Шортити дійсно може приносити прибуток? Розкриваємо найкращі "Зворотні" стратегії на ринку торгівлі.

Question

## Чому деякі люди на ведмежому ринку навпаки заробляють великі гроші?Більшість людей мають просту торгівельну стратегію: купувати дешево, продавати дорого. Але на ринку є група людей, які діють навпаки — вони заробляють, коли ціни падають. Це і є **коротка позиція (shorting)**, поширена практика як у традиційних фінансах, так і на ринку криптовалют, але яка може бути ризикованою.З 17 століття, починаючи з голландського фондового ринку, існує коротка позиція. Найвідоміший випадок? Події з GameStop у 2021 році — роздрібні інвестори об&#39;єдналися для покупки, затиснувши короткострокових інвесторів; а також фінансова криза 2008 року, радикальні короткі операції посилили крах ринку.## Як грати на пониження? Один реальний приклад зрозумілий**Основна логіка**: ти очікуєш падіння певного активу → позичаєш у біржі/брокера → відразу продаєш → чекаєш, поки ціна впаде → купуєш назад і повертаєш іншому → отримуєш прибуток від різниці.### Практичний приклад**BTC продати**:- Ти позичаєш 1 BTC, продаючи за 100 тисяч доларів- Ціна впала до 95 000 доларів, ти купуєш 1 BTC.- Заробити 5000 доларів (після вирахування відсотків та комісій)Зворотний випадок: якщо BTC навпаки зросте до 105000 доларів, ти втратиш 5000 доларів + витрати.**Ключові ризики**: теоретично збитки від короткої позиції є **безмежними** — ціна може безмежно зростати, але ваші позичені монети повинні бути повернені. Ось чому короткі позиції можуть бути ліквідовані.## Два способи короткої продажу1. **Забезпечене шортинг (стандартний спосіб гри)**: справжній позик активів для продажу, це основний напрямок2. **Голий шорт (ризиковий вибух)**: продаж без запозичення, легко заборонений регуляторами, легко маніпулювати ринком## Ви повинні знати про витрати та умовиЩоб відкривати короткі позиції на криптобіржі, потрібно закласти заставу (використовуючи кредитне плече або маржу на спот-ринку):- **Початкова маржа**: наприклад, при 5-кратному кредитному плечі для короткої позиції в 1000 доларів необхідно 200 доларів маржі- **Підтримка маржі**: рахунок повинен підтримувати мінімальний рівень достатності коштів, інакше буде примусове закриття позиції.- **Комісія за позичку**: щодня потрібно сплачувати відсотки, для деяких популярних монет ставка дуже висока**Ризик ліквідації найстрашніший**: якщо ціна активів різко зросте, ваша маржа буде з&#39;їдена, і біржа безпосередньо примусово ліквідує позицію, що призведе до великих втрат.## Справжня цінність коротких продажів✓ **Хеджування ризиків**: утримуючи довгу позицію, одночасно коротко продавати відповідні активи, захищаючи портфель✓ **Ведмежий ринок прибуток**: традиційні стратегії купівлі та зростання не працюють на ведмежому ринку, продаж на коротку є іншим виходом✓ **Виявлення шахрайства**: Шортери зазвичай проводять глибоке дослідження, щоб виявити проблеми публічних компаній/проектів.✓ **Підвищення ліквідності**: Більше учасників торгівлі означає, що купівля та продаж стають легшими## Наскільки великими є пастки для коротких продажів?❌ **Висока вартість позики**: особливо для рідкісних активів, відсотки можуть бути дуже лякаючими❌ **Витиснене**: Раптова позитивна новина призводить до різкого зростання ціни, короткі продавці колективно закривають свої позиції, ціна піднімається ще вище ("коротке витиснення")❌ **Безмежні збитки**: на відміну від довгих позицій, де максимальні збитки дорівнюють капіталу, короткі позиції теоретично можуть призвести до безмежних збитків.❌ **Регуляторний ризик**: під час ринкової кризи уряд може тимчасово заборонити короткі продажі та примусово закрити позиції.❌ **Витрати на дивіденди**: під час коротких продажів на фондовому ринку також потрібно сплачувати дивіденди тримачам.## Тягар регулювання та етикиШортинг завжди викликав суперечки. Противники стверджують, що він посилює падіння ринку, шкодить компаніям та працівникам; прихильники кажуть, що він підвищує ефективність ринку, виявляє шахрайство.Правила RegSHO SEC США та "правило підвищення цін" намагаються збалансувати ці дві сторони: заборонити голі короткі продажі, обмежити короткі продажі під час швидкого падіння, одночасно вимагаючи розкриття великих позицій.## Останнє словоШортинг — це не азартна гра, а офіційний інструмент управління ризиками та інвестування. Але його ризик значно вищий, ніж при довгих позиціях — потрібна сильніша обізнаність у управлінні ризиками, точне розуміння ринку, а також постійна обережність щодо ліквідації. Якщо ви новачок, рекомендуємо спочатку освоїти основи спотової торгівлі, а потім вже розглядати використання важелів для шортингу.