Великий європейський інвестиційний банк щойно привернув увагу аналітиків. Deutsche Bank нещодавно підвищив свій рейтинг китайського постачальника інтернет-інфраструктури, а їхнє обґрунтування? Вони позиціонують цю компанію як головного вигодонабувача від триваючого буму ШІ.

Що привернуло мою увагу тут, так це час. Поки всі зосереджуються на виробниках чіпів і хмарних гігантах, деякі аналітики тепер переходять до тих, хто забезпечує—постачальників інфраструктури, які насправді роблять можливим розгортання ШІ в масштабах. Цей конкретний оператор інтернет-послуг, очевидно, відповідає цим критеріям.

Оновлення відображає ширше зміщення в тому, як інституційні гравці сприймають ланцюг вартості ШІ. Тепер це не лише про те, хто будує моделі або виготовляє апаратуру. Підхід «лопати і кирки» набирає популярності, і інфраструктурні проекти отримують другий шанс.

Слід зазначити: Deutsche Bank не відомий тим, що робить оптимістичні прогнози без солідних фундаментальних підстав. Коли провідна установа робить такий крок щодо китайської технологічної компанії в поточному макроекономічному середовищі, це зазвичай сигналізує про те, що вони виявили щось конкретне у траєкторії доходів або конкурентному позиціонуванні.

У фрагменті не згадуються конкретні цільові ціни, але мова про "наступного великого бенефіціара" свідчить про те, що вони очікують значного зростання з цього моменту. Це може бути цікава назва для моніторингу, оскільки витрати на інфраструктуру штучного інтелекту продовжують зростати на ринках Азійсько-Тихоокеанського регіону.