Значення внутрішнього та зовнішнього ринку у торгівлі акціями｜Розкриття секретів аналізу обсягу купівлі-продажу на рівні цін

Чому важливо розуміти внутрішній і зовнішній обсяг?

Багато інвесторів, відкриваючи торговий софт, окрім ціни відкриття, максимуму та мінімуму, бачать також дані «внутрішнього» та «зовнішнього» обсягу, а також часто обговорюваний інвесторами «співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу». Ці три показники здаються складними, але насправді вони є ключовими інструментами для визначення короткострокового руху капіталу та розуміння сили купівлі-продажу на ринку.

Щоб справді зрозуміти значення внутрішнього і зовнішнього обсягу, потрібно спершу зрозуміти логіку за угодами — хто ініціює торгівлю.

Аналіз значення внутрішнього і зовнішнього обсягу｜Різниця між активним купівлею та активним продажем

Перед угодою на ринку існують два типи ордерів: «ціна продажу» (ціна, яку бажає продавець) і «ціна купівлі» (ціна, яку бажає покупець). Головне — хто готовий активніше поступитися для укладення угоди.

Визначення внутрішнього обсягу: коли ціна угоди співпадає з ціною купівлі, кількість проданих лотів враховується як внутрішній обсяг. Це означає, що продавець більш поспішний і готовий прийняти ціну покупця для завершення угоди. Наприклад, якщо покупець виставляє заявку на 1160元/1415 лотів, а продавець не хоче чекати і продає 50 лотів за 1160元, ці 50 лотів враховуються у внутрішній обсяг. Зростання внутрішнього обсягу зазвичай свідчить про переважання песимістичних настроїв.

Визначення зовнішнього обсягу: коли ціна угоди співпадає з ціною продажу, кількість куплених лотів враховується як зовнішній обсяг. Це означає, що покупець активніше і готовий платити більше. Наприклад, якщо продавець виставляє заявку на 1165元/281 лот, а покупець не хоче пропустити і купує 30 лотів за 1165元, ці 30 лотів враховуються у зовнішній обсяг. Зростання зовнішнього обсягу зазвичай свідчить про переважання оптимістичних настроїв.

П’ятизонний ціновий рівень — основа розуміння ринкової ситуації

Щоб правильно інтерпретувати внутрішній і зовнішній обсяг, потрібно зрозуміти структуру п’ятизонних цінових котирувань.

П’ятизонні котирування показують найактуальніші п’ять цін купівлі та п’ять цін продажу з відповідною кількістю лотів. Ліва сторона — п’ять найвищих цін купівлі (зазвичай зеленого кольору), права — п’ять найнижчих цін продажу (зазвичай червоного кольору).

Наприклад, «Купівля 203.5元/971 лот» — це найвища ціна купівлі на ринку, «Продаж 204.0元/350 лот» — найнижча ціна продажу. Варто пам’ятати, що ці котирування — це лише заявки, і вони не гарантують фактичного виконання угод, оскільки їх можуть скасувати у будь-який момент.

Обчислення співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу та його застосування

Формула обчислення: співвідношення = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

Залежно від значення цього співвідношення можна судити про силу купівлі-продажу:

• Більше 1: внутрішній обсяг більший за зовнішній, продавці активно знижують ціну, ринок налаштований песимістично, сигнал на зниження
• Менше 1: внутрішній обсяг менший за зовнішній, покупці активно купують за підвищеними цінами, ринок оптимістичний, сигнал на зростання
• Рівно 1: баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані нерішучості, напрямок подальших рухів невідомий, потрібно чекати більш чітких сигналів

Як поєднувати ціну і обсяг для застосування співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу

Значення внутрішнього і зовнішнього обсягу здається простим, але у практиці потрібно враховувати інші фактори:

Здоровий сигнал для покупців: зовнішній обсяг більший за внутрішній і ціна зростає — це свідчить про активний вихід покупців на ринок і підвищення ціни. Якщо при цьому зростає і обсяг, короткостроковий імпульс зростання посилюється.

Здоровий сигнал для продавців: внутрішній обсяг більший за зовнішній і ціна падає — продавці активно реалізують активи і тягнуть ціну вниз. При цьому зростання обсягу посилює короткостроковий тиск на зниження.

Обманний сигнал «покупців»: зовнішній обсяг більший за внутрішній, але ціна залишається без змін або навіть падає, а обсяг коливається — можливо, це штучний маневр великих гравців, які виставляють великі заявки на продаж, щоб заманити розслаблених інвесторів, а насправді вони активно продають.

Обманний сигнал «продавців»: внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна зростає або залишається стабільною, а обсяг коливається — можливо, це штучний маневр великих гравців, які виставляють великі заявки на купівлю, щоб залучити розслаблених інвесторів до продажу.

Практичні стратегії щодо рівнів підтримки і опору

Після розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу важливо враховувати рівні підтримки і опору для підвищення точності прогнозів.

Застосування рівня підтримки: коли ціна падає до певного рівня і не може далі знижуватися — багато інвесторів вважають цю ціну достатньо низькою і готові купувати. Цей рівень — рівень підтримки. Навіть якщо внутрішній обсяг більший за зовнішній, це може означати, що покупці активізувалися і можливий відскок.

Застосування рівня опору: коли ціна зростає і стикається з сильним купівельним попитом, але не може прорвати певний рівень — це рівень опору. Це означає, що ті, хто купував раніше, прагнуть швидко зафіксувати прибуток, створюючи тиск на продажі. Навіть при високому зовнішньому обсязі ці рівень може залишатися непереборним.

Практичні поради: торгувати між рівнями підтримки і опору — купувати біля підтримки, продавати біля опору. Якщо ціна прориває рівень підтримки або опору, зазвичай формується новий тренд, і рух продовжиться до наступного рівня.

Переваги і обмеження індикаторів внутрішнього і зовнішнього обсягу

Переваги: дані оновлюються миттєво разом із угодами, відображаючи активність покупців і продавців у реальному часі; прості у розумінні, не вимагають складних обчислень; у поєднанні з ордерами і обсягами допомагають краще прогнозувати короткостроковий рух.

Обмеження: внутрішній і зовнішній обсяг легко маніпулювати — через виставлення і скасування ордерів можна створювати фальшиві сигнали; вони відображають лише поточну активність і не дають повної картини довгострокової тенденції; потрібно враховувати додаткові фактори, такі як обсяг, технічний і фундаментальний аналіз, — залежність лише від внутрішнього і зовнішнього обсягу може призвести до помилкових висновків.

Підсумки

Значення внутрішнього і зовнішнього обсягу полягає у тому, що вони відображають баланс сил між покупцями і продавцями на ринку. Внутрішній обсяг більший за зовнішній — продавці активніше реалізують активи за ціною купівлі, що може сигналізувати про можливе зниження. Зовнішній обсяг більший за внутрішній — покупці активніше купують за ціною продажу, що може сигналізувати про зростання.

Але інвестиції не залежать лише від одного показника, і співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — лише один із інструментів технічного аналізу. Для прийняття обґрунтованих рішень потрібно враховувати фундаментальні дані компаній, економічну ситуацію і ринковий настрій. Лише комплексне застосування різних індикаторів і аналізу фундаменту дозволить підвищити ймовірність успіху у торгівлі акціями.