APY у Крипто: Чому ваші винагороди за Стейкінг не такі, як здаються

Якщо ви ставите монети або позичаєте на DeFi, ви, напевно, бачили це соковите число APY. Але ось у чому справа — більшість людей насправді не розуміє, що це означає або як це порівнюється з APR. І це коштує їм реальних грошей.

Проста версія: APY проти APR

APR = просто базова процентна ставка, без жодних хитрощів. Якщо ви отримуєте 12% APR, ви отримуєте 12% на рік. Готово.

APY = APR + магія складних відсотків. Ваші відсотки заробляють відсотки, які заробляють ще більше відсотків. Це схоже на снігову кулю, що котиться вниз по схилу.

Скажімо, ви ставите 1000 монет під 12% APR:

• З APR тільки: Ви заробляєте 120 монет на рік
• З APY ( щомісячним нарахуванням ): Ви заробляєте ~127 монет

Ця різниця в 7 монет? Це складні відсотки працюють на вас. І чим довше ви тримаєте, тим більшим стає цей розрив.

Математика (Якщо вам не байдуже)

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де:

• r = ваша процентна ставка
• n = скільки разів він компонується на рік
• t = роки, протягом яких ви інвестували

Щоденне компаундування? Ефект більший. Щомісячне? Менший. Але це все накопичується.

Де ви насправді використовуєте APY в криптовалюті

Стейкінг: Заблокуйте свої монети в PoS мережі, отримуйте винагороди. Ethereum, Solana, Polkadot—всі вони вказують APR. Зазвичай 4-12% в залежності від мережі.

Кредитні платформи: Позичайте свої монети трейдерам на Aave, Compound тощо. Вони платять вам APR за ризик, який ви берете на себе. Це може бути 5-20%+ в залежності від умов ринку та того, наскільки ризикованим є актив.

Фермерство доходу: Переміщення ваших монет між різними протоколами DeFi, щоб переслідувати найвищі прибутки. Ось де APY стає божевільним—я говорю про 50%, 100%+. Але ось у чому справа: божевільно високий APY = божевільно високий ризик. Нові протоколи вибухають весь час.

Ловка (Завжди є ловка)

APR виглядає чудово на папері, але не враховує:

• Волатильність ринку: Ваша монета може впасти на 30%, поки ви заробляєте 20% APR. Математика тоді виглядає не так вже й добре.
• Ризик ліквідності: Що робити, якщо вам потрібні ваші монети, і ви не можете їх зняти?
• Ризик смарт-контрактів: Особливо з новими протоколами фермерства прибутку. Ваші кошти можуть бути зламані або експлуатовані.
• Податкові наслідки: Ви можете бути винні в податках на винагороди навіть до їх продажу.

Головний висновок

APY є корисним інструментом для порівняння доходів, але це не вся картина. 50% APY на якійсь випадковій монеті коштує менше, ніж гарантовані 8% APY на відомій криптовалюті, якщо ця монета може втратити 80% своєї вартості наступного місяця.

Нарахування є реальним і потужним. Але не дозволяйте великому числу APR відвернути вас від реального ризику, який ви берете.