Нічне падіння Біткойна: правда! Якщо не розуміти цю логіку, ти завжди будеш на межі втрат!

Нічне раптове падіння Біткойна залишило багато інвесторів у здивуванні, вони прямо кричать «Немовлятське падіння без пояснення»
Насправді, логіка не така складна, основа — це виведення коштів у умовах стиснення Ліквідності — саме це багато хто і ігнорує.
Перший рівень — це аукціон американських облігацій, цей «відсмоктувач» коштів.
Зараз уряд простоює, TGA (загальний рахунок Мінфіну) схожий на висохле озеро, ринок вже і так має дефіцит Ліквідності.
Хоча Федеральна резервна система намагається вливати кошти через банки, але гроші, що «з’їдає» ринок облігацій, значно перевищують очікування.
Цього разу аукціони тримісних і шістимісячних облігацій, номінальний обсяг — 1630 млрд, фактично — 1706.9 млрд, за вирахуванням реінвестицій ФРС, короткостроковий ринок був виведений з обігу на 1630 млрд.
У період розслаблення Ліквідності це може й не бути проблемою, але в циклі стиснення великі обсяги коштів виводять ризикові активи «на коліна».
Падіння Біткойна — це найпряміша реакція на витік коштів, наче людське тіло втрачає кров і з’являється запаморочення, ринок без підтримки коштів — природно, «загалом знищується енергія».
Друге джерело — це «холодний фронт» від Федеральної резервної системи. Виступ Гулсбі з підтримкою «яструбячої» позиції зменшив довіру до зниження ставки у грудні, ймовірність зниження знизилася з майже 70% до меншого.
Потрібно розуміти, що очікування зниження ставки — це «зміцнювач» для ризикових активів, коли очікування слабшає, ринок короткостроково наче отримує холодний душ, і тиск зростає.
Це схоже на те, що всі чекали потепління і поїздки, але дізналися, що холодний фронт триватиме, і настрій стає похмурим.
Напруженість у Ліквідності та охолодження настроїв разом створюють дві великі «гори», що тиснуть на ризикові активи, особливо на Біткойн. У такій ситуації ринок стає більш песимістичним, і хвилі продажу ще більше прискорюють падіння.
Але не варто панікувати. Вихід із ситуації не такий складний: після відновлення роботи уряду TGA знову поповнить кошти, наче наповнює висохле озеро, і Ліквідність покращиться;
якщо ФРС зменшить обсяги нічних зворотних репооперацій, звільнивши короткострокову Ліквідність, тиск також послабне.
Зрештою, цикли Ліквідності не тривають вічно, наче пори року — після зими завжди приходить весна.
Коли ринок важкий, там часто прихована можливість. Для інвесторів важливо розуміти напрям Ліквідності — це набагато важливіше, ніж слідкувати за коливаннями K-ліній.