1121 чому криптовалюта різко впала?

1⃣️ Основна причина: значний ефект взаємозв'язку з американським фондовим ринком, який демонструє випереджальний характер корекції 🧩
Наратив про біткоїн як захисний актив під загрозою — кореляція з індексом Nasdaq 100 за 30 днів становить 0,8, по суті це розширення високоліквідних технологічних акцій.
Корекція техсектору США викликала хвилю розпродажу ризикових активів, біткоїн відреагував першим, підсилюючи загальну волатильність.

2⃣️ Ключовий сигнал: охолодження AI-наративу спричинило скорочення ліквідності
🫟 Незважаючи на рекордний звіт Nvidia, акції впали, що свідчить про початок періоду "перетравлення" переоцінених AI-активів.
AI був основним драйвером зростання американських акцій у цьому циклі, тому його охолодження прямо знизило апетит до ризику, скоротило надлишкову ліквідність у США, від якої крипторинок критично залежить, і тому він першим опинився в немилості.

3⃣️ Безпосередній чинник: структурний тиск на продаж одночасно вивільнився 💊
У листопаді чистий відтік із спотових біткоїн-ETF у США склав майже 3 мільярди доларів, продукт BlackRock за один день зазнав рекордного відтоку у 523 мільйони доларів; додатково великі гравці фіксували прибуток, утворюючи концентрований продажовий тиск.
Ще важливіше, що після масштабної ліквідації у жовтні маркетмейкери втратили здатність забезпечувати ліквідність, і недостатній попит ще більше посилив падіння.

4⃣️ Важливий каталізатор: зміна очікувань щодо політики ФРС 📸
Ймовірність зниження ставки у грудні впала нижче 30%, базова інфляція PCE у жовтні — 2,8%, що суттєво перевищує цільовий рівень, а ФРС чітко заявляє про підтримку високих ставок. В умовах високих ставок оцінка безпроцентних активів стискається, технологічні акції та криптовалюта як ризикові активи синхронно потрапляють під тиск, що ще більше підсилює корекцію.

🤔Висновок: виснаження нової ліквідності та структурний тиск на продаж призвели до різкого падіння ринку та початку періоду охолодження.

Довгостроково не варто надмірно турбуватися — перехід великих об'ємів від індивідуальних гравців до інституцій сприяє оптимізації ринкової структури.

Короткостроково, орієнтовно на рівні 73 тисяч доларів (собівартість MicroStrategy) є підтримка.