Сьогодні о 23:00 одне число може сколихнути весь крипторинок — ось-ось буде оприлюднено базовий PCE США за вересень.

Це не звичайний економічний показник. Базовий PCE — це інфляційний індикатор, на який Федеральна резервна система звертає найбільше уваги, і він безпосередньо визначає політику майбутнього засідання щодо ставок. Попереднє значення — 2,9%, ринковий консенсус — 2,8%. Навіть відхилення на 0,1 процентного пункту цілком достатньо, щоб змінити очікування щодо короткострокової ліквідності.

Чому крипторинок повинен звертати увагу на цей традиційний фінансовий показник? Бо сьогоднішні біткоїн та ефіріум вже давно не просто "децентралізовані захисні активи". Вони глибоко пов’язані з настроями щодо ліквідності на Волл-стріт. Якщо дані PCE покажуть вперту інфляцію, політика "вищі ставки довше" й далі тиснутиме на ризикові активи, а зміцнення долара зробить спекулятивний капітал обережнішим. Наслідок? І без того крихка ринкова ліквідність може ще більше скоротитися, і те, що ти вважаєш дном, може виявитися лише проміжною зупинкою.

Ще небезпечніше — пастка "розбіжності очікувань". Ринок уже частково заклав у ціни оптимістичні очікування "уповільнення інфляції", тому якщо дані співпадуть із прогнозом, може статися "продаж на новинах" і падіння. А якщо дані виявляться гіршими за очікування? Ось тоді і почнеться справжній шторм.

Що робити роздрібним інвесторам? Кілька порад:

Не робіть ставок на напрямок даних. Будь-яке попереднє масивне позиціонування — це гра власним капіталом на навчання. Дочекайтеся виходу даних, спостерігайте за першою реакцією ринку, дайте собі 15 хвилин на холодний аналіз.

Слідкуйте за "розривом очікувань", а не за абсолютним значенням. Ринок завжди торгує різницею між очікуваннями й реальністю, а не самою цифрою.

Дотримуйтесь дисципліни позицій. У моменти різкої волатильності ваша здатність до управління ризиком у сто разів важливіша за прогностичні навички.

Пам’ятайте одну істину: у криптосвіті найбільший "буліш" сигнал — це коли ринок не може падати, а найбільший "бєріш" — коли не може рости. Незалежно від того, що буде цієї ночі — ніж чи цукор, залишатися тверезим важливіше, ніж робити ставки. Балансування ФРС ще триває — наше завдання не опинитися не з того боку, коли вони змінять курс.