Зрозуміти внутрішній ринок, щоб розгадати котирування: найпоширеніша таємниця, яку легко ігнорувати у торгівлі акціями

Відкриваючи торгове програмне забезпечення, крім цін акцій, змін у ціні, ви помітили дані, що називаються «внутрішній обіг» та «зовнішній обіг»? Багато інвесторів ігнорують ці показники, але досвідчені короткострокові трейдери використовують їх для визначення руху основних гравців. Що означає внутрішній обіг? Простими словами, він відображає, хто керує цією грою купівлі-продажу — саме це є ключем до короткострокової тенденції.

Прихована логіка торгівлі за внутрішнім обігом

Суть торгівлі акціями полягає у тому, що дві сторони домовляються між собою між ціною заявки на купівлю та ціною заявки на продаж. Але той, хто ініціює поступки, фіксується у записах.

Коли інвестор поспішає позбутися активу і готовий укласти угоду за нижчою ціною заявки на купівлю, ця угода зараховується до «внутрішнього обігу» — що означає, що продавець більш терміновий і готовий знизити ціну для швидкої реалізації. Це зазвичай свідчить про сильний песимізм на ринку, більше тих, хто налаштований на зниження.

Навпаки, якщо покупець поспішає закрити позицію і готовий купити за вищою ціною заявки на продаж, угода зараховується до «зовнішнього обігу» — що показує сильний попит і перевагу покупців.

Наприклад, для акції з ціною заявки на купівлю 1160元/1415 лотів і ціною заявки на продаж 1165元/281 лот, якщо інвестор хоче негайно продати 50 лотів за 1160元, ці 50 лотів враховуються у внутрішньому обігу; навпаки, якщо покупець швидко купує 30 лотів за 1165元, це враховується у зовнішньому обігу.

Аналіз п’яти цінових рівнів для визначення настрою ринку

П’ять цінових рівнів — це найпопулярніший інструмент для трейдерів, що відкривають додатки брокерів. Вони часто неправильно їх інтерпретують. Складається з п’яти найвищих цін на купівлю (зелені), та п’яти найнижчих цін на продаж (червоні), що показують поточний попит і пропозицію.

Зверніть увагу, що ці цінові рівні — це лише інформація про заявки, і не гарантують фактичних угод — учасники можуть скасувати заявки будь-коли. Тому при аналізі потрібно враховувати і фактичні дані про внутрішній і зовнішній обіг.

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу: індикатор сили попиту і пропозиції

Співвідношення = обсяг внутрішнього обігу ÷ обсяг зовнішнього обігу

Цей простий показник може розкрити тонкощі ринкових змін:

Більше 1: внутрішній обіг переважає — продавці активніші, ринок налаштований песимістично, сигнал до зниження.

Менше 1: зовнішній обіг переважає — покупці активно купують, ринок більш оптимістичний, сигнал до зростання.

Рівно 1: баланс сил, ринок у стані нерішучості, потрібні додаткові сигнали.

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обігу не можна використовувати ізольовано

Багато новачків роблять помилку, орієнтуючись лише на цей показник. Насправді, для більш точного аналізу потрібно враховувати кілька факторів:

• Зовнішній обіг > внутрішнього і ціна зростає — ознака здорового зростання, особливо якщо обсяг угод збільшується, що підтверджує короткостроковий імпульс.

• Внутрішній обіг > зовнішнього і ціна падає — підтвердження переваги продавців, особливо при зменшенні обсягу, що свідчить про сильний тиск на зниження.

Якщо зовнішній обіг > внутрішнього, але ціна залишається стабільною або не зростає, або спостерігається аномальне коливання обсягів, слід бути обережним — це може бути «розвод» з боку великих гравців, які штучно створюють ілюзію активності, щоб заманити масу у покупку або продаж, а потім раптово «злити» позиції. Аналогічно, «розвод» на зниження — великі гравці створюють фальшивий попит, щоб знизити ціну, а потім швидко виходять.

Підтримка і опір: ключові рівні для внутрішнього і зовнішнього обігу

Найефективніше застосування даних — у поєднанні з рівнями підтримки і опору для торгівлі в межах коридору.

Коли ціна падає до певної позначки і починає відновлюватися — це сигнал про підтримку. Це означає, що багато покупців готові купити за цим рівнем, і ринок може відскочити вгору. Інвестори можуть розглядати можливість входу в позицію.

Якщо ж сильний попит не може підняти ціну і вона «застрягає» біля рівня — це рівень опору. Це може бути результатом того, що ті, хто купував вище, не хочуть втратити гроші і починають активно продавати, створюючи тиск на зниження.

Практична стратегія:

• Купувати біля рівня підтримки, продавати біля рівня опору.
• При пробої рівня опору — входити в покупку.
• При пробої підтримки — швидко закривати позицію.

Якщо ціна пробиває рівень підтримки або опору — це сигнал, що попит або пропозиція вже не здатні утримувати цю цінову зону, і ринок може перейти у тренд.

Двобій внутрішнього обігу: переваги і пастки

Чому важливо звертати увагу на внутрішній обіг?

Він швидкий, оновлюється у реальному часі і відображає активність покупців і продавців. Простий у розумінні, не вимагає складних обчислень. В поєднанні з аналізом заявок і обсягів — значно підвищує точність короткострокових прогнозів.

Але є і слабкі сторони:

Великі гравці можуть штучно створювати фальшиві дані, використовуючи схему «подача заявки → активна угода → скасування», щоб ввести в оману. Тому орієнтація лише на внутрішній обіг може бути обманливою. Він відображає лише поточну активність, але не дає повної картини довгострокових трендів. Для середньо- і довгострокових інвестицій цей показник не підходить.

Найбільша пастка — вважати внутрішній обіг єдиним ідеальним індикатором. Його потрібно використовувати у комплексі з обсягами, технічним аналізом і фундаментальними даними.

Не ігноруйте внутрішній обіг, але й не сліпо йому довіряйте

Що означає внутрішній обіг? Це дзеркало настроїв ринку. Коли дані показують, що продавці поспішають виходити — паніка зростає; коли активність покупців зростає — ринок налаштований оптимістично.

Але справжні майстри торгівлі дивляться не лише на внутрішній обіг. Вони враховують цінові рівні, обсяги, рівні підтримки і опору, а також фундаментальні фактори і загальний стан ринку. Вони використовують внутрішній обіг як інструмент для підказки, а не як єдине рішення.

Практично, корисно у тренажерах і демо-рахунках багаторазово спостерігати за комбінаціями внутрішнього і зовнішнього обігу, щоб розвивати інтуїцію і навички аналізу, а потім застосовувати це у реальних торгах.