Остаточний посібник по 19 провідним Децентралізованим біржам: Яка з них відповідає вашим торговим потребам?

Розуміння Децентралізованих бірж: Нова ера торгівлі

Торгівля криптовалютою зазнала драматичних змін. На початку домінували централізовані платформи, залишаючи користувачам обмежені можливості. Введення Автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) революціонувало цю сферу, створивши процвітаючу екосистему торгових майданчиків рівноправних користувачів.

Децентралізовані біржі fundamentally differ from traditional centralized platforms. Ці неконтрольовані торгові майданчики працюють через смарт-контракти, а не через центральні органи, що означає, що ви зберігаєте контроль над своїми коштами протягом усієї транзакції. На відміну від своїх централізованих аналогів, DEXs не вимагають від вас депозиту активів у гаманці третіх сторін. Натомість вони використовують ліквідні пулі та алгоритмічне визначення цін для забезпечення безперервних угод.

Ключові переваги торгівлі на Децентралізованій біржі

Переваги очевидні: значно нижчі торгові збори, підвищена безпека завдяки автоматизації смарт-контрактів, ширший вибір активів на різних блокчейнах та повне усунення посередників. Користувачі також отримують вигоду від можливостей пасивного доходу через надання ліквідності та участь у керуванні.

19 найкращих Децентралізованих бірж, що формують ринок

1. Uniswap: піонер Ethereum

Uniswap є основною платформою, яка змінила прийняття ДЕБ. Працюючи в мережі Ethereum, ця біржа постійно обробляє понад $4 мільярд щоденного обсягу торгів, що робить її найбільшою в галузі за обсягом транзакцій.

Модель AMM платформи дозволяє користувачам або користуватися існуючими ліквідними пулами, або створювати нові. Постачальники ліквідності отримують частину торгових зборів — від 0,1% до 1% залежно від вибору рівня. Те, що відрізняє Uniswap, — це структура управління DAO, яка надає тримачам токенів прямий контроль над рішеннями протоколу. Біржа підтримує більше 400 токенів і генерує можливості пасивного доходу через механізми стекингу.

Однак трейдерам слід звернути увагу на відсутність фіатних вхідних/вихідних каналів, ризики тимчасових втрат та змінні витрати на газ Ethereum, які коливаються з урахуванням завантаженості мережі.

2. Curve: Спеціаліст з торгівлі стейблкоїнами

Curve зайняв унікальну нішу, оптимізуючи обмін активами з низькою волатильністю. Ця біржа на основі AMM зменшує сліппедж при торгівлі стейблкоїнами та подібними активами за допомогою спеціалізованих алгоритмів. Платформа видає токени управління CRV, надаючи їхнім власникам права голосу з ключових рішень протоколу.

З комісіями за транзакції, що становлять близько 0,04% — одні з найнижчих у галузі — Curve приваблює трейдерів, які дбають про витрати. Платформа підтримує понад 45 різних токенів і має глибокі ліквідні пулі. Основними недоліками є складніший навчальний процес через складність інтерфейсу та неминучі комісії за газ Ethereum для транзакцій в блокчейні.

3. KyberSwap: Глибока ліквідність для розробників DeFi

Спочатку розроблений як флагманський продукт Kyber Network, KyberSwap вирізняється надзвичайно глибокими ліквідними пулами, які конкурують або перевершують більшість конкурентів. Ця характеристика зробила його переважним основним протоколом для численних DeFi-додатків, що шукають надійну інфраструктуру для обміну.

Біржа підтримує понад 1 500 різних токенів та має тисячі активних торгових пар. Провайдери ліквідності отримують комісію у розмірі 0,3% при торгівлі парами, що містять їхній капітал, з винагородами, розподіленими у нативних токенах KNC. Окрім базового обміну, платформа пропонує стейкинг, дохідне фермерство та рішення для інтеграції DApp.

Обмеження включають відсутність підтримки фіатних шлюзів, відсутність мобільних додатків та потенційно круту криву навчання для нових трейдерів, незнайомих з інтерфейсом.

4. ApeX Pro: Складна торгівля з використанням кредитного плеча

ApeX Pro представляє еластичну модель AMM, яка з'єднує традиційне трейдинг на базі ордерів та AMM. Цей гібридний підхід забезпечує виконання, подібне до спот-трейдингу, при цьому підтримуючи до 20x важелів на ринках деривативів — незвичайна особливість серед децентралізованих майданчиків.

