові спостережувані показники:

Індекс долара США (DXY), дохідність 10-річних облігацій США, дані про зайнятість, річний CPI — все це є орієнтирами. Як тільки ці дані підтвердять, що ліквідність дійсно покращується, з’явиться момент для покупки на крипторинку.

Операційна концепція:

Зараз ще не час для All-in. Це вікно для розподілу, можна поступово створювати позиції та накопичувати ресурси. Як тільки буде підтверджено одночасну появу подвійних переваг “зниження процентних ставок + вивільнення ліквідності”, це буде справжнім сигналом до старту.

Бики і ведмеді часто переходять в цю розмиту зону. Хто зможе заздалегідь виявити справжній поворотний момент, той зможе схопити можливість.