ICO простими словами: Як Крипто проекти збирають гроші (І чому вам слід бути обережними )

Чи замислювалися ви коли-небудь, як проекти блокчейну отримують фінансування без проходження через традиційний банк? Ось тут і з'являються ICO.

Основи: Що таке ICO?

Початкова пропозиція монет (ICO) в основному є механізмом краудфандингу для крипто проектів. Ось як це працює: команда створює токени і продає їх раннім прихильникам для фінансування розробки. У відповідь покупці отримують токени, які вони можуть використовувати пізніше — ніби передзамовлення продукту, якого ще не існує, тільки ви обмінюєте криптовалюту на це.

Звучить ризиковано? Так, це так. Але саме тому Ethereum, одна з найбільших блокчейн-технологій сьогодні, запустилася у 2014 році. З тих пір сотні проектів запустили ICO, з дуже різними результатами.

Ключова різниця від IPO: Коли ви купуєте акції на IPO, ви володієте часткою компанії. А з токенами ICO? Ви не отримуєте власність чи акції—лише право використовувати цей токен в екосистемі проекту (згодом).

Чому ICO важливі для стартапів

Традиційне венчурне фінансування є жорстким для проектів криптовалют на ранніх стадіях. Банкi не беруться за них, а інституційні інвестори часто відкидають білі книги без робочого продукту. ICO обминають усі ці бар'єри — будь-хто з криптовалютою може брати участь, де завгодно у світі.

Деякі відомі компанії навіть проводять “реверсні ICO”, щоб децентралізувати наявні продукти або залучити кошти для розширення на блокчейн.

ICOs проти IEOs проти STOs: Яка різниця?

IEOs (Початкові біржові пропозиції): Те ж саме, що і ICO, але проводиться безпосередньо на платформі криптобіржі. Біржа підтверджує проект, що додає довіри. Всі виграють: користувачі почуваються безпечніше, команда отримує експозицію, біржа отримує комісії.

STOs (Безпекові токенові пропозиції): Юридично зареєстровані як фактичні цінні папери у держави. Технічно ідентичні ICO (той же процес створення токенів), але набагато більш регульовані. STO є підходом “ми граємо за правилами”.

Як вони насправді працюють?

Більшість ICO випускають токени на Ethereum, використовуючи стандарт ERC-20 (, зараз існує понад 200 000 токенів ERC-20 ). Команда встановлює правила: тривалість продажу, ліміт токенів, можливо, білий список для раннього доступу.

Ви надсилаєте Bitcoin або Ethereum на їхню адресу, і токени з'являються у вашому гаманці. Досить просто з технічної точки зору. А ось юридичні питання - це вже складніше.

Регуляторне мінне поле

Ось де все ускладнюється. ICO заборонені в деяких країнах. В інших країнах правила неясні. SEC у США жорстко переслідує проекти, які вважаються незаконними цінними паперами, накладаючи великі штрафи на команди, які не знали краще.

Основний висновок: Регулювання варіюється в залежності від юрисдикції, а правова система рухається значно повільніше, ніж блокчейн. Ваше завдання? Зрозуміти свої місцеві закони перед тим, як мати справу з будь-яким ICO.

Ризики (Будьмо відверті)

Повернення від ICO можуть бути астрономічними—або негативними. Жодних гарантій немає. Перед інвестуванням:

• Чи дійсно концепція вирішує реальну проблему?
• Як розподіляються токени? (Остерігайтеся, щоб засновники не скинули на роздрібний ринок)
• Чи потрібен цьому проєкту взагалі блокчейн, чи це шахрайство?
• Чи є команда надійною? Чи можуть вони дійсно реалізувати це?

Криптовалюта волатильна. ICO є ризикованішими. Інвестуйте лише те, що можете дозволити собі втратити—бо це можливо.

Вирок

ICO демократизували залучення коштів для крипто-проектів на ранніх стадіях. Ethereum довів, що модель працює. Але простір все ще на рівні дикого заходу без регулювання, і шахрайства скрізь.

Якщо ви думаєте про покупку токенів ICO, зробіть домашнє завдання. Прочитайте білий папір. Перевірте команду. Ставте складні питання. І пам'ятайте: тільки тому, що щось нове, не означає, що це добре.