Майкл Сейлор знову підняв прапор Біткойна, куди ринок веде прискорене накопичення інституцій?

“Ми завжди купуємо Біткойн.” 14 листопада виконавчий голова MicroStrategy Майкл Сейлор оголосив у соціальних мережах, підкресливши, що навіть якщо Біткойн впаде на 80%, компанія все ще буде в безпеці. Саме в той момент, коли він зробив цю заяву, Біткойн торгувався в районі 95000 доларів.

17 листопада Біткойн на деякий час впав до 92885,6 доларів, стерши всі зростання з початку року, а в глобальному криптовалютному ринку більше 150 тисяч людей втратили свої кошти. Однак у цій паніці Майкл Сейлор і його MicroStrategy продовжують активно накопичувати Біткойн.

!

01 Паніка на ринку та стійкість інститутів

Коли ціна Біткойна впала нижче 94000 доларів, на ринку поширився панічний настрій, але Майкл Сейлор опублікував на соціальних мережах графік позицій з підписом “Важливий тиждень”.

Графік показує, що MicroStrategy наразі володіє приблизно 641,692 монетами Біткойн, середня вартість яких складає близько 74000 доларів, відповідно до поточної ціни, нереалізований прибуток становить кілька десятків мільярдів доларів.

Ця новина відразу викликала сильну реакцію трейдерів і аналітиків. Історичні патерни показують, що Saylor неодноразово за 24 години до офіційного оголошення MicroStrategy випускав сигнали через соціальні мережі, і це часто викликало короткострокове відновлення ринку.

У грудні 2024 року, подібні натяки призвели до зростання Біткойна на 12% протягом наступного тижня; натяк у березні 2025 року сприяв зростанню ціни на 8%.

02 Стратегія HODL та ринкові коливання

Протистоячи нещодавнім коливанням на ринку, стратегія “HODL” Saylor виглядає особливо привабливою. Він не лише спростував чутки про те, що MicroStrategy зменшує свої володіння 47 тисячами Біткойн, але й чітко заявив, що компанія прискорює купівлю Біткойн.

Він під час інтерв'ю виклав свої погляди на інвестиції в Біткойн: “Інвестори в Біткойн повинні бути готові до різких коливань цін і зберігати хоча б чотирирічний інвестиційний горизонт.”

Saylor зазначив, що Біткойн багато років демонструє перевагу над основними класами активів, цей токен за останні п'ять років в середньому мав прибутковість близько 50% на рік.

Він підкреслив, що рух Біткойна від приблизно 55000 доларів до 94000 доларів тривав 14 місяців, а така віддача виявилася більшою, ніж більшість інвесторів очікували.

03 Фінансова стійкість MicroStrategy

Коли його запитали, чи зіткнеться MicroStrategy з ризиками, якщо Біткойн різко впаде, Сейлор продемонстрував величезну впевненість.

Він заявив: “Якщо Біткойн впаде на 80%, ми все ще будемо надмірно забезпеченими, у нас немає проблем.”

Сейлор далі пояснив, що фінансова структура MicroStrategy є дуже стабільною, компанія має низький рівень кредитного плеча, а термін погашення боргу закінчується лише через чотири з половиною роки.

Компанія “навіть не має 1,15-кратного важеля”, її позиція з застави все ще залишається неушкодженою в умовах екстремального падіння.

Ця фінансова стійкість дозволяє MicroStrategy продовжувати реалізацію своєї стратегії накопичення Біткойн. Saylor окреслив свої вказівки щодо різних часових рамок для інвесторів.

Довгострокові покупці повинні звертати увагу на Біткойн, в той час як інвестори в акції, які шукають цифровий капітальний важіль, можуть більше вподобати акції MicroStrategy.

04 Підтвердження тенденції накопичення даних на ланцюгу

Аналіз на блокчейні підкріплює надійність натяків Saylor. Дані мережі Біткойн показують, що за останні два тижні група адрес, яка володіє 1000-10000 Біткойн, збільшила свої запаси приблизно на 42000 монет, вартістю близько 40 мільярдів доларів.

Одночасно, баланс Біткойн на біржі зменшився на 85000 монет, знизившись до 2300000 монет, що є найнижчим рівнем з 2021 року, що свідчить про те, що тенденція накопичення все ще триває.

Модель покупки MicroStrategy має унікальні характеристики. Компанія зазвичай залучає кошти шляхом випуску конвертованих облігацій, а потім систематично купує Біткойн на ринку.

Ця операція створює структурний попит, контрастуючи з випадковими покупками інших установ.

З точки зору розподілу часу, MicroStrategy схильна прискорювати покупки під час коригування цін.

