Зараз розумні гроші не переслідують циклічні ігри або не ставлять на економічний поворот. На чому зосереджені? На структурних наративів—і ШІ домінує в цій розмові на ринку США.

Стратег одного з великих інвестиційних банків нещодавно чітко висловив свою думку: це не той момент для акцій малих компаній або споживчих брендів. Тезу можна викласти просто — навіщо ризикувати на хиткому відновленні, коли ви можете скористатися багаторічною хвилею трансформації?

Штучний інтелект продовжує формувати лідерство на ринку. Розбудова інфраструктури, впровадження в підприємства, попит на чіпи — це не квартальні історії. Це структурні зміни, які виходять за межі економічних циклів.

Тим часом акції малих компаній та акції споживчих товарів залишаються вразливими. Слабші баланси, чутливість до ставок та невизначені моделі витрат роблять їх менш привабливими в цьому середовищі. Поворот, на який всі чекають? Все ще не відбувся.

Поки що стратегія залишається зосередженою на двигунах зростання, пов'язаних з довгостроковими інноваціями, а не на короткострокових макронадіях.