Традиційні фінансові гравці виходять на ринок DeFi: як фонд BUIDL від BlackRock змінює правила гри

Останнім часом у DeFi-секторі відбулася важлива подія — фонд BUIDL від BlackRock офіційно вийшов на блокчейн, і це не жарти. Простіше кажучи, гіганти з Волл-стріт більше не спостерігають збоку, а починають вкладати реальні гроші у блокчейн.

BUIDL від BlackRock: Союз TradFi та DeFi

Що таке BUIDL? Простими словами, BlackRock упаковує традиційні фінансові активи (держоблігації США + еквіваленти готівки) у токени на блокчейні, з річною дохідністю 4,5% і комісією за управління лише 0,2-0,5%. Фішки цієї штуки:

• Стабільність на максимумі: токен прив’язаний до долара 1:1, немає диких злетів і падінь курсу
• Кросчейн: підтримуються Ethereum, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Polygon, Aptos
• Комфорт для інституцій: механізм білого списку, інститути спокійні

Що це означає? Традиційні інвестори можуть брати участь у DeFi так само легко, як купують акції, і не переживати через шалені коливання крипторинку.

Curve — заправка для токенізованих активів

Щоб BUIDL працював у DeFi, потрібна ліквідність. Curve — це той самий ключовий вузол: він забезпечує глибокі пули ліквідності для BUIDL, deUSD та подібних токенізованих активів, дозволяючи великим угодам проходити без прослизання.

Завдяки цьому токен CRV стає ціннішим:

• Управління: власники CRV вирішують, куди рухаються кошти
• Заохочення LP: ті, хто надає ліквідність, отримують винагороду у CRV
• Виграють разом із зростанням: якщо токенізовані активи на хайпі — CRV також зростає

deUSD від Elixir: новий підхід до стейблкоїнів

Зазвичай стейблкоїни забезпечуються доларом або USDC. Але deUSD від Elixir інакший — його підкріплюють держоблігації США + stETH, тобто стейблкоїн перетворюється на “інструмент для заробітку”: інвестор тримає deUSD і отримує дохід.

Для TradFi-профі це маст-хев: потрібна і стабільність, і прибуток.

Ланцюгова реакція від інституцій

Коли до гри заходять такі гіганти як BlackRock, Securitize, Ondo, це означає:

1. З’являється регуляторна ясність: токенізація із дотриманням норм — реальна
2. Ліквідність зростає: інституційний капітал розганяє обсяги торгів по всій екосистемі
3. Дрібні інвестори теж можуть увійти: такі платформи як Ondo знижують поріг входу — брати участь можуть навіть з сотнями доларів, а не тільки великі гравці

Про ризики забувати не можна

Хоч виглядає все красиво, та пам’ятати варто: токенізовані активи ще на ранній стадії, регуляторні рамки ще формуються. Зміна ставок по держоблігаціях, ринкова волатильність — усе це може вплинути на ціну таких активів.

Висновок: Злиття TradFi та DeFi вже почалося, але до фіналу ще далеко. CRV як ключовий постачальник ліквідності може виграти у цьому циклі, але як саме інвестувати — вирішуйте відповідно до власної толерантності до ризику.