Розкриття трьох рівнів інвестиційного ринку Тайваню: посібник з вибору між листингом, OTC та інноваційним ринком

Хочете увійти на тайванський фондовий ринок, але вас запаморочує від лістингу, OTC-лістингу та розвитку OTC? Ця стаття дасть вам глибоке розуміння суттєвих відмінностей між цими трьома ринковими рівнями та того, для яких інвесторів вони підходять.

Зрозумійте три торгові ринки тайванських акцій

Почніть з найвищого порогу для розміщення в оголошенні

Так званий лістинг означає, що компанія здійснює торгівлю акціями на «Тайванській фондовій біржі» (TWSE). Це найформальніший і найрегульованіший етап на тайванському фондовому ринку.

Компанії, які можуть вийти на біржу, зазвичай великі та мають відносно стабільні фінансові позиції, які працюють багато років. Візьмемо компанії, такі як TSMC, Delta та MediaTek, як приклади — це якісні компанії, які пройшли протестування на ринку.

Чому зареєстрований ринок може приваблювати консервативних інвесторів? Ключ полягає у кількох особливостях:

• Достатній обсяг торгівлі — акції можна купувати та продавати у будь-який час
• Коливання цін відносно незначні, і ризики можна керувати
• Публічні компанії повинні регулярно розкривати фінансові звіти та мати найвищу прозорість інформації
• Існує обмеження на підйом і спад дня — до 10% на день

Для новачків на ринку або довгострокових інвесторів, які шукають стабільний прибуток, котирування акцій є найзручнішим вибором.

Зазначено в OTC між консерватизмом і зростанням

Торгова платформа, зареєстрована на TPEx, називається TPEx, що відрізняється від централізованого методу торгівлі котированими акціями, де брокери та дилери співвідновлюють та купують і продають.

OTC-компанії, що котируються, зазвичай є середніми за розміром з потенціалом зростання, і деякі з них ще розробляють нові продукти або досліджують нові ринки. Ці компанії мають нижчі регуляторні стандарти та нижчі фінансові вимоги, ніж листинги. Оскільки поріг нижчий, можна побачити більш диверсифіковані інвестиційні можливості, що також означає більші змінні.

Характеристики ринку OTC:

• Сильніший розвиток і багатші теми
• Більша волатильність, ніж у зареєстрованих акціях, але також більше можливостей
• Регуляторна інтенсивність є помірною, а розкриття інформації не таке повне, як перелік
• Ліквідність між ліжираними та новими акціями

Якщо ви вже маєте базові знання фондового ринку і можете витримувати коливання цін на 20-30% і хочете знайти акції зростання з вибуховим потенціалом, позабиржовий лістинг — це правильний етап.

Високоризикові та високоприбуткові нові акції

Emerging Stock Board є тимчасовим торговим майданчиком для компаній, які ще не досягли порогу листингу OTC. Поширені нові компанії включають стартапи, біотехнологічні та медичні пристрої, малі та середні технологічні компанії або новостворені, але активні команди.

Чому ринок, що розвивається, є найбільш ризикованим? Тому що він практикує систему торгівлі «свобода понад усе»:

• Немає жодної межі на підйом і падіння, і денний ліміт або межа можуть виникнути
• Обсяг торгівлі надзвичайно низький, і іноді ви не можете його продати, навіть якщо захочете
• Фінансова інформація компанії є мінімально прозорою і може навіть не розкривати жодних даних
• Торгівля здійснюється за методом узгодження один до одного, на відміну від акцій, які листингу автоматично виконуються

Нові акції підходять для інвесторів із високою толерантністю до ризику, глибокими дослідженнями окремих акцій та невеликою часткою фондів. Для новачків цей ринок краще уникати.

Інтуїтивне порівняння трьох ринкових рівнів

Як купувати біржові та беззабиржові акції?

Виходьте на зареєстрований ринок

Лістинг та торгівля акціями Тайваню: Просто відкрийте рахунок у цінних паперах у тайванській фірмі. Після вибору надійного брокера завершіть процес відкриття рахунку онлайн або біля каси, щоб почати купувати та продавати акції, що листуються на продаж.

Лістинг та торгівля акціями США: Вона здійснюється через закордонні брокерські угоди або передовірення. Слід зазначити, що години торгівлі американськими акціями змінюються залежно від різниці в часі:

• Літній час США (березень ~ листопад): 21:30 вечора ~ 16:00 наступного дня за тайванським часом
• Зимовий час (листопад ~ березень наступного року): 22:30 ~ 17:00 наступного дня за тайванським часом

У Сполучених Штатах також існує багато національних свят, і дати торгівлі потрібно підтвердити перед інвестуванням.

Хто підходить для розміщення? Новачків, які зовсім не знайомі з фондовим ринком, консервативних інвесторів, які звикли до стабільної прибутковості, та довгострокових інвесторів, які довіряють високопродуктивним акціям великих компаній.

Виходьте на OTC-ринок

Торгівля позабиржовими акціями Тайваню: Вам потрібно довірити брокера з цінних паперів зробити замовлення. На відміну від лістингу, беззабиркова торгівля акціями вимагає очікування переговорів між покупцями та продавцями перед закриттям угоди, на відміну від акцій, які котируються в реальному часі.

