ETH 目标 зростання до 5,500 доларів, які ключові фактори будуть сприяти наступному великому пампу?

Незважаючи на те, що ринок криптоактивів наразі охоплений песимістичними настроями, кілька установ та аналітиків все ще налаштовані оптимістично щодо майбутнього Ethereum (ETH). Головний інвестиційний директор Fundstrat Том Лі навіть прогнозує, що ETH найближчим часом зросте до 5500 доларів і до кінця року перевищить 12000 доларів.

На фоні крайнього страху на ринку, цей сміливий прогноз здається різко контрастним з поточними настроями. У цій статті ми детально розглянемо ключові фактори та ринкові сигнали, на які слід звернути увагу для прориву Ethereum вище 5500 доларів.

!

01 Стан ринку: можливості в умовах крайнього страху

Криптоактиви наразі перебувають на важкому етапі. Згідно з щотижневим звітом Gate Ventures, ринкові настрої різко погіршилися, індекс страху та жадоби впав до 14, перейшовши в зону “екстремального страху”.

У таких ринкових умовах, виступ Ethereum особливо слабкий. На минулому тижні ETH впав на 13,67%, а співвідношення ETH/BTC знову зменшилося на 4%, знизившись до 0,033, продовжуючи свою низхідну тенденцію.

Ще більш тривожним є те, що минулого тижня чистий відтік коштів з ETF на спот-ринку Ethereum склав 729 мільйонів доларів, що є третім за величиною історичним показником. Дев'ять основних ETF зафіксували чистий відтік коштів, при цьому найбільш помітний відтік зафіксовано у ETHA від BlackRock.

Однак історія показує, що періоди крайнього страху на ринку часто пропонують розумним інвесторам найкращі можливості для входу. Коли більшість людей у паніці, цінність тихо накопичується.

02 Ключові каталізатори: три фактори, що сприяють зростанню Ethereum

Процвітання другого рівня Ethereum та вплив оновлення Dencun

Нещодавнє оновлення Dencun ввело “blobs” (proto-danksharding), що істотно підвищило масштабованість Ethereum та знизило витрати на другому рівні.

Зі зростанням популярності rollup-ів, таких як Arbitrum, Optimism, zkSync та Base, загальна активність мережі Ethereum зростає, не викликаючи заторів у основній мережі.

Все більше розробників зараз обирають створення в екосистемі другого рівня Ethereum, що сприяє зростанню обсягу угод на ланцюзі, доходів від комісій та довгострокового попиту на ETH.

Деякі аналітики прогнозують, що до середини 2025 року понад 70% децентралізованої фінансової діяльності може проходити на Ethereum L2, що є бичачим випадком для ETH як шару розрахунків.

Попит інститутів та напрямки ETF

Після схвалення ETF на біткойн, галузь уважно стежить за розвитком ETF на Етер. Якщо ETF на Етер буде схвалено, це відкриє двері для інституційного капіталу в ETH.

Ethereum часто називають “інтернетом цінності”, а ETF надасть пенсійним фондам, хедж-фондам та управлінцям активами простий спосіб інвестування, що може призвести до того, що попит на ETH значно перевищить поточний рівень.

Аналітик Bloomberg Ерік Балчунес зазначив, що якщо Ethereum отримає схвалення ETF у США у 2025 році, “це може призвести до припливу коштів на суму від 25 до 50 мільярдів доларів протягом наступних 12 місяців.”

Постачання шоку та економіка децентралізованих фінансів

Один з бичків, який ігнорується для Ethereum, - це нова економічна модель після злиття. З переходом на доказ стейку (PoS) Ethereum став дефляційним, під час високого використання мережі спалені ETH комісії за транзакції перевищують ETH, що виплачується валідаторам.

Це означає, що обігова пропозиція ETH зменшується, а попит зростає, що є класичною моделлю шоків пропозиції.

Зі збільшенням активності на бичачому ринку (NFT, DeFi, GameFi) знищується більше Етеру. Якщо це продовжиться до 2025 року, ETH може зазнати тривалої дефляції, що призведе до тиску на зростання цін, який може підштовхнути його в діапазон 4000 до 5000 доларів і вище.

03 Ринкові сигнали: уважно слідкуйте за цими показниками

Напрями руху капіталу та ринкові емоції

Незважаючи на значні витоки коштів з ETF Ethereum, в довгостроковій перспективі чистий притік коштів від інституцій залишається потужним. Наприклад, історичний загальний чистий притік ETHA від BlackRock все ще становить 134,5 мільярда доларів.