Побудована на інфраструктурі другого рівня StarkWare, платформа надає пріоритет безпеці з механізмами відновлення, що забезпечують повернення коштів у разі перерв у сервісі. Продуктивність залишається винятковою, з низькими комісіями та високою пропускною спроможністю. Інтерфейс книги замовлень приваблює новачків, тоді як досвідчені трейдери цінують можливості важелів.

Компроміси включають обмежену кількість торгових інструментів у порівнянні з комплексними платформами та відсутність структур зборів за категоріями, які винагороджують трейдерів з великим обсягом.

5. dYdX: Ордерна книга зустрічає торговлю з плечем

dYdX пропонує унікальну модель книги ордерів, а не підхід AMM, який віддають перевагу більшість конкурентів. Цей дизайн забезпечує традиційні торгові досвіди на ринку з розширеними функціями, включаючи до 5x кредитного плеча для довгих або коротких позицій по Ethereum.

Механізм кредитування з крос-маржею платформи дозволяє генерувати пасивний дохід з депозитних активів. dYdX постійно займає друге місце після Uniswap за обсягом торгів, що відображає його популярність серед активних трейдерів. Торгова комісія 0,1% є надзвичайно низькою, а доступність мобільного додатку покращує доступ.

Обмеження включають відсутність підтримки фіату та обмежені торгові можливості в порівнянні з альтернативами CEX.

6. 1inch: Відмінне агрегування

1inch функціонує як провідний агрегатор Децентралізованих бірж, скануючи кілька торгових майданчиків перед виконанням кожної угоди, щоб виявити оптимальні ціни. Розподіляючи замовлення між різними джерелами ліквідності, користувачі отримують доступ до цін, які недоступні на окремих платформах.

Підтримуючи понад 400 токенів з нульовими комісійними, 1inch дозволяє користувачам ставити токени та отримувати винагороди у рідних токенах 1INCH. Участь у управлінні надається разом з володінням токенами. Модель агрегації часто забезпечує кращі курси обміну в порівнянні з прямим використанням платформи.

Торгова угода: основні DEX можуть накладати свої власні збори на маршрутизовані замовлення, а складність інтерфейсу може лякати новачків.

7. Balancer: Налаштовувані ліквідні пули

Balancer надає користувачам безпрецедентний контроль над забезпеченням ліквідності через три різні типи пулів: смарт-пули, приватні пули та спільні пули. Ця гнучкість дозволяє реалізовувати складні торгові стратегії та оптимізувати пасивний дохід.

Операційна платформа на Ethereum, Balancer дивовижно пропонує безкоштовні платежі, незважаючи на зазвичай високі витрати на транзакції в мережі. Користувачі можуть отримувати пасивний дохід через участь у пулах. Швидке виконання угод за допомогою смарт-контрактів покращує користувацький досвід.

Ціни значно варіюються залежно від творця пулу, коливаючись від 0.0001% до 10% — що робить уважний вибір пулу обов'язковим.

8. Bancor: Захист від імперманентних збитків

Піонеруючи як одна з перших AMM Ethereum у 2017 році, Bancor представив автоматичне забезпечення ліквідності та миттєве завершення торгів. Відзначаюча особливість платформи: вбудований захист від імперманентних втрат через стратегічні механізми стекінгу.

Нативний токен BNT сприяє швидким платежам та управлінню. Оптимальні винагороди накопичуються для користувачів, які одночасно ставлять BNT разом з іншими криптовалютами. Встановлена репутація та надійність приваблюють консервативних трейдерів.

Недоліки включають відсутність підтримки фіатних валют та вимогу зберігати активи в рідній інфраструктурі гаманця Bancor.

9. Slingshot: Торгівля без комісій через мережі

Заснована в 2020 році, Slingshot вирізняється своєю вражаючою моделлю безкоштовних послуг, пропонуючи мульти-ланцюгові та бриджеві можливості на кількох мережах, включаючи Polygon, Arbitrum і Optimism. Платформа працює як на мобільних пристроях, так і на настільних комп'ютерах, що робить її доступною на різних пристроях.

Користувачі отримують вигоду від інтуїтивно зрозумілого дизайну інтерфейсу, розвинених торгових інструментів та можливостей порівняння цін між біржами. Функціональність стоп-лосс і лімітних ордерів підтримує складні торгові стратегії.

