ще одна зворушлива мить, можливо, настав час знижувати відсоткові ставки — сьогодні це вже не визначає щоденний напрямок на короткострокову перспективу, ринок випередив очікування щодо зниження ставок і відреагував на них. Багато відомих особистостей в інтернеті заявили, що Пауелл може зробити жорсткі заяви під час засідання, що, принаймні, вплине на середньостроковий тренд протягом наступних шести місяців. Вважаю, що вплив вже не такий, як раніше: після з’явлення Хасіта знову, він випадково подає дружній сигнал ринку — це своєрідний прихований виклик.

Індивідуальні інвестори звикли спостерігати цю драму і часто не усвідомлюють її. Ринок криптовалют почав страждати від зменшення кількості учасників через ці зацікавлені групи, реальні запити на швидкі активи з боку індивідуальних інвесторів не так багато, і більшість гравців у відчаї вийшли з боротьби наприкінці 25-го року. Якщо у вас немає біткоїна або у вас вільні кошти, хто залишиться тут, щоб слухати ваші слова? 80% гравців зараз у стані байдужості — давайте руйнувати це разом.

Як один із звичайних гравців, вчора я закрив усі короткі позиції на покупку, бо не хочу тримати позиції у високоризиковані моменти. Давно говорив, що для більшості нефінансованих гравців, з часом і з кращим розумінням, все стає справді погано: надмірне споживання миттєвої інформації веде до розсіяння уваги і сплутаності пам’яті, що ускладнює прийняття раціональних і довгострокових рішень — особливо тих, що ставлять безпеку капіталу на перше місце.

Яка ситуація на ринку після грудня: чи триматиметься він на півночі, чи повернеться на південь? Ніхто не знає. 18-го числа у Японії має відбутися засідання щодо підвищення ставок, і дані про індекс споживчих цін (CPI), які мали бути оприлюднені 10-го, але затрималися до 18-го. Після досвіду ринку Трампа 25-го, я став більш упевненим у тому, що світ — це хаотична сцена без організації, несподівані події і чорні лебеді нас атакують, що призвело до втрати інвесторами, які уявляли собі 4-річні цикли.

Коли доходиш до цього, розумієш, що 25 років шляху були спроектовані капіталом. Пам’ятаючи той самий період у грудні минулого року, коли біткоїн і багато альткоїнів зростали, ми думали, що починаємо сильний висхідний ринок, і що після приходу Байдена до влади розпочнеться потужний цикл зростання криптовалют, щонайменше у двічі дорожчими від цін того часу.

Тому за рік ми шукаємо патерни, що підтверджують нашу впевненість при кожному падінні, і кожен коливання підтримуємо ідеєю інвестицій у цінність. Але ринок не повірить сльозам індивідуальних інвесторів: вони вгадали наші прогнози, і наші частки стали багатим полем для найбільших гравців на ринку.

Очікування, що цикл зростання триватиме 25 років, буде складним, але не передбачалося, що він буде настільки важким. Хоча фінансування контрактів у поточному циклі значно вище за швидкі активи, можна зробити висновок, що через 25 років кількість індивідуальних інвесторів, що виходять через збитки, зросте, і ринок протягом трьох років пережив фальшивий медвежий тренд через брак легенд про багатство і посилений контроль над стабільними монетами, що призводить до зменшення кількості місцевих гравців. Іншими словами, у цей період, коли ліквідність нестача, альтернативні монети, які ми тримаємо, з великою ймовірністю зруйнуються до нуля.

Це не перебільшені попередження, а логічний висновок про майбутнє. Важливо пам’ятати, що з початку епохи ICO у 2017 році частка китайських гравців на глобальному ринку криптовалют становила до 60%, а частка китайського суспільства у Китаї — понад 70%. У 25-му, можливо, ця цифра знизилася до менше ніж 40%.

Без нового потоку грошей, хто купитиме безцінні альткоїни?

Відповідь очевидна: великі альткоїни вже у такому стані, а що казати про маргінальні, які втратили свою комерційну життєздатність? Один з коментаторів у розділі коментарів написав: «Якщо ситуація не дозволяє, переведіть свої альткоїни у біткоїн». Ця порада могла мати цінність до 1011 року, але після — витрати на конверсію та збитки стали надто великі.

