Від теорії до інвестицій: попит і пропозиція — пояснення руху цін активів

Чому інвестори повинні розуміти попит і пропозицію

Коли ви дивитесь на графік цін акцій або цифрових активів, що постійно зростають і падають протягом дня, ви вже спостерігаєте за проявом попиту і пропозиції в цей момент. Те, що здається випадковими рухами, насправді має економічні закони за собою. Розуміння цього принципу допоможе вам читати ринок більш систематично.

Попит і пропозиція — це не просто економічні концепції, про які говорять маси. Вони застосовуються щодня для аналізу цін на акції, гроші, споживчі товари та навіть цифрові активи на фінансових ринках. Спершу ця тема може здаватися складною, але з практичним застосуванням вона стане зрозумілою одразу.

Попит і пропозиція — важливі для ціни

Попит (Demand): бажання купити, що рухає ціну

Коли говоримо про попит, маємо на увазі бажання купити товари або послуги за різними цінами. Якщо намалювати це на графіку, то залежність між ціною і кількістю, яку покупці готові придбати, — це крива попиту (Demand Curve)

Основний закон попиту: висока ціна = зменшення кількості покупок, низька ціна = збільшення кількості покупок. Це зумовлено двома основними ефектами:

1. Ефект доходу (Income Effect): при зниженні ціни ваші гроші мають більшу купівельну спроможність, і ви можете купити більше
2. Ефект заміщення (Substitution Effect): якщо товар дорожчає, ви можете обрати інший товар; якщо дешевшає — перейти на цей

Фактори, що впливають на попит:

• Доходи споживачів
• Ціни на інші пов’язані товари
• Смаки та тенденції ринку
• Кількість покупців на ринку
• Очікування цін у майбутньому
• Зовнішні фактори, такі як сезонність, державна політика або довіра до ринку

Пропозиція (Supply): бажання продавати, що часто проявляється на ринку

Якщо попит — це сторона покупців, то пропозиція — це сторона продавців. Це кількість товару, яку продавці готові запропонувати за різними цінами. Намалювавши графік, отримаємо криву пропозиції (Supply Curve)

Закон пропозиції: навпаки закону попиту — висока ціна = збільшення кількості пропозиції, низька ціна = зменшення. Це зумовлено тим, що продавці більш схильні продавати за вищою ціною.

Фактори, що визначають пропозицію:

• Витрати на виробництво
• Технології та ефективність виробництва
• Ціни на альтернативні товари, які виробники можуть виготовляти
• Кількість виробників на ринку
• Очікування цін у майбутньому
• Зовнішні умови, такі як клімат, регуляції та інші фактори

Рівновага (Equilibrium): точка, де ціна сама визначає себе

Де перетинаються крива попиту і пропозиції? Там і знаходиться точка рівноваги, яка є точкою, де ціна акцій або активів “повинна” бути, бо:

• Якщо ціна вище за рівноважну: продавці збільшують кількість пропозиції, покупці зменшують кількість покупок → товар залишається → ціна падає
• Якщо ціна нижча за рівноважну: покупці хочуть купити більше, продавці зменшують кількість пропозиції → товар дефіцитний → ціна зростає

Ціни зазвичай “повертаються” до рівноваги у постійному режимі.

Як попит і пропозиція працюють на фінансових ринках

Попит на фінансових ринках

Бажання купити акції або цифрові активи зростає, коли:

• Економічні показники хороші: ВВП зростає, низькі відсоткові ставки — інвестори шукають прибуток у акціях
• Грошова маса велика: коли на ринку багато грошей, інвестори охоче вкладають у ризикові активи
• Висока довіра до ринку: хороші новини, гарні результати компаній або оптимізм щодо майбутнього підвищують попит

Пропозиція на фінансових ринках

Обсяг акцій, що доступний на ринку, змінюється через:

• Стратегії компаній: викуп акцій (Buyback) — зменшує пропозицію, або випуск нових акцій — збільшує
• Нові компанії на ринку: IPO — збільшує пропозицію
• Регуляторні обмеження: заборона на продаж або блокування продажу (Lockup Period) — тимчасово зменшує пропозицію

Аналіз цін акцій через призму попиту і пропозиції

З погляду фундаментального аналізу (Fundamental)

Коли ціна зростає, це означає, що попит перевищує пропозицію: з’являються покупці, які підтримують ціну, бо вірять у компанію або очікують її зростання

Коли ціна падає, це означає, що пропозиція перевищує попит: продавці виходять на ринок через ризики або невигідність інвестицій

З погляду технічного аналізу (Technical)

1. Свічки (Candles):

   • Зелена свічка = закриття вище відкриття = перевага покупців
   • Червона свічка = закриття нижче відкриття = перевага продавців
   • Доджі = відкриття і закриття однакові = баланс між покупцями і продавцями, напрямок ще не визначений

2. Тренд (Trend):

   • Вершини вище попередніх = попит сильний, ціна йде вгору
   • Нижчі низи = пропозиція сильна, ціна йде вниз
   • Відбувається коливання — баланс, напрямок невизначений

3. Підтримка і опір (Support & Resistance):

   • Підтримка = рівень, де багато покупців готові купити (особливий попит)
   • Опір = рівень, де багато продавців готові продати (особливий пропозиція)

Використання попиту і пропозиції для трейдингу: Zone Demand Supply

Популярна техніка — “Zone Demand Supply”, де визначають рівні швидкого руху ціни (Drop або Rally), що супроводжуються великими свічками. Потім ціна зупиняється і формує базу (створення основи) — баланс між покупцями і продавцями. При появі нових новин або факторів одна з сторін перемагає і ціна прориває межі.

Моделі розвороту (Reversal):

DBR (Drop-Base-Rally): ціна падає → формує базу → повертається вгору → прорив опору RBD (Rally-Base-Drop): ціна зростає → формує базу → повертається вниз → прорив підтримки

Моделі продовження тренду (Continuation):

RBR (Rally-Base-Rally): ціна зростає → формує базу → продовжує зростати → прорив опору DBD (Drop-Base-Drop): ціна падає → формує базу → продовжує падати → прорив підтримки

Загальні фактори, що впливають на обидві сторони

Коли економіка зростає, попит зростає, а компанії повертають прибутки, що підсилює довіру. Нові IPO збільшують пропозицію. Це створює складну реакцію ринку, і новий баланс формується за новою ціною.