Читання ринку за допомогою STH SOPR проти LTH SOPR: Посібник для трейдера

Крипто рухається швидко, але чи можете ви зрозуміти, що насправді роблять китки? Два у блокчейні метрики—STH SOPR та LTH SOPR—розповідають історію, яку графіки цін самі по собі не покажуть.

Розбір абревіатур

STH SOPR (Коефіцієнт прибутковості витрачених виходів короткострокових утримувачів) відстежує, коли монети переміщуються протягом декількох днів до місяців. Він вимірює співвідношення між тим, за скільки короткострокові утримувачі продають, порівняно з тим, що вони заплатили. Проста математика: коли STH SOPR > 1, ці трейдери продають з прибутком. Коли він опускається нижче 1, вони зазнають збитків.

LTH SOPR працює так само, але для тих, хто тримає—людей, які тримають протягом років. Він показує, чи стара грошова (рання купівля, установи, віддані віруючі ) все ще впевнені чи починають здавати.

Геній у чому? Ці дві групи думають по-різному. Короткострокові інвестори переслідують імпульс. Довгострокові тримачі мають переконання та терпіння. Коли обидва отримують прибуток, ви в бичачому ринку. Коли обидва страждають, страх взяв верх.

Як насправді виглядають фази ринку

Територія Бика (Обидва Метрики > 1)

Всі підводні залишки закінчилися. Короткострокові трейдери обертають монети для швидких прибутків, в той час як довгострокові прихильники все ще накопичують або тримають через ATH. Попит розчавлює пропозицію. Роздрібні кошти надходять. Це фаза, коли FOMO б'є найсильніше.

Зона капітуляції (Обидві метрики < 1)

Це жорстоко. Навіть люди, які тримали протягом років, зазнають збитків. Це означає, що ціни знищили базу витрат усіх. Звучить апокаліптично, але історично? Це те місце, де відбувається найкраще накопичення. Слабкі руки вийшли. Це фаза дна.

Точка перегину (Метрики, що сходяться на 1)

Ринок не може визначитися. Утримувачі не є ані рішуче прибутковими, ані глибоко в червоній зоні. Це зона переходу — від ведмедя до бика або від бика до ведмедя. Тут наростає напруга. Наступний крок може викликати різкий ріст або падіння, залежно від того, який каталізатор вплине.

Чому це насправді має значення

Ціна може бути маніпульована. Наративи можуть бути розгорнуті. Але поведінка у блокчейні? Це реальні гроші, що рухаються. Коли LTH SOPR починає зростати, а STH SOPR залишається депресивним, це означає, що інституції або ранні прихильники відчувають можливість — навіть якщо роздрібні інвестори все ще налякані. Ця дивергенція передбачала розвороти раніше.

Підводний камінь? Ці метрики відстають від цінової поведінки на кілька блоків. Вони більш корисні для підтвердження того, що тренд є реальним, ніж для визначення точної нижньої або верхньої точки. Думайте про них як про борців з упередженням підтвердження—вони зупинять вас від FOMO-покупок на локальних вершинах і допоможуть вам помітити, коли панічний продаж насправді створив можливість.