2025 Акції 7 лікарень, які слід стежити: рекомендації щодо інвестицій

Чому варто обрати акції лікарень?

Підтримка акцій лікарень у портфелі інвестицій не є випадковістю. Бізнес охорони здоров’я належить до групи Defensive Stock, яка має гнучкість щодо коливань ринку. Основні характеристики цієї групи включають:

Стабільний грошовий потік - інвестиції в інфраструктуру (будівлі, обладнання) здійснюються один раз, що забезпечує постійний додатковий дохід від обслуговування пацієнтів. Це відрізняє їх від бізнесу, що потребує повторних інвестицій для підтримки темпів зростання.

Мінімальні ризики в нестабільних ринкових умовах - під час економічного сповільнення попит на медичні послуги залишається високим, що робить ці акції більш стійкими.

Можливості довгострокового зростання - зростання кількості літніх людей та появи нових хвороб сприяють підвищенню попиту на медичні послуги.

Вибір акцій лікарень: важливі аспекти для вивчення

Перед прийняттям рішення про інвестиції інвесторам слід врахувати наступні фактори:

1. Розуміння бізнес-моделі кожної лікарні

Кожна лікарня має свою стратегію залучення клієнтів, що впливає на стабільність доходів:

• Фокус на іноземних клієнтах: BH, BDMS, BCH — отримують більшу частку доходу від іноземних пацієнтів. Інвесторам потрібно слідкувати за економічною ситуацією у країнах походження цих клієнтів, наприклад, під час економічного спаду кількість іноземних пацієнтів може зменшитися.

• Фокус на внутрішньому ринку: VIBHA, CHG, PR9, THG — отримують доходи від місцевого населення. Важливо вивчити розвиток системи соціального страхування та соціальних гарантій.

2. Аналіз фінансових коефіцієнтів

P/E Ratio - показує цінність акції, порівнюючи ціну з прибутком на акцію. Високий P/E може свідчити про очікування високого зростання, але й про більший ризик.

ROE (Return on Equity) - відображає ефективність використання капіталу компанії. Високий ROE означає, що компанія здатна ефективно генерувати прибуток з капіталу акціонерів.

3. Відстеження стратегій розширення

Лікарні зростають за рахунок різних шляхів:

• Злиття та поглинання: купівля інших лікарень, їх модернізація та об’єднання під одним брендом. Ця стратегія дає швидкий результат.

• Відкриття нових філій: розширення у стратегічних районах з високим попитом. Це потребує більше часу через амортизацію та інші витрати.

• Спеціалізація: деякі лікарні створюють унікальні переваги, наприклад, обслуговування іноземних вагітних або комплексні пакети лікування та реабілітації.

7 акцій лікарень, на які варто звернути увагу у 2568 році

Порівняльна таблиця 7 акцій лікарень

BH - лідер у сфері соціального страхування

Компанія Бамрунградський лікарняний центр заснована у 2527 році, є провідним постачальником послуг для учасників програми соціального страхування. Ринкова вартість перевищує 139 мільярдів бат, що є найвищим у групі.

Переваги:

• ROE 31.91%, що свідчить про ефективне використання капіталу
• Поточна ціна 183 бат, коефіцієнт P/E не надто високий
• Прибуток на 2568 рік — 5,871.77 мільйонів бат

Структура доходів:

• Загальні пацієнти: 66.52%
• Програма соціального страхування: 32.63%
• Інше: 0.85%

BH планує підвищити ціну на складні випадки та розширити мережу, зокрема для обслуговування іноземних пацієнтів та медичного туризму.

BDMS - регіональний лідер

Компанія Бангкокська Дусітвічайна має найбільшу ринкову вартість у групі — 355,980.84 мільйонів бат. До її мережі входять лікарні Бамрунград та Уланбаторсондо у Монголії, а також численні медичні центри у М’янмі.

Переваги:

• Географічна диверсифікація знижує ризики
• Обслуговує понад 5500 пацієнтів щодня
• Може встановлювати вищі тарифи завдяки репутації

Структура доходів:

• Тайські пацієнти: 33%
• Іноземні пацієнти: 67%

BDMS планує розширювати базу іноземних клієнтів, збільшувати кількість ліжок та створювати спеціалізовані медичні центри, що сприятиме зростанню у середньостроковій та довгостроковій перспективі.