05 Теорія циклів Біткойна стикається з викликами

У той час як ринок звертає увагу на стратегію накопичення MicroStrategy, генеральний директор Bitwise Хантер Хорслі нещодавно виступив з важливим попередженням, зазначивши, що традиційна чотирирічна циклічна модель Біткойна може бути розірвана.

Багато інвесторів очікують, що 2026 рік стане роком падіння, але Хорслі вважає, що такі очікування можуть призвести до того, що розпродажі стануться вже у 2025 році, що кардинально змінить звичний цикл, зумовлений зменшенням.

Історичний режим дійсно під тиском. Біткойн у 2025 році не дотримувався попередніх вибухових тенденцій після зменшення вдвічі.

Після зменшення в квітні 2024 року ціна зросла приблизно на 150% протягом 12 місяців, що значно нижче, ніж зростання на 450% після зменшення в 2017 році та 300% після зменшення в 2021 році.

06 Аналіз тенденцій утримання Біткойн підприємствами

Накопичення Біткойну компанією MicroStrategy є частиною більш широкого корпоративного тренду. Згідно з даними bitcointreasuries.net, публічні компанії наразі володіють близько 1,850,000 монет Біткойн, що становить 8,8% від загальної пропозиції.

Окрім MicroStrategy, до інших важливих власників належать Tesla (близько 12000 монет), Block (близько 8000 монет) та Coinbase (близько 5000 монет).

Логіка прийняття підприємствами Біткойн як резервного активу базується на кількох факторах: хеджування інфляції, диверсифікація активів та технологічна віра.

Тесла в звіті за третій квартал 2025 року розкрила, що її незреалізований прибуток від Біткойн-активів перевищив 1,5 мільярда доларів, що підтверджує фінансову життєздатність цієї стратегії.

07 Поліпшення інфраструктури установ

Інфраструктура за участю机构 для Біткойну швидко зріє. Рішення для зберігання перейшли від простого холодного зберігання до комплексних послуг, включаючи стейкінг, кредитування та податкову звітність.

Компанії, такі як BlackRock, Fidelity та Coinbase, надають інституційне зберігання з покриттям страховки до 100%, що відповідає потребам великих інвесторів.

Виконання угод також суттєво покращилось. Платформи для великих угод, такі як FalconX та Paradigm, обробляють біткойн-угоди в обсягах, що відповідають інституційним, з мінімальним впливом на ринок.

Ринок ф'ючерсів та опціонів має глибину, достатню для розміщення десятків мільярдів доларів позицій, тоді як спотовий ETF пропонує спосіб експозиції, знайомий традиційним ринкам.

Ці розробки знизили поріг входу для установ. Згідно з опитуванням підрозділу цифрових активів Morgan Stanley, наразі 72% інституційних інвесторів вже мають у портфелі або планують включити криптовалюти, що є значним підвищенням у порівнянні з 45% у 2023 році.

08 Інвестиційні стратегії та циклічна позиція

У відповідь на потенційні циклічні зміни інвестори повинні коригувати свої стратегії. Якщо попередження Хорслі справдиться, традиційна стратегія «купувати через рік після халвінгу» може виявитися неефективною.

Рекомендується використовувати рамки, засновані на вартості, для збільшення позицій, коли Біткойн торгується нижче реалізованої ціни, і для зменшення позицій у разі крайньої переоцінки.

Для короткострокових трейдерів натяк Saylor створює можливості, зумовлені подіями. Історичні дані показують, що протягом 24 годин після оголошення про покупку MicroStrategy Біткойн в середньому зростає на 3.5%, але цей ефект з часом зменшується.

Більш стійка стратегія полягає в тому, щоб звернути увагу на показники в ланцюзі, такі як чистий потік з біржі та поведінка довгострокових власників, оскільки вони надають більш надійні сигнали про стан ринку.

Активи повинні бути збалансовані. Рекомендується контролювати частку Біткойна в портфелі на рівні 15%-25%, з яких 5%-10% слід утримувати в споті, а решту отримувати через ETF, акції гірничодобувних компаній або деривативи.

Перспективи майбутнього

Коли роздрібні інвестори панікують через падіння Біткойна нижче 94000 доларів, інституційні інвестори тихо накопичують. Дані з блокчейну показують, що за останні два тижні група адрес, що володіє 1000-10000 Біткойн, збільшила свої активи приблизно на 42000 монет, тоді як залишки на біржах знизилися до найнижчого рівня з 2021 року.

Золото та срібло відскакують, ф'ючерси на американські акції відкриваються низько, але зростають, в той час як MicroStrategy продовжує купувати Біткойн.

Ринок свідчить про безшумний перехід капіталу, коли теорії циклів стикаються з викликами, коли традиційні правила можуть втратити свою силу, єдине, що зрозуміло — історія Біткойна ще далеко не закінчена, вона лише увійшла в нову главу.