Торгівля американськими акціями на OTC: Більшість закордонних брокерів підтримують торгівлю на беззабиржовому американському фондовому ринку (наприклад, на OTC-ринку), і вам потрібно лише відкрити рахунок у закордонній брокерській компанії.

Хто підходить для безрецептурної процедури? Інвестори, які вже мають базові знання про фондовий ринок і готові йти на помірний ризик, або активно шукають акції зростання та тематичні для досягнення результатів.

Вихід на ринок, що розвивається,

Операції з ринками, що розвиваються, є найособливішими. Спочатку переконайтеся, що ваш брокер має «Кваліфікації для торгівлі на ринках, що розвиваються», а потім потрібно особисто звернутися до відділу продажів або активувати функцію торгівлі на ринках, що розвиваються, онлайн. Оскільки рівень ризику є найвищим, вам також потрібно підписати контракт, наприклад, лист-попередження про ризик.

Після відкриття новими акціями можна торгувати лише «спотовими акціями» (без фінансування, кредитування цінних паперів або хеджування) і мають торгуватися цілим обсягом (1 000 акцій). Транзакції базуються на торгованій системі, швидкість після розміщення замовлення повільніша, а ціна сильно коливається.

Хто підходить для нових кабінетів? Люди з високою толерантністю до ризику, люди з глибокими дослідженнями фундаментальних показників і теми окремих акцій, а також трейдери з імпульсом, які мають невелику частку капіталу, але готові спробувати короткострокову торгівлю.

Інвестиційні можливості та ризики зареєстрованих та беззабиржових акцій

Переваги та ризики зареєстрованих акцій

Інвестиційні переваги:

1. Потенціал прибутку вищий, ніж у консервативних інвестицій — За статистикою, середня дохідність S&P 500 за останні 30 років становить близько 10%, що значно перевищує 5% доходності облігацій і може легко перевищувати вплив інфляції
2. Регулярно отримуйте дивідендний дохід — Багато публічних компаній розподіляють прибутки між акціонерами, зазвичай щоквартально, забезпечуючи пасивний дохід
3. Безпека коштів висока — Суворий нагляд, прозора інформація та контрольовані коливання

Інвестиційні ризики:

1. Ринкові коливання призводять до збитків — У короткостроковій перспективі можуть бути коливання цін понад 10%, і новачки легко лякаються
2. Потребує часу, витраченого на дослідження — Щоб приймати розумні рішення щодо вибору акцій, потрібно вивчати фундаментальні та технічні аспекти компанії, а також постійно відстежувати зміни на ринку, що недешево вивчати

Переваги та ризики позабиржових акцій

Інвестиційні переваги:

1. Більш різноманітні інвестиційні варіанти — Багато відомих зарубіжних компаній обирають торгувати на OTC-ринку та неформально лістингуватися, надаючи інвесторам більше вибору
2. Низька вартість і високий потенціал прибутку — OTC-акції зазвичай мають низькі ціни, і якщо акція за $1 зросте до $1.5, прибутковість одразу досягне 50%.

Інвестиційні ризики:

1. Регуляторна поблажливість і недостатня інформація — Компанії, що котируються на TPEx, розкривають дуже мало даних, особливо на рожевому ринку, який майже не розкривається, що ускладнює інвесторам оцінку реальної ситуації
2. Труднощі з купівлею та продажем, низька ліквідність — Обсяг торгів на ринку OTC низький, і іноді ви хочете продати акції, але не можете знайти покупця, що призводить до затримок у торгівлі або розширення спредів
3. Коливання цін чутливі — Різко реагувати на макродані, особливо коли публікуються важливі економічні дані

Практичні поради для новачків-інвесторів

Якщо ви новачок на фондовому ринку, як слід планувати свій інвестиційний шлях?

Крок 1: Оцініть своє фінансове становище

Перед тим, як почати інвестувати, порахуйте, скільки вільних грошей у вас є для інвестування. Впорядкуйте свої доходи, витрати на життя, борги та заощадження, щоб зрозуміти справжню суму інвестицій. Пам’ятайте, інвестування — це інструмент для збільшення вашого капіталу, а не можливість розбагатіти за одну ніч. Ніколи не ставте весь свій чистий капітал на фондовий ринок.

Крок 2: Накопичуйте необхідні знання про інвестиції

Розуміння звітів про прибутки компаній та конференц-дзвінків про прибутки — це фундаментальна навичка. Для початківців можна почати з ознайомлення з галузевими звітами та аналітичними думками, опублікованими інвестиційними установами, які легше зрозуміти.

Крок 3: Встановіть чіткі інвестиційні цілі для себе

Інвестори без цілей легко піддаються щоденним новинам і короткостроковим коливанням. Намагайтеся ставити фінансові цілі щомісяця або щороку, наприклад «10% цільового прибутку цього року» або «створити 5 акцій протягом півроку», з конкретними цілями протистояти ринковому шуму та чітко впроваджувати інвестиційні плани.

Рекомендований шлях до ринку: Почніть із зареєстрованих акцій, а після накопичення досвіду та знань поступово досліджуйте можливості зростання на ринку OTC. Ринок, що розвивається, підходить для досвідчених інвесторів або професійних трейдерів. Кожен із трьох ринків має своє місце, і головне — знайти етап, який відповідає вашій толерантності до ризику та рівня знань.