Розшифровка співвідношення лонгів до шортів: чому трейдери одержимі цим одним показником

Один показник, який розкриває, про що насправді думають “кити”

Забудьте на мить про складні технічні індикатори. У криптовалютній торгівлі є один простий коефіцієнт, який точно показує, що ринок очікує далі: співвідношення лонгів до шортів.

Це буквально ось що: кількість ставок на купівлю ÷ кількість ставок на продаж. І все. Але саме те, що відбувається між цими числами, і є тією магією — та грошима.

Як це працює (Без підручникового жаргону)

Лонг-позиція — це ставка на зростання ціни монети. Трейдер купує Bitcoin, тримає його, сподівається на зростання. Просто.

Шорт-позиція — навпаки: ви позичаєте монету, продаєте її зараз і сподіваєтесь викупити дешевше пізніше. Якщо все вийде, забираєте різницю собі.

Ділимо кількість лонгів на кількість шортів — отримуємо співвідношення. Коефіцієнт 2.0 означає, що ставлять на ЗРОСТАННЯ вдвічі більше людей, ніж на ПАДІННЯ. Суцільний бичачий настрій. Менше 1.0? Більше ведмедів, ніж биків — ведмежа територія.

Приклад з життя: що нещодавно показав Bitcoin

Погляньте, що сталося з Bitcoin нещодавно. Співвідношення лонгів до шортів перевищило 1.2 — найвищий рівень з краху у березні 2022 року. Це дуже багато ставок на зростання.

Але ось несподіванка: базис Bitcoin став негативним. Що це означає? Квартальні ф’ючерси торгувалися нижче спотової ціни, тобто професійні трейдери насправді не вірили у ралі, навіть коли роздрібні інвестори масово відкривали лонги.

Ось ця суперечність і підсікає трейдерів зненацька. Високе співвідношення лонгів до шортів + негативний базис = ризик перекупленості. Коли ринок настільки однобокий, часто приходять корекції.

Що насправді рухає цим співвідношенням?

Фундаментальні каталізатори:

• Макроновини (рішення ФРС щодо ставок, дані по інфляції)
• Регуляторні оголошення
• Важливі новини про проекти або злами
• Зміни ринкових настроїв

Технічні тригери:

• Сильні ап-тренди приваблюють більше лонгів
• Перекупленість (RSI >70) спонукає трейдерів відкривати шорти
• Перетік ліквідності між біржами
• Пробиття ключових рівнів підтримки/опору

Як це реально використовувати (Погляд трейдера)

1. Екстремальні значення — сигнал до розвороту. Коли співвідношення різко зростає, шукайте свічки відбою. Коли падає надто низько — очікуйте відскоку.

2. Перевіряйте разом з базисом. Якщо лонги зростають, а ф’ючерсний базис негативний — це червоний прапорець: профі не вірять у ралі.

3. Порівнюйте по різних біржах. На різних платформах — різні співвідношення. Дивергенція = ринкова плутанина = можливість.

4. Комбінуйте з іншими сигналами. Сам коефіцієнт лонг/шорт — замало. Додавайте ковзаючі середні, аналіз обсягів і ончейн-метрики для повної картини.

Висновок

Співвідношення лонгів до шортів — це як індикатор настроїв натовпу. Показує, чи ринок жадібний, чи наляканий. Але пам’ятайте: у крайніх точках натовп часто помиляється. Саме там і ховаються справжні можливості.

Ті, хто ігнорує цей показник, пропускають очевидні точки перекупленості/перепроданості. Ті, хто зациклюється лише на цьому, часто ловлять фальшиві розвороти. Ідеальний варіант? Використовуйте його як одну з частин аналітичного пазлу, а не як єдине джерело істини.