Знайомство з FOMC та його роль у фінансовому ринку

FOMC — це орган, який має вплив на світовий ринок

Комітет з відкритого ринку Федеральної резервної системи (Federal Open Market Committee – FOMC) є ключовим елементом фінансової системи США, який відповідає за контроль монетарної політики через механізм відкритих ринків (Open Market Operations). До його складу входять 12 високопосадовців, які мають повноваження приймати рішення щодо операцій з грошовим обігом.

Цей орган знаходиться під керівництвом Федеральної резервної системи (FED) і має дві основні цілі: підтримку цінової стабільності (вимірювану через рівень інфляції) та сприяння рівню зайнятості (зокрема, рівню зайнятості поза сільським господарством — Non-Farm Payroll).

Чому політика FOMC впливає на світові ринки

Щоразу, коли відбувається засідання FOMC, ринки акцій, золота, валютні ринки та особливо ринок державних облігацій США зазнають непередбачуваної волатильності. Це пояснюється тим, що рішення щодо монетарної політики FOMC безпосередньо впливають на рівень відсоткових ставок (Interest Rate) та доходність державних облігацій США.

Ринок державних облігацій США є найбільшим у світі, з обсягом понад 51 трильйон доларів, тому будь-які зміни політики, ухвалені FOMC, мають глобальні наслідки. Це впливає на інвестиції в акції, товари, валюту та інші фінансові інструменти.

Структура та члени FOMC на сьогодні

FOMC складається з 12 членів, які поділяються так: 7 — з керівництва Федеральної резервної системи, 1 — з Нью-Йоркського відділення, та 4 — обрані з інших відділень FED. Кожен з них обіймає посаду протягом одного року, після чого їх змінюють.

Зараз головою є Джером Х. Пауелл, а віце-головою — Джон С. Вільямс з Нью-Йоркського відділення. Також до складу входять важливі члени, такі як Майкл S. Барр, Мішель W. Бовмен, Ліза D. Кук, Остен D. Гулсбі, Патрік Харкер, Філіп N. Джефферсон, Ніл Кашкары, Адріана D. Куглер, Лорі K. Логан та Крістофер J. Воллер.

Кожен із членів приносить свої думки та аналітичні дані на засідання, тому вивчення їхніх поглядів є одним із способів передбачити майбутні рішення.

Інструменти монетарної політики FOMC

Щоб досягти цілей — стабільності цін та рівня зайнятості — комітет використовує три основні інструменти:

Купівля державних облігацій: Це ін’єкція ліквідності у фінансову систему. Зазвичай застосовується для стимулювання економіки, але має ризики високої інфляції та розширення балансу центрального банку.

Продаж державних облігацій: Це вилучення ліквідності з системи, що застосовується для уповільнення економічного зростання та контролю інфляції, а також для скорочення балансу FED.

Зміна ставки федеральних фондів (FFR): Це ставка міжбанківського кредитування на ніч. Зростання FFR зменшує обсяг грошей в системі, тоді як зниження — збільшує його, стимулюючи кредитування.

Частота засідань та графік на 2024 рік

FOMC проводить 8 засідань на рік, приблизно раз на півмісяця, щоб постійно моніторити та оцінювати економічну ситуацію. Кожне засідання триває 2 дні, а результати оголошуються у останній день не пізніше 14:00 (за місцевим часом США) або близько 02:00 за тайським часом.

Графік засідань FOMC на 2024 рік: 30-31 січня, 19-20 березня, 30 квітня — 1 травня, 11-12 червня, 30-31 липня, 17-18 вересня, 6-7 листопада та 17-18 грудня.

Dot Plot — інструмент для розуміння тенденцій у рішеннях

Крім безпосередніх змін у політиці, важливо уважно слідкувати за Dot Plot — графіком у вигляді точок, який публікується разом із протоколами засідань FOMC.

Кожна точка на графіку відображає думку окремого члена щодо рівня відсоткової ставки на майбутніх засіданнях. За допомогою цього графіка інвестори можуть передбачити тенденції та напрямки рішень FOMC заздалегідь, що є цінною інформацією для планування інвестицій.

Висновок: FOMC — ключовий фактор, що рухає світові фінансові ринки

Отже, FOMC — це головний орган, який ухвалює рішення щодо монетарної політики США, подібно до комітету з монетарної політики (Мінфін) Таїланду. Регулярні засідання забезпечують прийняття рішень у різні періоди.

Політика, яку проводить FOMC, має глобальний вплив через контроль ставок та ліквідності на ринках. Тому інвестори у всьому світі, незалежно від сфери інвестицій, повинні постійно слідкувати за його діями та коригувати свої стратегії відповідно.