У прямому ефірі я сказав, що для більшості звичайних гравців біткоїн і етеріум — найкращі монети, і у реальному житті важко знайти інвестицію краще за них. Вважаю, що після досвіду 25 років ринку криптовалют чесне визнання і розуміння цього будуть корисні більшості гравців у їхньому наступному шляху.

Спробуйте виділити частину біткоїна, хоча зараз показник етеріум здається кращим, довгострокове бачення говорить, що біткоїн — це чудовий актив для довгострокових інвестицій.

Зі вступом у грудень, незважаючи на хороший відскок ринку, попит на швидкі активи залишається спокійним. Загальна атмосфера ринку незвична: політика США і базове середовище головних монет рухаються до стабільності, включно з припиненням кількісного пом’якшення, постійним зниженням ставок, фондами інвестицій у альткоїни, повторним залученням через заставу біткоїна/етеріума/USDC і іншими позитивними подіями, — вони не викликали значних хвиль. Індивідуальні інвестори в цілому налаштовані песимістично і обережно, домінуючі голоси від великих особистостей сходяться на думці, що ринок у медвежій фазі, але високопрофесійні фахівці вважають, що цей період — точка перелому, і у 26-му році можливий значний ріст.

Я також не можу чітко визначити короткостроковий тренд, тому у вересні я склав план реагування: продати 20% великої позиції у очікуванні падіння і відкласти вихід до першого кварталу 26-го. Не очікував, що великі альткоїни так сильно упадуть через серію подій 1011.

Останнім часом у мене були тривоги і розчарування щодо позицій у альткоїнах, хоча вони становлять лише 30% моєї портфеля, але чесно кажучи, я хотів отримати прибуток від зростання альткоїнів для фінансування життя після пандемії. І, на жаль, дивлячись назад, їхня найвища вартість була у грудні 24-го.

Коли я побачив, що Ada впала нижче собівартості, я одразу зрозумів, як почувалися гравці, що вкладали у альткоїни з початку 22-23 років і не виходили наприкінці 24-го. Більше року я терпів з позиціями, а що, якщо це триватиме роками з втратами? Але з іншого боку, коли всі мають намір продати основні альткоїни, щоб захистити капітал, або бояться ризиків і переводять свої частки у біткоїн, куди йдуть ці продані частки?

Повертаємося до графіків альткоїнів, що вже перевищили свої максимум у 21-му, — якщо вони справді мають реальну прикладну цінність, або є сфери їхнього фокусу, або у спільноті панує консенсус, або проекти і постачальники, що зібрали частки за три роки активної торгівлі, мають підняти ціну для збору дивідендів, — особливо під час періодів високої ліквідності (як показано у листопадовому блоці).

Сьогодні, переглядаючи годинні і денні графіки основних альткоїнів, ми бачимо, що вони поступово стабілізуються. Це не означає, що ціна одразу зросте, але, ймовірно, основа для побудови дна вже сформована. Після подолання цього складного періоду до першого кварталу наступного року я вважаю, що, орієнтуючись на середню ціну входу і зменшуючи очікування прибутку з 4-5 разів до 2-3, цілком можливо досягти цього.

Пояснюючи цю логіку, стає легше зрозуміти питання, якщо у вас вже є альткоїни і ви хочете взяти участь у ринку 26-го.

Якщо неперевищені збитки менше 30%, це означає, що ваша середня ціна входу розумна і витримувана, і якщо базове середовище підтримує високоякісні проекти, то тримати знову — не проблема.

Якщо збитки від 30% до 50%, залежить від вашої готовності захищати капітал, і якщо ваші гроші невеликі і активи, що у вас є, підтримують гарну історію, — тримайте. А якщо у вас великі суми і ви прагнете повернути капітал, краще шукати можливість перенести позицію в етеріум (ціна входу залежить від можливості, але рівень 2600–2800 виглядає цінним за ціновою пропозицією ).

Якщо ж збитки перевищують 50%, залежить від обсягу торгівлі цією монетою щодня: якщо менше 2 мільйонів юанів, цілком можливо, що бульбашка луснула і тримати вже не має сенсу. Що ж до відшкодування — варто переосмислити, чому ви обрали саме ці монети, і оцінити свою відповідність ринку.