BCH - піонер мережі лікарень

Компанія Бангкок Чен Гостепіталь заснована у 2512 році, має 15 лікарень і 2 поліклініки у Бангкоку, регіонах та Лаосі. Управляється під брендами Ворлд Медікал, Касемрат, Інтернешнл Касемрат та Гарунвеш.

Переваги:

• БКРСР рекомендує купувати акції, раніше — утримувати
• Очікується зростання прибутку у 2568 році на 23% порівняно з попереднім роком
• P/E — 23.13

Структура доходів:

• Внутрішні пацієнти: 71%
• Іноземні пацієнти: 29%
• Продаж товарів та їжі: +12%

CHG - середній за розміром менеджер

Компанія Чулалонгкорн заснована у 2529 році, з статутним капіталом 1100 мільйонів бат, має 12 дочірніх компаній і 15 філій. Планує розширення з додаванням нових ліжок і філій.

Переваги:

• Низька ціна акцій — (2.24 бат), підходить для інвесторів з обмеженим бюджетом
• Важливий ROE — 15.42%
• P/E — 20.32

Структура доходів:

• Амбулаторні: 30.6%
• Лікувальні: 34.5%
• Державне забезпечення: 35%

PR9 - експерт у комплексних послугах

Компанія Лікарня Прам Гей заснована у 2532 році, з статутним капіталом 1100 мільйонів бат, має 15 філій. Планує збільшити кількість ліжок і відкривати нові філії.

Переваги:

• Низька ціна акцій — ###2.24 бат(, підходить для інвесторів з обмеженим бюджетом
• ROE — 15.42%
• P/E — 20.32

Структура доходів:

• Амбулаторні: 30.6%
• Лікувальні: 34.5%
• Державне забезпечення: 35%

) VIBHA - глибокий аналіз

Компанія Віфпавді Лікарня заснована у 2519 році, є універсальною лікарнею, яка здобула довіру, прагнучи зробити медичне обслуговування доступним для всіх.

Переваги:

• Аналізатори Yuanta рекомендують “купувати” з цільовою ціною 2.74 бат
• Очікується явне зростання у 2568 році через збільшення ліжок і нових бізнесів

Структура доходів:

• Амбулаторні: 45%
• Лікувальні: 55%
• Обслуговування: Бангкок (824 ліжка), регіони (698 ліжок), за кордоном ###200 ліжок###

THG - приклад обережності

Компанія Тхонбурі ХелтКеа Груп заснована у 2529 році, отримала 5 зірок від CGR, але у 2568 році відбулися зміни з приводу звинувачень у керівництві.

Обережність:

• ROE негативний — -6.91%, що свідчить про збитковість
• P/E не обчислюється через збитки
• Деякі аналітики прогнозують можливе зниження ціни акцій

Поради щодо вибору акцій лікарень

Вивчайте різні аспекти лікарні

Збирайте інформацію про якість послуг, витрати, доходи та політику охорони здоров’я.

Аналізуйте фінансову спроможність

Перевіряйте фінансові звіти, операційні витрати та іншу інформацію.

Розумійте структуру управління

Вивчайте методи управління та бізнес-планування.

Регулярно слідкуйте за цінами акцій

Аналізуйте цінові тренди, новини фінансів та ринкову ситуацію.

Звертайтеся до фахівців

Якщо бракує глибоких знань, консультуйтеся з досвідченими аналітиками.

Висновок

Акції лікарень у 2568 році пропонують цікаві інвестиційні можливості для тих, хто цінує стабільність. Семеро компаній, що обговорюються, демонструють потенціал зростання та стабільність бізнесу.

Якщо шукаєте акції лікарень з міцною іноземною клієнтською базою, BH, BDMS та BCH будуть хорошим вибором. Групи, орієнтовані на внутрішній ринок, такі як PR9, CHG та VIBHA, мають потенціал для географічного зростання.

Рішення про інвестиції має враховувати ваші фінансові цілі, терміни та готовність до ризиків. Після ретельного аналізу інвестиції у ці акції можуть значно зміцнити довгостроковий портфель.