Інвестори повинні уважно стежити за змінами в обсягах коштів ETF, коли чистий відтік змінюється на чистий приплив, це може означати початок зміни ринкових настроїв.

Ротація альткоїнів та співвідношення ETH/BTC

Історія показує, що сильні позиції Ethereum часто супроводжуються відмінними результатами альткойнів. Криптоаналітик Crypto Rover прогнозує, що після пробиття позначки в 5000 доларів Ethereum альткойни можуть показати зростання в 2-5 разів.

Одночасно, ETH/BTC відношення є ключовим показником. Коли ETH/BTC відношення починає зростати, це вказує на те, що Ethereum починає показувати кращі результати, ніж Bitcoin, що може бути ознакою бичачого ринку Ethereum.

Ланцюгові активності та здоров'я мережі

Окрім цінових індикаторів, активність в ланцюгу також є важливим сигналом для оцінки здоров'я мережі. Наприклад, монета ZEC нещодавно встановила новий рекорд з 180 тисяч приватних транзакцій на тиждень, що свідчить про збільшення активності в певному сегменті ринку.

Аналогічно, кількість активних адрес Ethereum, обсяги торгівлі та витрати на Gas можуть відображати використання мережі, це важливі провідні показники для цінового тренду.

04 Потенційні ризики та виклики

Невизначеність макроекономічного середовища

Макроекономічна політика США залишається ключовим фактором невизначеності. З відкриттям урядом США після прийняття тимчасового закону про виділення коштів публікація економічних даних стане частішою, включаючи дані про зайнятість, дані про інфляцію CPI та індекс виробництва.

Ці дані вплинуть на рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики, що, в свою чергу, вплине на весь ринок криптоактивів. Трейдерам слід уважно стежити за протоколом засідання FOMC та індексом промисловості, які будуть опубліковані цього тижня.

Динаміка регулювання

Фінансовий регулятор Японії планує повторно класифікувати 105 криптоактивів, включаючи біткойн та Ethereum, як фінансові продукти та включити їх до регуляторної рамки Закону про торгівлю фінансовими продуктами.

Цей крок, хоча й може знизити максимальну ставку податку на криптоактиви з 55% до 20%, але також збільшує регуляторну складність. Зміни в глобальному регуляторному середовищі все ще залишаються потенційним опором для зростання ціни Ethereum.

Конкуренція на ринку

Ethereum в сфері Layer 1 стикається з дедалі більшою конкуренцією. Незважаючи на свою перевагу першопрохідця та величезну екосистему, яка створює бар'єри для входу, нові протоколи постійно з'являються, борючись за частку ринку та увагу розробників.

05 Стратегічні рекомендації: підготовка до наступного пампу

налаштування портфоліо

Враховуючи потенціал зростання Ethereum, інвестори можуть розглянути можливість включення його до різноманітного портфеля інвестицій. Том Лі вважає, що Ethereum переживає момент Bitcoin 2017 року, що означає, що у нього може бути ще величезний простір для зростання.

Однак управління ризиками залишається вкрай важливим. У періоди крайнього страху на ринку можна розглянути можливість поетапного входу в позиції, щоб уникнути одноразового вкладення всіх коштів.

Довгострокова перспектива

Незважаючи на різкі коливання ринку в короткостроковій перспективі, основи Ethereum залишаються сильними. Аналітик Standard Chartered Джефф Кендрік зазначив, що компанії з капіталом Ethereum мають більший потенціал для розширення в порівнянні з Bitcoin.

З червня Ethereum та ETF на Ethereum залучили майже 5% коштів, що представляє найшвидший темп притоку коштів в історії криптоактивів, перевищуючи темп накопичення Bitcoin наприкінці 2024 року.

Зверніть увагу на розвиток технологій

Технічна дорожня карта розвитку Ethereum заслуговує на увагу. Sky Protocol опублікував свою останню дорожню карту, що містить вісім основних версій, включаючи SkyLink (рідний міст для крос-ланцюгової сумісності) та srUSDS (лікувальний токен для складних ризикових позицій).

Ці технологічні інновації мають на меті подальше зміцнення екосистеми Ethereum, підвищення її вартості та корисності.

Перспективи майбутнього

Ринок завжди коливається між страхом та жадібністю. Коли наступного разу настрої на ринку зміняться, ті інвестори, які зможуть визначити вартість і вжити заходів у стані крайнього страху, зможуть отримати найбільший прибуток від потенційного відскоку Ethereum.

Переломні моменти на ринку часто приходять у найнеочікуваніший час, і ті, хто готовий, стануть найбільшими переможцями.