Резюме

Сьогоднішня ринкова динаміка: HTX DeepThink: макротренди США та Японії різко змінилися, емоційне відновлення під час корекції BTC залишається крихким; очікується, що цього тижня ФРС знизить ставку на 25 б.п., Пауелл може наголосити, що поріг зниження ставки наступного року дуже високий.

I. Вечірні новини

1. HTX DeepThink: Макротренди США та Японії різко змінилися, емоційне відновлення під час корекції BTC залишається крихким

8 грудня колоніст HTX DeepThink, дослідник HTX Research Хлоя проаналізувала, що наприкінці року глобальне макросередовище стає дедалі нестабільнішим через розбіжності у політиці США та Японії, що створює тиск на корекцію для глобальних ризикованих активів, включаючи біткоїн.

Ключові рушії та суперечливі сигнали:

Невизначеність політики США: Хоч інфляція сповільнюється, а очікування зниження ставки зростають, у таборі Трампа з’явилася інформація, що Кевін Хассет може стати головою ФРС, що спричинило зростання дохідності облігацій.

Зміна політики Японії: The Japan Times повідомила, що посадовці Банку Японії схиляються до підвищення політичної ставки до 0,75% на засіданні 19 грудня (найвищий рівень з 1995 року), що посилює політичні розбіжності між США та Японією.

Стан ринку біткоїна:

Оборонна позиція інституцій: Відтік коштів з ETF, скорочення відкритих позицій по ф’ючерсах — інституційні гравці займають оборонну позицію.

Суперечності по опціонах: Імпліцитна волатильність (IV) ринку суттєво знизилася (короткострокова IV з 57% до 48%), що свідчить про зменшення очікуваної волатильності. Водночас показник risk reversal від Amberdata залишається негативним (близько -4,9), тож інвестори все ще хеджують ризики падіння через пут-опціони.

У звіті наголошується, що великі гравці знизили річний бичачий цільовий діапазон до 100–118 тис. доларів, тоді як 80–82 тис. доларів вважаються ключовою зоною підтримки для біткоїна.

2. Інституції: Очікується, що цього тижня ФРС знизить ставку на 25 б.п., Пауелл може наголосити на високому порозі для зниження ставки наступного року

8 грудня долар США знизився, ринок чекає на рішення ФРС цього тижня — загалом очікується чергове зниження ставки. Аналітики Deutsche Bank зазначили: ФРС, ймовірно, оголосить у середу про третє й останнє зниження ставки на 25 б.п. у 2025 році, при цьому рішення навряд чи буде одностайним.

Аналітики вважають, що пресконференція голови Пауелла та супровідна заява матимуть вирішальне значення. «Очікуємо, що Пауелл наголосить: поріг для наступного зниження ставки на початку 2026 року дуже високий, що сигналізує про тимчасову паузу у зниженні ставок».

3. Аргентина може дозволити банкам надавати послуги з торгівлі криптовалютою, що знаменує суттєву фінансову зміну

8 грудня Центральний банк Аргентини (BCRA) розглядає скасування давньої заборони для традиційних фінансових установ на надання послуг з торгівлі та зберігання криптовалют. Якщо реформа відбудеться, це означатиме перехід від «чіткої заборони» до «регульованої інтеграції», що зумовлено особливостями економіки країни та зростанням внутрішнього попиту на цифрові активи.

Зараз правила BCRA забороняють комерційним банкам пропонувати чи сприяти торгівлі криптовалютою — ця норма була впроваджена для зниження ризиків і стримування використання нерегульованих фінансових інституцій. Однак уряд президента Мілея дотримується ліберальної, загалом про-криптовалютної позиції, тож розглядає низку регуляторних реформ, які дозволять банкам офіційно вийти на цей ринок у межах суворого нового регуляторного поля. Цей крок є прагматичною відповіддю на реальність: аргентинці вже є одними з найактивніших користувачів криптовалют у світі через багаторічну високу інфляцію, різкі валютні коливання та потребу захищати заощадження за допомогою стабількоїнів у доларах.

Головна мотивація для інституціоналізації криптовалютної торгівлі — перевести величезні обсяги тіньових операцій у легальний банківський сектор. Багато років аргентинці використовували біткоїн і стабількоїни для захисту від постійного знецінення песо та валютних обмежень. Вихід великих банків у цю сферу суттєво змінить місцевий фінансовий ландшафт. Нині ринок контролюють незалежні VASP та криптовалютні біржі, але банки з великою клієнтською базою та капіталом можуть швидко зайняти провідні позиції, створивши сильну конкуренцію для нинішніх гравців.

4. Banmuxia: Зниження ставки ФРС цього тижня нормалізує ліквідність, ринок цього тижня або навіть місяця буде зростати

8 грудня китайський криптоаналітик Banmuxia написав: «Зниження ставки ФРС цього тижня та повторне розширення балансу нормалізують напружену ліквідність, і цей тиждень буде тижнем зростання (акції США, крипто, дорогоцінні метали тощо), а можливо, й весь наступний місяць стане періодом загального зростання».

