Децентралізовані фінанси екосистема 2025 року обов'язково до перегляду: 10 основних платформ Глибина аналізу

Стан ринку: DeFi не лише Торгівля криптовалютою

Сектор DeFi з невідомого перетворився на загальну заблоковану суму понад 80 мільярдів доларів США, темпи зростання за ці три роки просто шалені. Але більшість людей все ще сприймають DeFi лише як “децентралізовану біржу”, насправді ця екосистема вже розвинулась у понад 10 підсекторів — від стабільних монет, кредитування, видобутку ліквідності до управління активами, кожна категорія має свої зіркові проекти.

Клуб гігантів: хто контролює життя Децентралізованих фінансів

Дуо кредитування

• Aave (TVL 173.8 мільярдів доларів): запущений у 2017 році, існує 7 років і все ще вдосконалюється. Підтримує позики більше ніж 30 монет, річна дохідність досягає 11.7% (ABPT). В кінці 2024 року планується запуск V3 версії на zkSync, обсяг торгівлі найбільший серед усіх DeFi.
• Compound (TVL 24,5 мільярдів доларів): маленький і вишуканий гравець, охоплює 16 ринків кредитування, має особливу увагу до стейблкоінів (подвійна підтримка USDT/USDC).

Стеля біржі

• Uniswap (TVL 56.9 мільярдів доларів): 1500+ торгових пар, підключення 300+ застосунків. Модель концентрованої ліквідності V3 забезпечує більший прибуток для LP, але крива навчання з управління ризиками крута.
• Curve (TVL 18.4 мільярда доларів): експерт з торгівлі стабільними монетами, денний обсяг торгівлі часто перевищує 100 мільйонів доларів, а спреди настільки низькі, що їх практично не відчуваєш, це тверда сила.

Нові таланти та сегментовані лідери

• Lido (TVL 308,2 млрд доларів): лідер по стейкінгу ETH, stETH став основною інфраструктурою всього DeFi, підключившись до понад 100 додатків. У сегменті ліквідного стейкінгу Lido є фактичним монополістом.
• MakerDAO (TVL 49.3 мільярдів доларів США): емітент стабільної монети DAI, хоча TVL не є найбільшим, але використання та визнання DAI є найвищими в усьому колі.
• PancakeSwap (TVL 8.76 мільярдів доларів): Король DEX на BNB ланцюгу, живе дуже комфортно завдяки перевагам екосистеми, річна доходність CAKE досягає 25.63%.
• Yearn Finance (TVL 2.22 мільярда доларів): автоматизований агрегатор доходів, що допомагає вам автоматично перемикати активи між різними протоколами для отримання максимальної віддачі, вибір ледарів.
• Balancer（TVL 8.91 мільярдів доларів США）：Аномалія серед AMM, підтримує багатовалютні ліквідні пули та автоматичне управління портфелем.
• Instadapp (TVL 28,5 мільярдів доларів): панель управління Децентралізованими фінансами, один інтерфейс для роботи з кількома протоколами, хоча функції потужні, але досвід користувача ще потребує вдосконалення.

Перш ніж обрати платформу, запитайте себе ці питання

1. Яка ваша мета? Хочете стабільний дохід? APY Lido та Aave відносно контрольовані. Хочете отримати високий дохід? Yearn та ліквідне видобуток є варіантами, але коливання також великі.

2. Вибір ланцюга є ключовим Головна мережа Ethereum має високу вартість газу, але найвищу безпеку. Ланцюг BNB дешевий і швидкий (користувачі PancakeSwap віддають йому перевагу). Polygon і Arbitrum є варіантами з хорошим співвідношенням ціни та якості.

3. Список перевірки безпеки

• Чи має платформа мультипідпис?
• Чи проходили аудит? Скільки організацій проводили аудит?
• Чи має проектна сторона судимість (втечі, атаки через миттєві кредити тощо)?
• Який рівень відкритості коду?

4. Розрахуйте свої витрати Позики, комісії за торгівлю, газові збори, комісії за зняття… нехтування хоча б однією з цих статей може з'їсти прибуток. Річна ставка 30% звучить привабливо, але після всіх витрат не завжди залишиться 5%.

Панорама екосистеми DeFi: 6 основних напрямків

1. Торгівля на DEX: Uniswap, Curve, Balancer тощо
2. Кредитування: Aave, Compound, MakerDAO тощо
3. Ліквідність майнінг: є на кожному DEX, Yearn агрегує найкращі стратегії
4. Ліквідне стейкінг: Lido займає лідируючі позиції (прибуток від стейкінгу ETH приблизно 7% )
5. Екосистема стейблкоїнів: DAI, USDT, USDC тримають баланс.
6. Управління активами: такі агрегатори, як Yearn, Zapper

5 поширених помилок новачків

1. Вхід FOMO: бачачи, як інші заробляють 100%, все ставлять на карту, в результаті втрачаючи 90% на провальному проєкті.
2. Ігнорування газових витрат: Невеликі операції в Ethereum можуть коштувати десятки доларів газу.
3. Безлад у управлінні приватними ключами: участь у Децентралізованих фінансах через обліковий запис біржі або небезпечний гаманець, і як тільки платформа зазнає невдачі, ви втратите всі свої кошти.
4. Позика з надмірним кредитним плечем: покладаючись на позики для збільшення прибутку, ліквідація відбувається при зниженні ціни.
5. Переслідування нових протоколів: невідомі проекти з TVL всього кілька десятків мільйонів, ризик втечі надзвичайно високий.

Децентралізовані фінанси vs CeFi: кого вибрати

Новачки можуть використовувати CeFi для практики, а потім поступово переходити до провідних протоколів у DeFi.

Висновок

Ринок Децентралізованих фінансів (DeFi) очікується, що до 2028 року кількість користувачів досягне 22,09 мільйона (в кінці 2021 року лише 7,5 мільйона). Цей сегмент дійсно має можливості, але також сповнений пасток. Вибір проєкту не так важливий, як вибір сегмента, а вибір сегмента не так важливий, як вибір лідерів – Lido, Aave, Uniswap, ці багатомільярдні протоколи пережили кілька ведмежих ринків, за ними стоїть глибока база. На відміну від цього, ті, хто обіцяє денний дохід у 10% з невеликих проєктів, швидше за все, недалеко від банкрутства.

Останнє речення: У Децентралізованих фінансах важливо навчитися управлінню ризиками більше, ніж прагнути до високих доходів.