Вимоги включають верифікацію облікового запису та мінімальні пороги внесків перед участю.

10. CowSwap: P2P матчинг з резервом AMM

CowSwap впроваджує інноваційний підхід, поєднуючи замовлення в режимі peer-to-peer, одночасно запобігаючи сліпучості та комісіям. Замовлення, які не можуть знайти P2P-матчі, маршрутизуються до базової ліквідності AMM, надаючи користувачам подвійні варіанти виконання.

Платформа забезпечує найкраще виконання в ланцюгу через усі агрегатори та біржі. Торгівля без газу для подачі офлайн-замовлень знижує витрати на транзакції. Високий рівень безпеки та захисту конфіденційності охоплює чутливі торгові дані.

Остання історія платформи включає експлуатацію через хакерські атаки, а відносна новизна означає меншу історію, ніж у встановлених конкурентів.

11. IDEX: Платформа для активних трейдерів високої продуктивності

IDEX обслуговує трейдерів з високим обсягом активності, пропонуючи можливості одночасних мульти-трейдів та скасування замовлень без газу. Платформа підтримує ринкові та лімітні замовлення з комісією лише 0,1%. Розвинені механізми безпеки мінімізують ризик порушень.

Інтеграція як CEX, так і DEX джерел ліквідності покращує надійність та безпеку торгівлі. Біржа підтримує приблизно 26 токенів з доступними можливостями стейкінгу.

Складний інтерфейс лякає початківців, вимоги до підтвердження приватного ключа додають тертя, а відсутність підтримки фіатних валют обмежує зручність виведення та введення коштів.

12. DEX.AG: Агрегація та оптимізація цін

DEX.AG функціонує як платформа-агрегатор, залучаючи ліквідність з кількох децентралізованих майданчиків, щоб забезпечити оптимальне ціноутворення. Модель без комісій у поєднанні з вищим дизайном інтерфейсу користувача економить час і зусилля трейдерів.

Основна перевага: доступ до кращих цін на ринку без необхідності переходити між окремими платформами. Компенсація: комісії підлягаючих DEX все ще застосовуються до маршрутизованих транзакцій.

13. AirSwap: Простота рівень до рівня

AirSwap працює як чисто платформа для торгівлі один-на-один, повністю усуваючи комісії платформи. Користувачі сплачують лише комісії за газ Ethereum під час транзакцій. Нативний токен AST обмінюється безпосередньо з будь-яким токеном ERC-20, а миттєві депозити/виведення покращують досвід користувачів.

Підтримка кількох токенів та мінімальний ризик порушення безпеки роблять AirSwap привабливим для обережних трейдерів, які прагнуть усунути комісії.

Обмеження: завершення P2P торгів вимагає пошуку відповідних торгових контрагентів, що може затримати виконання.

14. SushiSwap: Еволюція моделі Децентралізованої біржі

SushiSwap еволюціонувала з принципів Uniswap, в той час як впровадила унікальні архітектурні покращення, що зменшують централізацію ринку. Нативний токен SUSHI забезпечує пасивний дохід через стейкінг та надає переваги в управлінні.

Низькі комісії за транзакції, широкий спектр підтримки токенів ERC-20 та надзвичайно інтуїтивно зрозумілий інтерфейс приваблюють користувачів, орієнтованих на доступність. Біржа поєднує технічну складність з дружністю до користувача.

Недоліки включають складні структури винагород, які плутають нових учасників, та обмежений розвиток новітніх функцій.

15. PancakeSwap: Найбільша Децентралізована біржа BSC

Операційна на іншій великій блокчейн-мережі, PancakeSwap домінує у своїй екосистемі з найбільшим обсягом торгівлі DEX на цій ланцюгу. Дуже низькі витрати на ліквідність і мінімальний ризик проскочення характеризують досвід платформи.

Підтримуючи понад 50 токенів DeFi, рідний токен платформи CAKE бере участь у стейкінгу, фармінгу доходу та управлінні. Автоматична торгівля через смарт-контракти ліквідності забезпечує надійне виконання.

Ризик тимчасових втрат залишається постійним питанням для постачальників ліквідності.

16. WX.Network: Інновація спадкової платформи

Спочатку відома як Waves, WX.Network використовує власну спеціалізовану блокчейн-інфраструктуру, пропонуючи унікальну підтримку активів, включаючи BTC та LTC. Інтегрована функція первинного розміщення монет дозволяє ініціативам краудфандингу безпосередньо на платформі.

