З початку вчора я почав експериментувати з довгостроковою хедж-стратегією, яка передбачає невеликі позиції у кількох криптовалютах для короткострокового короткого продажу. Позиції контролюю дуже строго — до тисячних або навіть менше.

Чому я так роблю? Головна причина — занадто багато проєктів у ринку, які не мають реальної цінності. Маніпуляції з контролем ціни, фіскальні маніпуляції та різні «вколачування» — все це робить короткі позиції на окремих монетах майже ризикованими, наче гра з вогнем. Але у цих «пір'їнкових» монет є одна особливість — у бульбашковому ринку їх підтримують «ведмеді», і коли настає медвежий тренд, і ліквідність зникає, вони починають безперервно падати, і повернутися до максимумів вже неможливо. Тоді й ставки повертаються до нормальних коливань.

Я відбираю цілі за кількома критеріями: проєкти з високою схожістю та без реальної користі, меми, що сильно переоцінені через короткострокові наративи, високовартісні блокчейни з нездійсненними моделями доходу, а також ті, що мають штучно завищену цінність у DeFi-проєктах.

Хочу чітко сказати — я не прагну заробити на короткостроковому короткому продажу цих монет. Моя мета — хеджування. Це допомагає зменшити ризики під час різких коливань ринку, щось на кшталт використання опціонів із датами закінчення.

Звісно, ризики є. Вибір цілей дуже важливий: якщо помилитися і ринок різко піде проти, пробивши стоп-лосс, весь план хеджування може зірватися.

Щоб краще зрозуміти, наведу приклад. Це може бути, скажімо, монета з позитивною громадською думкою на біржі, але за нею стоять багато відданих користувачів, а невдачі — частіше. У медвежому ринку, коли всі втрачають капітал і важко заробити, а іноді й втрачають все, хто буде думати про мрії спільноти? Але якщо ти з великими позиціями коротко продаєш цю монету, кожного разу, коли ринок повертається вгору, ти зазнаєш збитків. Тому вона може бути частиною хедж-портфеля, але не для великих ставок.