Banmuxia також процитував свою статтю від 11 листопада: «З грудня ФРС припинить скорочення балансу і, можливо, почне його розширювати — тоді ліквідність повернеться до норми, як у жовтні 2019 року. Справжній великий розлив ліквідності очікується після травня наступного року, коли ФРС контролюватиме Трамп, аналогічно до березня 2020 року».

5. Трамп оприлюднив стратегію нацбезпеки, не згадавши криптовалюти та блокчейн

8 грудня Трамп у п’ятницю оприлюднив стратегію національної безпеки, де вказав пріоритети своєї адміністрації. Зазначено, що «ключові, життєво важливі національні інтереси» США зосереджені на штучному інтелекті та квантових обчисленнях. «Ми прагнемо забезпечити, щоб американські технології та стандарти — особливо в галузі ШІ, біотехнологій і квантових обчислень — рухали світ уперед».

6. Біткоїновий казначейський фонд Twenty One сина міністра торгівлі США перевів 43 122 BTC

8 грудня, за моніторингом Lookonchain, біткоїнова інвесткомпанія Twenty One Capital, яку підтримують Cantor Fitzgerald і Jack Mallers, щойно перевела 43 122 BTC ((3,94 млрд доларів)) на новий гаманець.

Раніше повідомлялося, що Twenty One Capital планує лістинг на NYSE 9 грудня.

II. Ринковий огляд

(Лідери та аутсайдери за зростанням і падінням на Huobi)

1. Поточна ціна біткоїна — 92 290 доларів, ефіріума — 3 179 доларів, HTX наразі коштує 0,000001648 долара, зростання 0,48%.

2. Топ-3 токени за зростанням на Huobi: PING ((23%), VOXEL (20%), ZEUS (18%).

Топ-3 токени за падінням на Huobi: MOONPIG ((-57%), ZEROLEND (-43%), MXC (-29%).

3. За останні 24 години у світі ліквідовано позиції 129 001 трейдера, загальна сума ліквідацій — 461 млн доларів.

4. За останні 4 години співвідношення лонг/шорт по BTC на всіх біржах — 1,0982; перевага на боці лонгів.

III. Ончейн-спостереження

За даними моніторингу популярних адрес Coinbob, сьогодні як «BTC OG Інсайдер-Кит», так і «pension-usdt.eth» відкрили великі лонг-позиції по ETH, а найбільший шорт-кит по BTC на Hyperliquid «Ультимативний шорт» частково закрив шорти з прибутком. Деталі:

«BTC OG Інсайдер-Кит»: поточний лонг по ETH з плечем 5х у прибутку 4,46 млн доларів (13%), середня ціна — 3 048 доларів, ліквідація — 1 801 долар, розмір позиції — близько 170 млн доларів. Протягом ночі та ранку перевів 70 млн доларів для відкриття позиції, наразі найбільший лонг по ETH на Hyperliquid.

«pension-usdt.eth»: сьогодні о 3-й годині відкрив новий лонг по ETH з плечем 2х, розмір — 62,55 млн доларів, середня ціна — 3 087 доларів, прибуток — 880 тис. доларів (2,8%), тижневий прибуток — 6,14 млн доларів.

«Холоднокровний трейдер»: за останні два дні шорти по BTC, ZEC, SOL із прибутку 600 тис. доларів перейшли у збиток. Поточний розмір позиції — 19,09 млн доларів, загальний збиток — 930 тис. доларів, баланс знизився з 1,5 млн до 540 тис. доларів.

«Ультимативний шорт»: сьогодні закрив BTC-шортів на 2,43 млн доларів, поточна позиція — 77,04 млн доларів шортів по BTC, що на 30 млн менше, ніж 10 днів тому. Прибуток — 16,68 млн доларів (433%), ліквідація — 102 тис. доларів. Завдяки фінансуванню вже заробив 9,45 млн доларів, наразі найбільший шортист по BTC на Hyperliquid.

«Paul Wei»: з 16 листопада заробив 3 600 доларів, нових угод поки не укладав. Тримає BTC-лонг із плечем 2х, прибуток — близько 5%, розмір позиції — 7% від загального капіталу у 100 тис. доларів, більшість коштів у відкладених ордерах. Тригери для BTC-ордерів на рівні 90 700–94 400 доларів.

IV. Думка аналітика Макса

1. Фундаментал: Вихідні на позабіржових ринках та вихідний на фондовому ринку США суттєво не вплинули на крипторинок, основна увага — на відкриття фондового ринку США сьогодні ввечері. Ймовірність зниження ставки ФРС на 25 б.п. у грудні зросла до 86,2%, короткостроково фундаментал позитивний, очікується зростання.

2. Технічний аналіз: BTC зараз консолідується вище 92 000 доларів, перебуває на високих рівнях після відскоку. Поки не буде пробито 92 000 — ринок залишається сильним; якщо проб’є — можливий відкат до 90 000.

3. По ETH: ETH впевнено тримається вище 3 100 доларів, загальна динаміка помітно сильніша за BTC. Поки утримується рівень 3 000 доларів, середньострокова тенденція залишається бичачою, короткостроково — переважає сильна консолідація. Все вищесказане — особиста думка, не є інвестиційною порадою.