Від NetEase 100x прибутків до портфоліо акцій США на $16.6B: що зараз купує Дуань Юнпін?

Question

Інвестиційний посібник Дуань Юнпінга виглядає як майстер-клас у пошуку цінності. Людина, яка спільно заснувала OPPO та vivo—два смартфонні гіганти, які змінили глобальні мобільні ринки—не лише магнат у сфері апаратного забезпечення. Він також інвестор, який підтримав NetEase ще в 2001 році і отримав прибуток, що перевищує 100x. Ось такий рекорд робить людей уважними.

Перенесемося до другого кварталу 2024 року, і ось де стає цікаво: через свій інвестиційний інструмент H&H International, Дуань володіє портфелем вартістю приблизно $16.6 мільярдів USD ( близько ¥119 мільярдів CNY) за 9 акціями, що котируються в США. Це не дрібниці.

Одержимість яблуками реальна

Давайте поговоримо про слона в кімнаті—Apple домінує на 80,95% його загального портфоліо акцій США, яке оцінюється приблизно в 13,46 мільярда доларів. Це не просто диверсифікація; це гра на переконання. Коли людина такого калібру, як Дуань, вкладає стільки ресурсів в одну акцію, це сигналізує про те, як він бачить довгострокову перевагу технологічного гіганта та його машину згенерування готівки.

Що ще він тримає?

Крім Apple, його портфель виглядає як збірка хітів стабільності блакитних фішок:

Berkshire Hathaway B – Ефект Баффета
Google (Alphabet C) – позиціонування домінування ШІ
Alibaba – Його китайський технологічний вплив
Occidental Petroleum – Енергетична/ціннісна гра
Disney – Хедж у сфері медіа/розваг
Moderna – Біотехнологічна опціональність
Pinduoduo – китайська електронна комерція з потенціалом
Банк Америки – Опора фінансового сектора

Поворот сюжету: Перебалансування Q2

Ось де живе справжня історія. У другому кварталі 2024 року Дуань не сидів без діла. Він зменшив позиції в Apple, Berkshire Hathaway, Google, Disney, Pinduoduo та Bank of America. Нелогічно? Можливо. Але це кричить про управління ризиками та тактичне отримання прибутку після масових зростань у великих технологіях.

Водночас він подвоїв ставку на Alibaba та Occidental Petroleum — припускаючи, що він бачить або глибшу цінність, або каталізатори вперед у відновленні китайських технологій та енергетичних ринках. Moderna? Утримався. Біотехнологічна теза, очевидно, все ще має сили в його погляді.

Ширша теза

Архітектура портфоліо Дуана виявляє складного інвестора, який:

Вірить у якість, а не в кількість – 9 активів, а не 90
Не боїться змінювати напрямок – Перебалансування показує, що він читає ринкові цикли
Диверсифікує за мегатрендами – Технології, енергетика, фінанси, біотехнології всі охоплені
Має переконання в глобальних лідерах – Кожна позиція є королем категорії

Це не спекулятивний крипто-портфель або налаштування для переслідування моментуму. Це свідоме формування когось, хто вже одного разу виграв (OPPO/vivo empire) і тепер методично нарощує багатство через вибір акцій.

Основний висновок: Коли мільярдер-підприємець із доведеною репутацією у виявленні переможців змінює своє розподілення, це варто відзначити. Скорочення та перебалансування у другому кварталі свідчить про те, що він не задоволений і не жадібний - просто використовує можливості.