JPMorgan: MicroStrategy ризикує бути виключеною з ключових індексів

Джерело: CritpoTendencia
Оригінальна назва: JPMorgan: Strategy ризикує бути виключеною з ключових індексів
Оригінальне посилання:

Аналітики американського банку JPMorgan попереджають, що MicroStrategy стикається зі значним ризиком через падіння своїх акцій. Скорочення її оцінки може призвести до виключення з кількох біржових індексів, у яких вона наразі представлена. Внаслідок цього компанія Майкла Сейлора може втратити доступ до значної частини фінансування, яке надходить від фондів, що реплікують ці індекси.

За словами стратегів під керівництвом Ніколаоса Панігірцоглу, головна проблема полягає в тому, що акції MicroStrategy падають швидше, ніж знижується ціна Bitcoin. У нещодавньому звіті, на який посилається The Street, фахівці зазначають, що компанія може втратити мільярди доларів, якщо її буде виключено з MSCI.

Оцінка з премією — яку частина ринку вважає завищеною — зараз зазнає різкої корекції. Останні падіння відображають зростаючу нервозність щодо можливого виключення з ключових індексів.

Наразі компанія Сейлора входить до складу MSCI USA, MSCI World та Nasdaq 100. Кілька місяців тому вона була близькою до потрапляння в S&P 500, але зрештою не була обрана. Якщо негативна тенденція продовжиться, вважають аналітики JPMorgan, MicroStrategy має реальний ризик бути витісненою з цих глобальних індексів.

MicroStrategy може втратити мільярди, за даними JPMorgan

Стратегі банку оцінюють, що виключення матиме глибокі наслідки для MicroStrategy. Із приблизно $50 000 мільйонів ринкової капіталізації компанії близько $9 000 мільйонів надходить від пасивних фондів, що реплікують індекси, до яких вона належить.

У звіті підкреслюється, що включення до цих індексів було одним із головних рушіїв, які дозволили компанії фінансувати свою стратегію акумулювання BTC. Водночас це стало шляхом для потрапляння активу до інституційних та роздрібних портфелів через пасивні інструменти. Навпаки, виключення поверне назад значну частину цього потоку.

За прогнозами JPMorgan, якщо MicroStrategy покине MSCI, прямі втрати становитимуть близько $2 800 мільйонів. Але якщо інші постачальники індексів повторять це рішення, відтік може перевищити $11 000 мільйонів. Це поставить компанію у складне становище щодо підтримання своєї стратегії постійної купівлі BTC.

Оновлення MSCI заплановано на 15 січня 2026 року. У міру наближення цієї дати і зберігання негативної динаміки цін як Bitcoin, так і акцій MicroStrategy, ймовірність виключення зростає. Це може стати масштабною проблемою для компанії, попереджають аналітики JPMorgan.