Винятково низькі торгові комісії 0,03% в поєднанні з інтуїтивно зрозумілим, особливо спроектованим інтерфейсом приваблюють трейдерів, які дбають про витрати. Гібридний підхід, що поєднує централізовані та децентралізовані функції, ефективно знижує проскок.

Відсутність підтримки фіатних грошей та обмежена нормативно-правова база можуть викликати занепокоєння у користувачів, які зосереджені на дотриманні вимог.

17. Xfai: Вирішення фрагментації ліквідності

Xfai представляє інноваційну модель постійного функціонального маркет-мейкера (CFMM), що працює одночасно на кількох блокчейн-мережах. Замість традиційних підходів з токен-парами, система використовує заплутані ліквідні пулі, що вирішують проблеми фрагментації.

Функція 'Infinity Staking' надає унікальні можливості для забезпечення ліквідності. Користувачі отримують вигоду від спрощеного управління активами через єдину панель інструментів, зберігаючи при цьому доступ до будь-якого цифрового активу.

Торгові ризики включають в себе експозицію до непостійних втрат, властивих моделям AMM, і відносно високу комісію за обмін 0,4% в порівнянні з спеціалізованими конкурентами.

18. ParaSwap: Агегатор DeFi для кількох ланцюгів

ParaSwap агрегує ліквідність з кількох блокчейн-мереж та кредитних протоколів, надаючи трейдерам консолідоване виконання за найкращою ціною. Платформа поєднує інструменти оптимізації доходу, аудити смарт-контрактів та розширені можливості графіків.

Висока ліквідність та швидка обробка транзакцій служать трейдерам та DApp, що шукають оптимальне виконання. Функціональність агрегатора знімає тягар індивідуального порівняння цін серед фрагментованих джерел ліквідності.

Обмеження включають неможливість проводити прямі фіатні транзакції та відсутність можливостей придбання криптовалюти через звичайні платіжні методи.

Порівняння критеріїв вибору Децентралізованої біржі

Вибір між децентралізованими біржами вимагає оцінки кількох аспектів, які виходять за межі простих списків функцій. Структури комісій за транзакції суттєво різняться — від нульових комісій Slingshot до 0,4% у Xfai та мінімальних зборів ApeX Pro. Кількість підтримуваних активів варіюється від 26 токенів IDEX до понад 1 500 у KyberSwap.

Крос-чейн можливості є ще одним важливим відмінником. Хоча багато бірж працюють виключно на Ethereum, сучасні платформи все більше підтримують кілька блокчейн-мереж, включаючи Arbitrum, Polygon та Optimism, розширюючи можливості торгівлі.

Безпека та зберігання коштів вимагають ретельної оцінки. Усі децентралізовані майданчики захищають активи через смарт-контракти, проте складність реалізації варіюється. Деякі платформи додають додаткові механізми відновлення, тоді як інші підтримують мінімальні заходи безпеки.

Досвід користувача охоплює широкий спектр. Початківці схиляються до інтуїтивно зрозумілого інтерфейсу з обмеженими можливостями, в той час як досвідчені трейдери вимагають розширених інструментів, можливостей важелів і глибокої ліквідності. Огляд документації кожної платформи та маломасштабне тестування часто надає цінну інформацію перед тим, як вкладати значні кошти.

Ключові аспекти перед торгівлею

Децентралізовані біржі (DEXs) радикально змінили ландшафти торгівлі криптовалютами через некостодіальні моделі, які зберігають суверенітет користувачів над коштами. Автоматизація смарт-контрактів дозволяє миттєве врегулювання та прозоре формування цін. Однак кожна платформа має свої унікальні профілі ризиків, включаючи вплив імперманентних втрат для постачальників ліквідності, змінні структури комісій та різні стандарти аудиту безпеки.

Ретельне дослідження платформи перед впровадженням залишається важливим. Розуміння економіки окремих платформ, графіків зборів, реалізацій безпеки та структур управління дозволяє приймати обґрунтовані рішення, які відповідають особистим торговим цілям і толерантності до ризику.

Екосистема децентралізованих бірж продовжує зрости, з новими платформами, які регулярно впроваджують інноваційні функції та вдосконалений користувацький досвід. Слідкування за оновленнями протоколів, розробками безпеки та конкурентними інноваціями підтримує оптимізацію торгових стратегій.