Чому сьогоднішній крах криптовалют не такий, яким ви його уявляєте

Якщо ви сьогодні прокрутали свій портфель і побачили всюди червоне, ваша перша реакція, ймовірно, була «паніка на ринку». Але ось у чому справа — сьогоднішній рух не мав нічого спільного з емоціями і все — з математикою.

Ловушка ліквідації

Що насправді сталося:

• Біткоїн прорвав критичний рівень підтримки, що тримав мільярди в позиках з кредитним плечем
• Як тільки BTC опустився нижче, почалася лавина ліквідацій — біржі автоматично закривали у збитку угоди
• За кілька хвилин продавці з примусом заповнили ринок величезним обсягом продажів
• Альткоїни миттєво потягнули вниз, бо всі вони прив’язані до одного й того ж пулу ліквідності

Це не було звичайне «погане звітування» або новини від регуляторів. Ніяких знаменитостей у твітах. Просто механіка.

Чому це сталося так швидко

Ось що вводить в оману більшість трейдерів: зазвичай є новинний каталізатор, так? Не цього разу. Коли використовується кредитне плече, воно не чекає новин — воно просто відбувається. Ліквідація одного трейдера запускає ліквідацію іншого, і раптом виникає ефект доміно, що виглядає як скоординована паніка, але насправді — це автоматичний захист ринку.

Що стало причиною: що насправді запустило цей процес

Макроекономічні чинники змусили трейдерів напружитися:

• Торгові напруженості між США та Китаєм тримали інституційний капітал у захисті
• Невизначеність щодо зниження ставки ФРС залишала трейдерів у здогадах — деякі ставили великі ставки на відскок із використанням кредитного плеча
• Це кредитне плече стало зарядженою зброєю, спрямованою проти ринку

Коли BTC нарешті дався взнаки, він вибухнув.

Що важливо зараз

Наступні 48-72 години будуть визначальними:

Якщо Bitcoin зможе повернути і утримати цей рівень підтримки, ми, ймовірно, вже закінчили кровотечу і можемо думати про відновлення. Ринок поглинає шок, з’являються нові гроші, і ми рухаємося вгору.

Якщо BTC не зможе його утримати? Ймовірно, буде ще один крок вниз перед тим, як ми побачимо справжнє дно. Саме тоді ви побачите капітуляцію і наступний відскок.

Більше картини

Такі просідання насправді корисні — вони очищують позиції з надмірним кредитним плечем, які і так мали б зірватися. Ті, хто сьогодні були ліквідовані, взяли надто багато ризику. Ті, хто вижив завтра, — ті, хто залишився скромним.

Ключовий момент на майбутнє: завжди знайте свої зони ліквідації перед відкриттям позиції. Ті, хто постраждав сьогодні, цього не зробили, і їм це дорого обійшлося.